Forexové obchodovanie: Príručka pre začiatočníkov

Forex je stvárnenie cudzej meny a výmenných kurzov. Devíza je proces zmeny jednej meny na inú menu z rôznych dôvodov, obvykle pre obchod, obchodovanie alebo cestovný ruch. Podľa nedávnej trojročnej správy Banky pre medzinárodné zúčtovanie (globálnej banky pre národné centrálne banky) bol priemerný denný objem devízového obchodovania vyšší ako 5, 1 bilióna dolárov.

Kľúčové jedlá

• Devízový trh (známy tiež ako devízový alebo devízový trh) je globálnym trhom výmeny národných mien proti sebe.
• Z dôvodu celosvetového dosahu obchodu, obchodu a financií sú forexové trhy zvyčajne najväčšími a najlikvidnejšími trhmi s aktívami na svete.
• Meny sa voči sebe obchodujú ako páry výmenných kurzov, napríklad EUR / USD.
• Forexové trhy existujú ako spotové (hotovostné) trhy, ako aj trhy s derivátmi, ktoré ponúkajú forwardy, futures, opcie a menové swapy.
• Účastníci trhu používajú forex na zabezpečenie proti medzinárodnému menovému a úrokovému riziku, na špekulácie o geopolitických udalostiach a na diverzifikáciu portfólií, okrem iných dôvodov.

Čo je to forexový trh?

Na devízovom trhu sa obchoduje s menami. Meny sú dôležité pre väčšinu ľudí na celom svete, bez ohľadu na to, či si to uvedomujú alebo nie, pretože meny je potrebné vymieňať za účelom vykonávania zahraničného obchodu a podnikania. Ak žijete v USA a chcete si kúpiť syr z Francúzska, musíte vy alebo spoločnosť, z ktorej syr kupujete, platiť za francúzsky syr v eurách (EUR). To znamená, že americký dovozca by musel vymeniť ekvivalentnú hodnotu amerických dolárov (USD) za eurá. To isté platí pre cestovanie. Francúzsky turista v Egypte nemôže za pyramídy zaplatiť v eurách, pretože to nie je miestne akceptovaná mena. Ako taký musí turista vymeniť eurá za miestnu menu, v tomto prípade egyptskú libru, za aktuálny výmenný kurz.

Jedným z jedinečných aspektov tohto medzinárodného trhu je, že neexistuje centrálny trh pre devízy. Namiesto toho sa obchodovanie s menami vykonáva elektronicky na mimoburzovom trhu (OTC), čo znamená, že všetky transakcie sa uskutočňujú prostredníctvom počítačových sietí medzi obchodníkmi po celom svete, a nie na jednej centralizovanej burze. Trh je otvorený 24 hodín denne, päť a pol dňa v týždni a meny sa obchodujú po celom svete vo veľkých finančných centrách v Londýne, New Yorku, Tokiu, Zürichu, Frankfurte, Hongkongu, Singapure, Paríži a Sydney - takmer v celom každé časové pásmo. To znamená, že keď obchodný deň v USA skončí, devízový trh začne znova v Tokiu a Hongkongu. Ako taký môže byť trh Forex extrémne aktívny kedykoľvek počas dňa, pričom ceny sa neustále menia.

Stručná história Forexu

Na rozdiel od akciových trhov, ktoré dokážu spätne sledovať svoje korene pred storočiami, je forexový trh, ako ho dnes chápeme, skutočne novým trhom. Samozrejme, vo svojom najzákladnejšom zmysle - to, že ľudia prevádzajú jednu menu na druhú kvôli finančnej výhode - je devízový trh už od čias, keď národy začali raziť meny. Ale moderné devízové ​​trhy sú moderným vynálezom. Po dohode v Bretton Woods v roku 1971 bolo umožnené voľne plávať proti sebe viac hlavných mien. Hodnoty jednotlivých mien sa líšia, čo viedlo k potrebe devízových služieb a obchodovania.

Komerčné a investičné banky vykonávajú väčšinu obchodovania na devízových trhoch v mene svojich klientov, existujú však aj špekulatívne príležitosti na obchodovanie s jednou menou voči inej mene pre profesionálnych a individuálnych investorov.

Spotový trh a forwardové a budúce trhy

Inštitúcie, spoločnosti a jednotlivci obchodujú forex v skutočnosti tromi spôsobmi: spotový trh, forwardový trh a termínový trh. Forexové obchodovanie na spotovom trhu bolo vždy najväčším trhom, pretože je to „podkladové“ skutočné aktívum, na ktorom sú založené forwardové a futuresové trhy. V minulosti bol termínový trh pre obchodníkov najobľúbenejším miestom, pretože bol k dispozícii jednotlivým investorom po dlhšiu dobu. S príchodom elektronického obchodovania a početných forexových maklérov však spotový trh zaznamenal obrovský nárast aktivity a teraz prevyšuje termínový trh ako preferovaný obchodný trh pre jednotlivých investorov a špekulantov. Keď ľudia hovoria o devízovom trhu, zvyčajne hovoria o spotovom trhu. Forwardové a futuritné trhy majú tendenciu byť obľúbenejšie u spoločností, ktoré potrebujú zaistiť svoje devízové ​​riziká do určitého dátumu v budúcnosti.

Presnejšie povedané, spotový trh je miesto, kde sa meny nakupujú a predávajú podľa aktuálnej ceny. Táto cena, ktorá je určená ponukou a dopytom, je odrazom mnohých vecí vrátane súčasných úrokových sadzieb, hospodárskej výkonnosti, sentimentu k prebiehajúcim politickým situáciám (miestnym aj medzinárodným), ako aj vnímania budúceho výkonu jednej meny voči druhej., Po dokončení obchodu sa to nazýva „okamžitá dohoda“. Je to bilaterálna transakcia, pri ktorej jedna strana doručí dohodnutú sumu meny protistrane a dostane špecifikovanú sumu inej meny za dohodnutú hodnotu výmenného kurzu. Po zatvorení pozície je vyrovnanie v hotovosti. Aj keď je spotový trh všeobecne známy ako ten, ktorý sa zaoberá transakciami v súčasnosti (skôr ako v budúcnosti), tieto obchody v skutočnosti zúčtovanie trvajú dva dni.

Na rozdiel od spotového trhu forwardové a termínové trhy neobchodujú so skutočnými menami. Namiesto toho sa zaoberajú zmluvami, ktoré predstavujú nároky na určitý typ meny, konkrétnu cenu za jednotku a budúci dátum vyrovnania.

Na forwardovom trhu sa zmluvy kupujú a predávajú OTC medzi dvoma stranami, ktoré určujú podmienky dohody medzi sebou.

Na trhu futures sa futures uzatvárajú a predávajú na základe štandardnej veľkosti a dátumu vyrovnania na verejných komoditných trhoch, ako je napríklad Chicago Mercantile Exchange. V USA reguluje futures asociácia National Futures Association. Futures kontrakty obsahujú konkrétne podrobnosti, vrátane počtu obchodovaných jednotiek, dátumov dodania a vyrovnania a minimálnych cenových prírastkov, ktoré nie je možné prispôsobiť. Táto burza je protistranou obchodníka a poskytuje vyrovnanie a vyrovnanie.

Obidva typy zmlúv sú záväzné a zvyčajne sa vyrovnávajú za hotovosť za príslušnú burzu po vypršaní platnosti, aj keď zmluvy je možné kúpiť a predať aj pred uplynutím ich platnosti. Forwardové a termínové trhy môžu pri obchodovaní s menami poskytovať ochranu pred rizikom. Veľké medzinárodné korporácie zvyčajne používajú tieto trhy na zabezpečenie proti budúcim výkyvom výmenných kurzov, ale aj na týchto trhoch sa zúčastňujú špekulanti.

Upozorňujeme, že sa zobrazia výrazy: devízový, devízový, devízový a devízový trh. Tieto výrazy sú synonymá a všetky sa týkajú devízového trhu.

Forex na zabezpečenie

Spoločnosti podnikajúce v zahraničí sú vystavené riziku kolísania menových hodnôt pri nákupe alebo predaji tovaru a služieb mimo svojho domáceho trhu. Devízové ​​trhy poskytujú spôsob, ako zaistiť menové riziko stanovením kurzu, pri ktorom bude transakcia dokončená.

Na dosiahnutie tohto cieľa môže obchodník kupovať alebo predávať meny na forwardových alebo swapových trhoch vopred, čo blokuje výmenný kurz. Predstavte si napríklad, že spoločnosť plánuje v Európe predávať mixéry vyrobené v USA, keď výmenný kurz medzi eurom a dolárom (EUR / USD) je 1 až 1 EUR za paritu.

Výroba mixéra stojí 100 USD a americká firma ho plánuje predať za 150 EUR - čo je konkurencieschopné s ostatnými miešačmi vyrobenými v Európe. Ak bude tento plán úspešný, spoločnosť zarobí zisk 50 dolárov, pretože výmenný kurz EUR / USD je rovnaký. Bohužiaľ, dolár začína rásť v porovnaní s eurom, až kým výmenný kurz EUR / USD nie je 0, 80, čo znamená, že teraz stojí 0, 80 dolárov na nákup 1, 00 EUR.

Problém, ktorému spoločnosť čelí, je, že zatiaľ čo výroba mixéra stále stojí 100 USD, spoločnosť môže predať produkt iba za konkurenčnú cenu 150 EUR, čo pri prepočte späť na doláre je iba 120 USD (150 EUR X.80 = $ 120). Silnejší dolár mal za následok oveľa menší zisk, ako sa očakávalo.

Zmiešavacia spoločnosť mohla toto riziko znížiť znížením eura a nákupom USD, keď boli na parite. Ak by teda dolár vzrástol, zisky z obchodu by kompenzovali znížený zisk z predaja miešačov. Ak hodnota USD klesla, priaznivejší výmenný kurz zvýši zisk z predaja miešačiek, čo kompenzuje straty v obchode.

Zaistenie tohto druhu sa môže uskutočniť na termínovom trhu s menami. Výhodou pre obchodníka je to, že futures sú štandardizované a zúčtované ústredným orgánom. Menové futures však môžu byť menej likvidné ako forwardové trhy, ktoré sú decentralizované a existujú v medzibankovom systéme na celom svete.

Forex pre špekulácie

Faktory ako úrokové sadzby, obchodné toky, cestovný ruch, ekonomická sila a geopolitické riziko ovplyvňujú ponuku a dopyt po menách, čo vytvára dennú volatilitu na devízových trhoch. Existuje príležitosť profitovať zo zmien, ktoré môžu zvýšiť alebo znížiť hodnotu jednej meny v porovnaní s inou menou. Prognóza oslabenia jednej meny je v podstate rovnaká ako predpoklad, že druhá mena v páre sa posilní, pretože meny sa obchodujú ako páry.

Predstavte si obchodníka, ktorý očakáva nárast úrokových sadzieb v USA v porovnaní s Austráliou, zatiaľ čo výmenný kurz medzi týmito dvoma menami (AUD / USD) je 0, 71 (na nákup 1, 00 AUD je potrebných 0, 71 USD). Obchodník verí, že vyššie úrokové sadzby v USA zvýšia dopyt po USD, a preto kurz AUD / USD klesne, pretože na kúpu AUD bude vyžadovať menej silnejší USD.

Predpokladajme, že obchodník je správny a úrokové sadzby stúpajú, čo znižuje výmenný kurz AUD / USD na 0, 50. To znamená, že na kúpu 1, 00 AUD je potrebných 0, 50 USD. Keby investor skrátil AUD a zdĺhal by sa USD, profitoval by zo zmeny hodnoty.

Mena ako trieda aktív

Ako trieda aktív existujú pre meny dve odlišné črty:

• Môžete získať úrokový rozdiel medzi dvoma menami.
• Môžete profitovať zo zmien výmenného kurzu.

Investor môže profitovať z rozdielu medzi dvoma úrokovými sadzbami v dvoch rôznych ekonomikách tým, že kúpi menu s vyššou úrokovou mierou a skratku meny s nižšou úrokovou sadzbou. Pred finančnou krízou v roku 2008 bolo veľmi bežné krátiť japonský jen (JPY) a kúpiť britské libry (GBP), pretože úrokový diferenciál bol veľmi veľký. Táto stratégia sa niekedy označuje ako „carry trade“.

Prečo môžeme obchodovať s menami

Obchodovanie s menami bolo pre jednotlivých investorov pred internetom veľmi ťažké. Väčšina obchodníkov s menami boli veľké nadnárodné spoločnosti, hedžové fondy alebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou, pretože obchodovanie na devízovom trhu si vyžadovalo veľa kapitálu. S pomocou internetu sa vynoril maloobchodný trh zameraný na jednotlivých obchodníkov, ktorý poskytuje ľahký prístup na devízové ​​trhy, a to prostredníctvom samotných bánk alebo sprostredkovateľov, ktorí vytvárajú sekundárny trh. Väčšina online brokerov alebo dílerov ponúka veľmi vysoký pákový efekt jednotlivým obchodníkom, ktorí môžu kontrolovať veľký obchod s malým zostatkom na účte.

Forexové obchodovanie: Príručka pre začiatočníkov

Riziká obchodovania Forex

Obchodné meny môžu byť riskantné a zložité. Medzibankový trh má rôznu mieru regulácie a forexové nástroje nie sú štandardizované. V niektorých častiach sveta je obchodovanie na forexe takmer úplne neregulované.

Medzibankový trh je tvorený bankami, ktoré spolu obchodujú po celom svete. Samotné banky musia určovať a akceptovať suverénne riziko a úverové riziko a zaviedli interné procesy, aby sa udržali čo najbezpečnejšie. Takéto nariadenia sú priemyslom uloženým na ochranu každej zúčastnenej banky.

Keďže trh vytvára každá zúčastnená banka, ktorá poskytuje ponuky a ponuky pre konkrétnu menu, mechanizmus trhového oceňovania je založený na ponuke a dopyte. Pretože v systéme existujú také veľké obchodné toky, pre nečestných obchodníkov je ťažké ovplyvniť cenu meny. Tento systém pomáha vytvárať transparentnosť na trhu pre investorov s prístupom k medzibankovému obchodovaniu.

Väčšina malých maloobchodníkov obchoduje s relatívne malými a čiastočne neregulovanými forexovými brokermi / obchodníkmi, ktorí môžu (a niekedy aj robia) preceňovať ceny a dokonca obchodovať proti svojim vlastným zákazníkom. V závislosti od toho, kde obchodník pôsobí, môže existovať určitá vládna a priemyselná regulácia, ale tieto záruky sú na celom svete nekonzistentné.

Väčšina retailových investorov by mala tráviť čas skúmaním forexového obchodníka, aby zistila, či je regulovaná v USA alebo Veľkej Británii (obchodníci v USA a Spojenom kráľovstve majú väčší dohľad) alebo v krajine s laxnými pravidlami a dohľadom. Je tiež dobré zistiť, aký druh ochrany účtu je k dispozícii v prípade trhovej krízy alebo v prípade platobnej neschopnosti predajcu.

Výhody a výzvy obchodovania Forex

Pro : Forexové trhy sú najväčšie z hľadiska denného objemu obchodovania na svete, a preto ponúkajú najväčšiu likviditu. Vďaka tomu je ľahké vstúpiť a vystúpiť z pozície v ktorejkoľvek z hlavných mien v priebehu zlomku sekundy, a to za malý spread vo väčšine trhových podmienok.

Výzva : Banky, makléri a obchodníci na devízových trhoch umožňujú vysoký objem pákového efektu, čo znamená, že obchodníci môžu kontrolovať veľké pozície s relatívne malými peniazmi. Pákový efekt v rozmedzí 100: 1 je vysoký pomer, ale nie je neobvyklý pri forexe. Obchodník musí pochopiť použitie pákového efektu a riziká, ktoré tento pákový efekt predstavuje na účte. Extrémne množstvo pákového efektu viedlo k tomu, že mnoho obchodníkov sa stalo nečakane platobne neschopných.

Pro : Forexový trh sa obchoduje 24 hodín denne, päť dní v týždni - každý deň sa začína v Austrálii a končí v New Yorku. Hlavné centrá sú Sydney, Hongkong, Singapur, Tokio, Frankfurt, Paríž, Londýn a New York.

Výzva : Obchodné meny produktívne vyžadujú pochopenie ekonomických fundamentov a ukazovateľov. Obchodník s menami musí mať komplexný prehľad o hospodárstvach rôznych krajín a ich vzájomnom prepojení, aby pochopil základy, ktoré ovplyvňujú menové hodnoty.

Spodný riadok

Pre obchodníkov - najmä obchodníkov s obmedzenými finančnými prostriedkami - je na devízovom trhu jednoduchšie denné obchodovanie alebo swapové obchodovanie s malými množstvami ako na iných trhoch. Pre tých, ktorí majú dlhodobejšie horizonty a väčšie fondy, môže byť výhodné dlhodobé obchodovanie na základe fundamentov alebo carry trade. Zameranie sa na porozumenie makroekonomickým základom zvyšujúcim hodnoty mien a skúsenosti s technickou analýzou pomôže novým obchodníkom so zahraničím stať sa ziskovejšími. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Výhody a riziká obchodovania Forex s bitcoínmi“)

Jednou zo základných zásad technickej analýzy je, že historická cenová akcia predpovedá budúcu cenovú akciu. Keďže forexový trh je 24-hodinový trh, existuje tendencia existencie veľkého množstva údajov, ktoré možno použiť na meranie budúcich pohybov cien. Vďaka tomu je ideálny trh pre obchodníkov, ktorí používajú technické nástroje.