Vážený priemer úverového ratingu

Čo je vážený priemerný úverový rating

Vážený priemer úverového ratingu je vážený priemer ratingu všetkých dlhopisov v dlhopisovom fonde. Opatrenie dáva investorom predstavu o kreditnej kvalite fondu a pomáha zistiť, aké rizikové je portfólio dlhopisov celkovo. Čím je nižší vážený priemer úverového ratingu, tým je rizikovejší dlhopisový fond. Vážený priemer úverového ratingu je vyjadrený ako pravidelný rating písmen (AAA, BBB, CCC).

BREAKING DOWN Vážený priemer úverového ratingu

Metódy váženého priemeru úverového ratingu sa v rámci odvetvia líšia. Vážený priemer úverového ratingu sa všeobecne považuje za pomer hodnoty každého úverového ratingu ako percento z celkového portfólia. Pri individuálnych ratingových váhach môže fond určiť priemerný úverový rating.

Vážený priemer úverového ratingu bol v priemysle dlhopisových fondov sporný z dôvodu možného zmätenia investorov. Metodika váženého priemeru ratingu môže brať do úvahy všetky potenciálne ratingové klasifikácie, do ktorých môže fond investovať. Preto fond nemôže mať v určenej kategórii váženého priemeru žiadne dlhopisy.

Napríklad dlhopis s 25% svojej hodnoty v AAA, 25% v BBB a 50% v CCC by mohol mať priemerný úverový rating B +, ktorý je medzi BBB a CCC. Nemusí to nevyhnutne zabezpečiť dobré zastúpenie investorov, pretože fond nevlastní žiadne dlhopisy B +. Z tohto dôvodu sa väčšina dlhopisových fondov rozhoduje vo svojich marketingových materiáloch poskytovať stupnicu s váhou podľa ratingu. Toto pomáha investorom porozumieť koncentrácii dlhopisov ratingom.

Vanguardský dlhodobý index podnikových dlhopisov je jedným z najvýkonnejších dlhopisových fondov v roku 2017. Fond neposkytuje vážený priemer úverového ratingu vo svojich marketingových materiáloch ani vo vykazovaní fondov. Namiesto toho obsahuje nasledujúcu stupnicu, ktorá ukazuje jej rozptyl kreditnej kvality.

Vláda USA 0, 1%

Aaa 3, 6%

Aa 7, 8%

A 39, 1%

Baa 49, 4%

Celkom 100, 0%

Lineárny faktor

Spoločnosti štatistického výkazníctva môžu do výpočtu váženého priemeru úverového ratingu začleniť aj lineárny faktor. Podobne ako pri výpočtoch so štandardným váženým priemerom, táto metodika určuje pomernú váhu hodnoty každej úrovne ratingu. Pri výpočtoch lineárneho faktora sa lineárnemu faktoru priradí každá ratingová úroveň na základe pravdepodobnosti zlyhania ratingu. Priemerný lineárny faktor je určený pomernými úverovými ratingmi dlhopisov v portfóliu. Vážený priemer úverového ratingu je potom určený jeho zodpovedajúcim lineárnym faktorom.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Porozumenie ratingom stupňa investičného stupňa Investičný stupeň znamená dlhopisy, ktoré nesú nízke až stredné úverové riziko. viac Vážený priemerný ratingový faktor (WARF) Vážený priemerný ratingový faktor (WARF) je miera, ktorú ratingové spoločnosti používajú na označenie kreditnej kvality portfólia. viac Definícia kreditnej kvality Kreditná kvalita je jedným zo základných kritérií pre posudzovanie investičnej kvality dlhopisového alebo podielového fondu dlhopisov. viac Čo by ste mali vedieť o úverových ratingoch Kreditný rating je hodnotenie úverovej bonity dlžníka vo všeobecnosti alebo s ohľadom na konkrétny dlh alebo finančný záväzok. viac Úvod do ratingových agentúr dlhopisov Ratingové agentúry pre dlhopisy sú spoločnosti, ktoré posudzujú úverovú bonitu dlžobných cenných papierov a ich emitentov. Viac informácií o nich nájdete tu. viac Box štýlu s pevným výnosom Rámček štýlu s pevným výnosom poskytuje vizuálnu reprezentáciu investičných charakteristík investícií s pevným výnosom. Boli vytvorené spoločnosťou Morningstar a najčastejšie sa používajú pre podielové fondy. ďalšie partnerské odkazy