Sily, ktoré spôsobujú zmeny úrokových sadzieb

Úroková sadzba je cena za požičiavanie peňazí. Alebo na druhej strane mince je to náhrada za službu a riziko požičania peňazí. V oboch prípadoch udržiava hospodárstvo v pohybe a povzbudzuje ľudí, aby si požičiavali, požičiavali a míňali. Prevažujúce úrokové sadzby sa však vždy menia a rôzne typy úverov ponúkajú rôzne úrokové sadzby. Ak ste veriteľom, dlžníkom alebo oboma, je dôležité, aby ste pochopili príčiny týchto zmien a rozdielov.

Sily za úrokovými mierami

Veritelia a dlžníci

Veriteľ peňazí riskuje, že dlžník nemusí splácať úver. Úrok teda poskytuje určitú kompenzáciu za znášanie rizika. Spolu s rizikom zlyhania je riziko inflácie. Ak požičiavate peniaze teraz, ceny tovaru a služieb sa môžu v čase, keď dostanete späť, zvýšiť, takže sa pôvodná kúpna sila vašich peňazí zníži. Úrok teda chráni pred budúcim rastom inflácie. Úver, ako je banka, používa úrok aj na spracovanie nákladov na účet.

Kľúčové jedlá

• Úroková sadzba je cena za požičiavanie peňazí.
• Úrok poskytuje určitú kompenzáciu za znášanie rizika.
• Úroková miera je faktorom ponuky a dopytu po úveroch.
• Úroková sadzba pre každý iný typ úveru závisí od úverového rizika, času, daňových úvah a konvertibility konkrétneho úveru.

Dlžníci platia úroky, pretože musia zaplatiť cenu za získanie schopnosti utrácať teraz, namiesto toho, aby museli čakať roky, aby ušetrili dosť peňazí. Napríklad osoba alebo rodina si môžu vziať hypotéku na dom, za ktorý v súčasnosti nemôžu v plnej výške platiť, ale pôžička im umožňuje stať sa majiteľmi domu namiesto ďaleko do budúcnosti.

Podniky si tiež požičiavajú na budúci zisk. Teraz si môžu požičať na nákup vybavenia, aby mohli začať zarábať tieto príjmy už dnes. Banky si požičiavajú na zvýšenie svojich aktivít, či už požičiavajú alebo investujú, a platia klientom úroky za túto službu.

Úrok možno teda považovať za náklad pre jednu účtovnú jednotku a príjem pre inú účtovnú jednotku. Môže to predstavovať stratenú príležitosť alebo náklady na príležitosť udržať peniaze ako hotovosť pod matracom namiesto požičiavania. A ak si požičiavate peniaze, úrok, ktorý musíte zaplatiť, by mohol byť nižší ako náklady na opustenie možnosti prístupu k peniazom v súčasnosti.

Ako sa určujú úrokové sadzby

Ponuka a dopyt

Úroková miera je faktorom ponuky a dopytu po úveroch: zvýšenie dopytu po peniazoch alebo úveroch zvýši úrokové sadzby, zatiaľ čo zníženie dopytu po úveroch ich zníži. Naopak, zvýšenie ponuky úverov zníži úrokové sadzby, zatiaľ čo zníženie ponuky úverov ich zvýši.

Zvýšenie objemu peňazí poskytnutých dlžníkom zvyšuje ponuku úverov. Napríklad pri otvorení bankového účtu požičiavate peniaze banke. V závislosti od typu účtu, ktorý otvoríte (vkladový certifikát poskytne vyššiu úrokovú sadzbu ako bežný účet, s ktorým môžete kedykoľvek získať prístup k finančným prostriedkom), banka môže tieto peniaze použiť na svoje obchodné a investičné aktivity. Inými slovami, banka môže tieto peniaze požičať iným zákazníkom. Čím viac bánk môže požičiavať, tým viac úverov má hospodárstvo k dispozícii. A keď sa ponuka úverov zvyšuje, cena pôžičiek (úrokov) klesá.

Úver, ktorý má hospodárstvo k dispozícii, sa znižuje, keď sa veritelia rozhodli odložiť splácanie svojich pôžičiek. Napríklad, ak sa rozhodnete odložiť platbu za tento mesiac na kreditnú kartu až na budúci mesiac alebo aj neskôr, nielen zvyšujete sumu úroku, ktorú budete musieť zaplatiť, ale tiež znižujete výšku úveru dostupného na trhu. To zasa zvýši úrokové sadzby v ekonomike.

inflácie

Inflácia ovplyvní aj úrovne úrokových mier. Čím vyššia je miera inflácie, tým viac je pravdepodobné, že sa zvýšia úrokové sadzby. K tomu dôjde, pretože veritelia budú požadovať vyššie úrokové sadzby ako kompenzáciu za zníženie kúpnej sily peňazí, ktoré budú v budúcnosti vyplatené.

vláda

Vláda má vplyv na ovplyvnenie úrokových sadzieb. Federálny rezervný systém USA (Fed) často vydáva oznámenia o vplyve menovej politiky na úrokové sadzby.

Sadzba federálnych fondov alebo sadzba, ktorú si inštitúcie účtujú za extrémne krátkodobé pôžičky, ovplyvňuje úrokovú sadzbu, ktorú banky stanovia za peniaze, ktoré požičiavajú. Táto sadzba potom nakoniec klesá na ďalšie krátkodobé úrokové sadzby. Fed tieto sadzby ovplyvňuje „transakciami na voľnom trhu“, čo je nákup alebo predaj predtým vydaných amerických cenných papierov. Keď vláda nakúpi viac cenných papierov, bankám sa vstrekne viac peňazí, ako môžu použiť na poskytovanie úverov, a úrokové sadzby sa znížia. Keď vláda predáva cenné papiere, peniaze z bánk sú vyčerpané na transakciu, čím banky poskytujú menej prostriedkov na požičiavanie, čo vedie k zvýšeniu úrokových sadzieb.

Záujem udržiava hospodárstvo v pohybe a povzbudzuje ľudí, aby si požičiavali, požičiavali - a míňali.

Druhy pôžičiek

Z vyššie uvedených faktorov sú, ako sme už naznačili, ponuka a dopyt primárnymi silami za úrovňou úrokových mier. Úroková sadzba pre každý iný typ úveru však závisí od úverového rizika, času, daňových úvah (najmä v USA) a konvertibility konkrétneho úveru.

Riziko sa týka pravdepodobnosti splácania úveru. Vyššia šanca, že úver nebude splácaný, vedie k vyššej úrovni úrokových sadzieb. Ak je však pôžička „zabezpečená“, čo znamená, že existuje istý druh zábezpeky, ktorú veriteľ získa v prípade, že pôžička nebude vyplatená späť (napr. Auto alebo dom), bude úroková sadzba pravdepodobne byť nižšia. Dôvodom je skutočnosť, že rizikový faktor sa pripisuje kolaterálu.

V prípade dlhových cenných papierov vydaných štátom existuje samozrejme minimálne riziko, pretože dlžníkom je vláda. Z tohto dôvodu a preto, že úroky sú oslobodené od dane, má sadzba na štátne cenné papiere tendenciu byť relatívne nízka.

Čas je tiež faktorom rizika. Dlhodobé pôžičky majú väčšiu šancu, že nebudú splácané, pretože je viac času na nepriazeň situácie, ktorá vedie k zlyhaniu. Taktiež nominálna hodnota dlhodobej pôžičky je v porovnaní s krátkodobou pôžičkou citlivejšia na účinky inflácie. Čím dlhšie teda dlžník musí splácať úver, tým väčší úrok by mal požičať.

Napokon, niektoré pôžičky, ktoré sa dajú rýchlo previesť späť na peniaze, budú mať malú, ak vôbec nejakú stratu, požičanú istinu. Tieto pôžičky majú zvyčajne relatívne nižšie úrokové sadzby.

Spodný riadok

Keďže úrokové sadzby sú významným faktorom príjmu, ktorý môžete zarobiť požičiavaním peňazí, stanovovaním dlhopisov a sumou, ktorú budete musieť zaplatiť, aby ste si požičali peniaze, je dôležité pochopiť, ako sa menia prevládajúce úrokové sadzby: predovšetkým silami ponuku a dopyt, ktoré sú tiež ovplyvnené infláciou a menovou politikou. Samozrejme, keď sa rozhodujete, či investujete do dlhového cenného papiera, je dôležité pochopiť, ako jeho vlastnosti určujú, aký druh úrokovej sadzby môžete získať.