S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 je elektronicky obchodovaná futures na Chicago Mercantile Exchange (CME), čo predstavuje jednu pätinu hodnoty štandardnej futures na S&P 500.
Zmluvy E-mini sú k dispozícii aj v širokej škále indexov, ako sú Nasdaq 100, S&P MidCap 400 a Russell 2000, ako aj zlato a euro.
Kľúčové jedlá
- S&P 500 mini, nazývaný S&P 500 E-mini, je futures kontrakt v hodnote 1/5 hodnoty štandardnej futures kontraktu S&P 500.
- S&P 500 E-minis sa stal primárnym nástrojom na obchodovanie s futures pre S&P 500, ktorý zakrýva objem v štandardných futures na kontrakty S&P 500.
- Hodnota E-mini je 50 $ x S&P 500 indexová hodnota a veľkosť a hodnota kliešte sú 0, 25 a 12, 50 dolárov.
Pochopenie modelu S&P 500 Mini
Index Standard & Poor's 500 alebo S&P 500 je index sledujúci 500 najväčších amerických verejne obchodovaných spoločností podľa trhovej hodnoty. S&P 500 je index vážený trhovou kapitalizáciou a je jedným z najbežnejších referenčných kritérií pre širšie americké akciové trhy.
Všetky futures sú finančné zmluvy, ktorými sa kupujúcemu ukladá povinnosť kúpiť aktívum alebo predávajúci predať majetok, napríklad fyzickú komoditu alebo finančný nástroj, v vopred určenom budúcom dátume a cene. Futures kontrakty podrobne opisujú kvalitu a množstvo podkladového aktíva; sú štandardizované na uľahčenie obchodovania na termínovaných burzách. Niektoré futures môžu vyžadovať fyzickú dodávku aktíva, zatiaľ čo iné sa vyrovnávajú v hotovosti.
Hodnota kontraktu S&P 500 v plnej veľkosti sa stala pre väčšinu malých obchodníkov príliš veľká, takže prvá zmluva E-mini - E-mini S&P 500 - sa začala obchodovať 9. septembra 1997. Jeho hodnota bola pätina hodnoty zmluva v plnej veľkosti.
E-mini sprístupnil obchodovanie futures viacerým obchodníkom. Rýchlo sa to stalo úspešným a dnes existujú zmluvy typu E-mini, ktoré pokrývajú rôzne indexy, komodity a meny. E-mini S&P 500 však zostáva najaktívnejšou obchodovanou zmluvou o E-mini na svete.
Denné zúčtovacie ceny pre E-minis sú v zásade rovnaké ako ceny pre zmluvu s bežnou veľkosťou, hoci sa môžu mierne líšiť v dôsledku zaokrúhľovania (vyplývajúce z rozdielov v minimálnej veľkosti tickov medzi zmluvami E-mini a zmluvami v plnej veľkosti) ). Pozícia s piatimi termínovými zmluvami E-mini S&P 500 má rovnakú finančnú hodnotu ako jedna kontrakt v plnej veľkosti v tom istom zmluvnom mesiaci.
Veľkosť kontraktu je hodnota kontraktu založená na cene futures kontraktu krát multiplikátor špecifický pre kontrakt. Napríklad E-mini S&P 500 má zmluvnú veľkosť 50-násobok indexu S&P 500. Ak sa S&P 500 obchoduje na 2 580, hodnota zmluvy by bola 129 000 dolárov (50 x 2 580 dolárov).
Pretože spoločnosť E-minis ponúka nepretržité obchodovanie, nízke maržové sadzby, volatilitu, likviditu a väčšiu cenovú dostupnosť, mnohí aktívni obchodníci ich považujú za ideálny obchodný nástroj.
E-minis verzus plnohodnotné futures
Naozaj neexistuje nič, čo môže zmluva v plnej veľkosti urobiť, čo E-mini nemôže urobiť. Obaja sú cennými nástrojmi obchodníkov, ktoré investori používajú na špekulácie a hedging. Jediným rozdielom je, že menší hráči sa môžu zúčastňovať s menšími peňažnými záväzkami pomocou E-minis.
S E-minis sú možné všetky budúce stratégie vrátane obchodovania s spreadmi. A E-minis sú teraz také populárne, že ich objemy obchodovania sú výrazne väčšie ako objemy termínovaných kontraktov v plnej veľkosti. Objem E-mini zakrýva objem v bežných zmluvách, čo znamená, že inštitucionálni investori tiež typicky používajú E-mini kvôli svojej vysokej likvidite a schopnosti obchodovať s podstatným počtom zmlúv.
Zmluvné špecifikácie S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini, ktorý obchoduje na CME, má štandardizované špecifikácie, ktoré umožňujú ľahký obchod.
Hodnota kontraktu je 50 USD x hodnota indexu S&P 500. Pre väčšinu obchodníkov je dôležitá minimálna fluktuácia cien a hodnota začiarknutia, pretože to je to, čo určuje zisk alebo straty zo zmluvy. E-mini sa pohybuje v krokoch po 0, 25 bodu a každý z týchto prírastkov predstavuje 12, 50 dolárov za jednu zmluvu. Preto jednobodový ťah, ktorý predstavuje štyri kliešte, znamená, že sa získa alebo stratí 50 dolárov.
Zmluvy sú k dispozícii s marcom, júnom, septembrom a decembrom.
Sú to zmluvy vysporiadané finančne, čo znamená, že index S&P alebo zásoby sa nemusia dodávať, ak je zmluva uzavretá až do uplynutia jej platnosti.
Elektronické obchodovanie sa uskutočňuje od nedele do 17:00 do piatka medzi 18:00 a obchodovanie medzi 16:15 a 16:30 sa zastavuje
Príklad obchodu S&P 500 E-mini
Predpokladajme, že obchodník sleduje úlomok nad 2 970 na S&P 500 E-mini, kde sa vytvorila oblasť krátkodobého odporu. Obchodník je presvedčený, že ak sa cena môže zlomiť nad túto úroveň, pôjde na 3 000.
Cena sa v súčasnosti obchoduje na úrovni 2 965. Keď sa cena pohybuje nad 2 970, kúpia si jednu zmluvu. Predpokladajme, že dostanú cenu 2 970, 50. Stratu zastavia na 2 960, čo vedie k riziku 10, 5 bodu. Každý bod má hodnotu 50 dolárov, takže riziko pre obchodníka je 525 dolárov (10, 5 x 50 dolárov).
Obchodník tiež zadáva limitný pokyn na predaj na cieľovej úrovni 3 000. Ak sa dosiahne cieľ, zisk je 1 475 $ ((3 000 - 2970, 50) x 50 USD).
Obchodník nie je povinný kupovať plnú zmluvu, ktorá má v čase nákupu hodnotu 148 525 USD (2 970, 5 x 50 USD). Obchodník musí skôr poskytnúť maržu. Ak obchodník drží pozíciu iba v daný deň, je povinný zverejniť iba dennú obchodnú maržu. S niektorými futures brokermi to môže byť až 400 dolárov. V tomto prípade obchodník môže prísť o obchod 525 dolárov plus provízie, takže ak je marža 400 dolárov, obchodník by chcel mať na svojom účte aspoň 925 dolárov plus náklady na provízie. S&P 500 E-mini sa môže pohybovať rýchlo, najmä pri tlačových správach s vysokým dopadom, preto sa vždy odporúča, aby obchodníci mali na svojom účte výrazne viac, ako je minimálna požadovaná denná obchodná marža, pretože to pomôže vyhnúť sa výzvam na dodatočné vyrovnanie alebo likvidácii pozícií. sprostredkovateľom.
Ak je CME držaná cez noc, vyžaduje, aby obchodníci mali na svojom účte k dispozícii udržiavaciu maržu vo výške najmenej 6 300 USD na udržanie zmluvy.
Mnoho obchodníkov naznačuje, že pri každom jednotlivom obchode by sa malo riskovať iba 1 až 2% vlastného imania na účte. V tomto prípade obchodník riskuje 525 dolárov. Preto, ak chcú udržať riziko na 1% až 2% zostatku na svojom účte, mali by mať na svojom účte aspoň 26 250 až 52 500 USD (525 x 50 a 525 x 100 USD).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.