Umiestnenie pred IPO
K umiestneniu pred IPO dôjde, keď sa časť pôvodnej verejnej ponuky (IPO) umiestni u súkromných investorov tesne pred plánovaným vstupom IPO na trh.
Súkromní investori v umiestnení pred IPO sú zvyčajne veľké súkromné kapitálové fondy alebo hedžové fondy, ktoré sú ochotné kúpiť veľký podiel v spoločnosti. Veľkosť investície znamená, že cena zaplatená za akcie v umiestnení pred IPO je zvyčajne nižšia ako predpokladaná cena IPO.
[Dôležité: Jednotliví investori musia počkať, kým spoločnosť nezačne obchodovať na sekundárnom trhu, aby kúpili akciu.]
Pochopenie umiestnení pred IPO
Ďalším spôsobom, ako definovať umiestnenie pred IPO, sú peniaze získané spoločnosťou pred tým, ako sa zverejnia. Čiastka na akciu sa vo všeobecnosti diskontuje od očakávanej ceny IPO. Neexistuje žiadna skutočná záruka, kedy sa spoločnosť zverejní, alebo presná cena za akciu bude, keď sa tak stane.
Tieto umiestnenia sa vyskytujú, keď existuje vysoký dopyt po nadchádzajúcom IPO. Dôvodom je skutočnosť, že cena umiestnenia za akciu - a jej riziko - je závislá od prípadného zverejnenia spoločnosti a jej možného objemu obchodovania. Riziko vzniká, keď je dopyt po IPO nižší, ako sa očakávalo, čo znižuje cenu akcie. Ako je uvedené vyššie, umiestnenia pred IPO kompenzujú toto riziko ponúknutím zľavnenej ceny.
Ak však dopyt spôsobí zvýšenie cien po IPO, súkromné kapitálové fondy a hedžové fondy by mohli okamžite akcie predať za vyššiu cenu. Aby sa tomu zabránilo, je k umiestneniu vo všeobecnosti pripevnená doba blokovania. Toto obdobie bráni týmto fondom v predaji akcií v krátkodobom horizonte, čím priťahuje viac dlhodobých investorov.
Príklad umiestnenia pred IPO
Pred zverejnením v septembri 2014 Alibaba otvoril umiestnenie pred IPO pre veľké fondy a bohatých súkromných investorov. V júni 2014 sa predpokladalo, že spoločnosť má hodnotu 150 miliárd dolárov, pričom dopyt po jej prípadnom IPO vzrástol. Súkromní investori boli nadšení z možnosti investovať do spoločnosti skôr, ako sa stala verejnou.
Ozi Amanat, investor a manažér portfólia, kúpil blok akcií pred IPO vo výške 35 miliónov dolárov. Podiel rozdelil medzi ázijské rodiny, ktoré mali väzby na fond, pričom každá získaná hodnota bola nižšia ako 60 dolárov na akciu. Keď sa Alibaba vydala na verejnosť, dopyt bol ešte vyšší, ako sa očakávalo, a tí, ktorí dostali časti bloku akcií vo výške 35 miliónov dolárov, boli odmenení výnosmi najmenej 48%.
V prípade Alibaba toto umiestnenie pred IPO zmiernilo riziko. Napriek tomu, že sa ceny akcií obchodovali na verejných burzách vyššie, spoločnosť si zaistila, že pred svojím IPO dostala primerané financovanie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.