Finančné inžinierstvo
Finančné inžinierstvo je použitie matematických techník na riešenie finančných problémov. Finančné inžinierstvo využíva nástroje a vedomosti z oblasti informatiky, štatistiky, ekonomiky a aplikovanej matematiky na riešenie súčasných finančných problémov a na navrhovanie nových a inovatívnych finančných produktov.
Finančné inžinierstvo sa niekedy označuje ako kvantitatívna analýza a používajú ho bežné komerčné banky, investičné banky, poisťovacie agentúry a hedžové fondy.
Kľúčové jedlá
- Finančné inžinierstvo je použitie matematických techník na riešenie finančných problémov.
- Finanční inžinieri testujú a vydávajú nové investičné nástroje a metódy analýzy.
- Pracujú s poisťovňami, správcovskými spoločnosťami, hedžovými fondmi a bankami.
- Finančné inžinierstvo viedlo k výbuchu pri obchodovaní s derivátmi a špekuláciách na finančných trhoch.
- Revolučila finančné trhy, ale zohrala tiež úlohu vo finančnej kríze v roku 2008.
Ako sa používa finančné inžinierstvo
Finančné odvetvie vždy prichádza s novými a inovatívnymi investičnými nástrojmi a produktmi pre investorov a spoločnosti. Väčšina výrobkov bola vyvinutá technikami v oblasti finančného inžinierstva. Pomocou matematického modelovania a počítačového inžinierstva sú finanční inžinieri schopní testovať a vydávať nové nástroje, ako sú nové metódy investičných analýz, nové ponuky dlhov, nové investície, nové obchodné stratégie, nové finančné modely atď.
Finanční inžinieri používajú kvantitatívne modely rizika, aby predpovedali, ako bude investičný nástroj fungovať a či by nová ponuka vo finančnom sektore bola z dlhodobého hľadiska životaschopná a rentabilná a aké druhy rizík sú v jednotlivých ponukách produktov vzhľadom na volatilitu trhov prezentované., Finančné inžinieri spolupracujú s poisťovacími spoločnosťami, spoločnosťami spravujúcimi aktíva, hedžovými fondmi a bankami. V rámci týchto spoločností pracujú finanční inžinieri v oblasti obchodovania na vlastný účet, riadenia rizík, správy portfólia, oceňovania derivátov a opcií, štruktúrovaných produktov a oddelení podnikového financovania.
Druhy finančného inžinierstva
Obchodovanie s derivátmi
Zatiaľ čo finančné inžinierstvo používa stochastické, simulačné a analytické nástroje na navrhovanie a implementáciu nových finančných procesov na riešenie problémov vo financiách, oblasť tiež vytvára nové stratégie, ktoré môžu spoločnosti využiť na maximalizáciu podnikových ziskov. Napríklad finančné inžinierstvo viedlo k výbuchu obchodovania s derivátmi na finančných trhoch. Od založenia Chicago Board Options Exchange (CBOE) v roku 1973 a dvaja z prvých finančných inžinierov, Fischer Black a Myron Scholes, zverejnili svoj model oceňovania opcií, obchodovanie s opciami a ďalšie deriváty dramaticky vzrástli. Prostredníctvom stratégie pravidelných opcií, v ktorej si človek môže kúpiť alebo uskutočniť hovor, v závislosti od toho, či je býčí alebo medvedí, finančné inžinierstvo vytvorilo nové stratégie v rámci spektra možností, čím poskytuje viac možností na zabezpečenie alebo dosiahnutie zisku. Medzi príklady stratégií opcií, ktoré sa zrodili v úsilí o finančné inžinierstvo, patria Manželský put, ochranný golier, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads atď.
špekulácie
V oblasti finančného inžinierstva sa na trhoch zaviedli aj špekulatívne nástroje. Napríklad nástroje ako Credit Default Swap (CDS) boli pôvodne vytvorené koncom 90. rokov, aby poskytovali poistenie pre prípad zlyhania pri platbách dlhopisov, ako sú komunálne dlhopisy. Tieto derivátové produkty však upozornili investičné banky a špekulantov, ktorí si uvedomili, že by mohli zarobiť peniaze z mesačných prémiových platieb spojených s CDS stávkovaním s nimi. V skutočnosti by predajca alebo emitent CDS, zvyčajne banky, dostával mesačné platby poistného od kupujúcich swapu. Hodnota CDS je založená na prežití spoločnosti - kupujúci swapu stavia na bankrot spoločnosti a predajcovia poistia kupujúcich proti akejkoľvek negatívnej udalosti. Pokiaľ spoločnosť zostáva v dobrej finančnej situácii, vydávajúca banka bude dostávať platby mesačne. Ak spoločnosť klesne, kupujúci CDS vyplatia kreditnú udalosť.
Kritika finančného inžinierstva
Hoci finančné inžinierstvo prinieslo revolúciu na finančných trhoch, hralo sa to vo finančnej kríze v roku 2008. So zvyšujúcim sa počtom nesplácaných splátok hypotekárnych úverov na hypotéku sa začalo viac úverových udalostí. Emitenti Credit Default Swap (CDS), tj banky, nemohli uskutočniť platby za tieto swapy, pretože k zlyhaniu došlo takmer v rovnakom čase. Mnoho podnikových kupujúcich, ktorí uzavreli CDS na hypotekárne záložné cenné papiere (MBS), do ktorých boli značne investované, si čoskoro uvedomilo, že držané CDS sú bezcenné. Aby odrážali stratu hodnoty, znížili hodnotu aktív vo svojich súvahách, čo viedlo k ďalším zlyhaniam na podnikovej úrovni a následnej hospodárskej recesii.
Vzhľadom na globálnu recesiu spôsobenú inžiniersky štruktúrovanými produktmi v roku 2008 sa finančné inžinierstvo považuje za kontroverznú oblasť. Je však zrejmé, že táto kvantitatívna štúdia výrazne zlepšila finančné trhy a procesy zavedením inovácií, prísnosti a efektívnosti na trhy a priemysel.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.