ETF môžu byť bezpečnými investíciami, ak sa použijú správne

Pre tých, ktorí začínajú investovať do hry, býva okolo výmenných fondov (ETF) veľa záhad. Aj keď je pravda, že investovanie do akéhokoľvek produktu, ktorému úplne nerozumiete, môže byť nebezpečné, v prípade správneho použitia môžu byť ETF skutočne bezpečnými investíciami. Podobne ako každý investičný produkt existujú aj niektoré ETF, ktoré sú rizikovejšie ako iné, takže je dôležité pochopiť, ktoré fondy poskytujú bezpečné a stabilné výnosy a ktoré vám môžu nakoniec stáť náklady na vajíčko.

ETF: Základy

Pre investorov, ktorí nie sú oboznámení s ETF, je v poriadku malý primer. ETF sú podobné podielovým fondom, ale s určitými výraznými rozdielmi. Rovnako ako podielové fondy, ETF investujú do širokého spektra cenných papierov a poskytujú automatickú diverzifikáciu akcionárom. Investori kupujú akcie ETF a nemajú nárok na zodpovedajúcu časť jeho celkovej hodnoty, a nie na nákup akcií jednotlivých akcií.

Na rozdiel od podielových fondov sa však s ETF obchoduje na otvorenom trhu ako s akciami a dlhopismi. Akcionári podielových fondov môžu akcie spätne odkúpiť len s fondom priamo, akcionári ETF však môžu kedykoľvek kúpiť akcie a akcie ETF kedykoľvek podľa svojho uváženia.

ETF sú populárne investície, pretože sú relatívne lacné a dajú sa ľahko kúpiť a predať. Okrem toho nesú nižšie poplatky ako iné typy investícií, poskytujú vysokú úroveň transparentnosti a sú daňovo efektívnejšie ako porovnateľné podielové fondy.

Bezpečná stávka: Indexované fondy

Väčšina ETF je skutočne pomerne bezpečná, pretože väčšina sú indexované fondy. Indexovaný ETF je jednoducho fond, ktorý investuje do presne rovnakých cenných papierov ako daný index, napríklad do indexu S&P 500, a každý rok sa pokúša zhodovať výnosy tohto indexu. Zatiaľ čo všetky investície nesú riziko a indexované fondy sú vystavené plnej volatilite trhu - to znamená, že ak index stratí hodnotu, fond bude nasledovať - ​​celková tendencia akciového trhu je na vzostupe. Indexy časom s najväčšou pravdepodobnosťou získajú hodnotu, takže aj ETF, ktoré ich sledujú, sú také.

Pretože indexované ETF sledujú konkrétne indexy, nakupujú a predávajú akcie iba vtedy, keď ich podkladové indexy pridajú alebo odstránia. Tým sa odstraňuje potreba správcu fondu, ktorý vyberá a vyberá cenné papiere na základe výskumu, analýzy alebo intuície. Napríklad pri výbere podielových fondov musia investori vynaložiť značné úsilie na výskum správcu fondu a históriu návratnosti, aby sa zabezpečilo správne spravovanie fondu. Toto nie je problém s indexovanými ETF; investori si môžu jednoducho zvoliť index, o ktorom si myslia, že sa mu v nadchádzajúcom roku bude dariť.

Vážne hazard: Pákové fondy

Hoci je väčšina ETF indexovaná, objavilo sa nové investičné odvetvie, ktoré je oveľa rizikovejšie. Pákové fondy ETF sledujú indexy, ale namiesto toho, aby jednoducho investovali do indexovaných aktív a nechali trh vykonávať svoju prácu, tieto fondy využívajú veľké množstvo dlhov, keď sa snažia generovať vyššie výnosy ako samotné indexy. Použitie dlhu na zvýšenie rozsahu ziskov sa nazýva pákový efekt, ktorý dáva týmto produktom svoje meno.

Pákové ETF si v podstate požičiavajú danú sumu peňazí, zvyčajne rovnajúcu sa percentuálnemu podielu akciových fondov vytvorených z investícií akcionárov, a používajú ich na zvýšenie výšky svojich investícií. Obvykle sa tieto fondy nazývajú „2X“, „3X“ alebo „Ultra“ fondy. Ako názov napovedá, cieľom týchto fondov je generovať každý deň niekoľko násobných výnosov indexu. Ak index získa 10%, 2X ETF získa 20%. Aj keď sa to javí ako veľmi veľa, hodnota pákového efektu ETF môže byť veľmi volatilná, pretože sa neustále mení, keď sa hodnota podkladového indexu mení. Ak dôjde k ponoru indexu, hodnota fondu môže byť vážna.

Predpokladajme, že investujete 1 000 dolárov do 3X ETF a prvý index získa 5% podkladového indexu. Vaše akcie získavajú 15% a zvyšujú hodnotu na 1 150 USD. Ak však nasledujúci deň index stratí 5%, vaše akcie stratia 15% z novej hodnoty alebo 172, 50 dolárov, čím klesne hodnota vašich akcií na 977, 50 dolárov.

Ak podkladové indexy neustále získavajú každý deň, tieto ETF môžu byť obrovskými tvorcami peňazí. Trh je však zriedkavo taký láskavý, vďaka čomu sa ETF s pákovým efektom podieľajú na niektorých rizikovejších investíciách na trhu.