Down-and-Out Option

Čo je možnosť „nadol a dole“?

Down-and-out možnosť je druh exotickej možnosti známej ako bariérová možnosť. Tieto možnosti definujú podmienky výplaty na základe toho, či cena dostatočne klesne z realizačnej ceny na dosiahnutie stanovenej bariérovej ceny. To, čo sa stane za cenu bariéry, závisí od toho, aký druh bariéry je, či už knock-in alebo knock-out.

Kľúčové jedlá

• Down a out opcie sú exotické opcie založené na realizačnej cene a bariérovej cene.
• Výplata je založená na cenovom správaní vo vzťahu k vopred určenej cene bariéry.
• Môže to byť typ knock-in alebo knock-out a výplata sa líši pre každý typ.

Ako funguje možnosť „Down-and-Out“

Zvažuje sa exotická možnosť, možnosť „down-and-out“ je jedným z dvoch typov možností „knock-out“ bariér, pričom druhá je možnosťou „up-and-out“. Oba druhy prichádzajú do odrody put a call. Bariérová opcia je druh opcie, pri ktorej návratnosť a samotná existencia opcie závisí od toho, či podkladové aktívum dosiahne vopred stanovenú cenu. Bariérou môže byť knock-out alebo knock-in. Vyrazenie znamená, že jeho platnosť vyprší, ak podklad dosiahne určitú cenu, obmedzuje zisky majiteľa a obmedzuje straty pre spisovateľa. Bariérou môže byť aj knock-in. Ako knock-in nemá žiadnu hodnotu, kým podklad nedosiahne určitú cenu.

Kritickým konceptom je, či podkladové aktívum dosiahne bariéru kedykoľvek počas životnosti opcie, opcia je vyradená alebo ukončená a nenadobudne sa. Nezáleží na tom, či sa podkladový materiál posunie späť na úroveň pred vypuknutím.

Napríklad opcia typu down-and-out má realizačnú cenu 100 a knock-out (bariérovú) cenu 80. Na začiatku opcie bola cena akcie 95, ale predtým, ako bola opcia uplatniteľná, cena zásoba dosiahla 80. Toto ocenenie znamená, že opcia automaticky zanikne, aj keď základné hity 100 pred dátumom expirácie.

Dolu-a-out možnosť môže byť hovor alebo dať. Obe sa vyradia, ak podklad klesne na bariérovú cenu.

Pokiaľ ide o opciu typu „up-and-out“, ak podkladová cena stúpne na bariérovú cenu, táto možnosť prestane existovať. Hovory aj prestanú existovať, ak sa podkladový materiál zvýši na svoju bariérovú cenu.

Používanie možností nadol a dolu

Veľké inštitúcie alebo trhové markery vytvárajú tieto možnosti priamou dohodou, a to predovšetkým preto, že ich ocenenie je zložitý podnik. Správca portfólia ich môže napríklad použiť ako lacnejšiu metódu na zabezpečenie proti stratám na dlhej pozícii. Zaistenie by bolo lacnejšie ako nákup opcií na predaj vanilky. Bolo by to však nedokonalé, pretože kupujúci by nebol chránený, ak by cena cenných papierov klesla pod cenu bariéry.

Ceny závisia od všetkých bežných metrík možností, pričom funkcia knock-out pridáva ďalší rozmer. Platnosť európskeho štýlu znamená, že cvičenie sa môže uskutočniť až v deň uplynutia platnosti. Alternatívou by bola opcia amerického štýlu, v ktorej by držiteľ mohol uplatniť opciu kedykoľvek po uplynutí alebo pred uplynutím platnosti.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia možnosti „up-and-out“ (up-and-out) Možnosť „up-and-out“ je druh možnosti knock-out bariéry, ktorá prestane existovať, keď cena podkladového aktíva stúpne nad špecifickú cenovú hladinu. viac Definícia opcie s dvojitou bariérou Variant s dvojitou bariérou je trieda opcií, ktorá buď existuje, alebo prestane existovať, ak podkladová úroveň dosiahne vysokú alebo nízku spúšťaciu úroveň. viac Definícia opcie na up-up a opcie Opcie na opciu a na opciu sú typom bariérovej opcie, ktorú je možné uplatniť len vtedy, keď cena podkladového aktíva dosiahne stanovenú úroveň bariéry. viac Definícia a príklad opcie závislý od cesty Opcia závislá od trasy má výplatu, ktorá závisí od cenovej histórie podkladového aktíva počas celej životnosti opcie alebo jej časti. viac Ako vás môžu možnosti vyradenia z trhu udržať v investičnej hre Vyradená možnosť má zabudovaný mechanizmus, ktorý stratí platnosť, ak podkladové aktívum dosiahne stanovenú cenovú hladinu. viac Definícia bariérovej opcie Bariérová opcia je druh opcie, pri ktorej návratnosť závisí od toho, či podkladové aktívum dosiahne alebo prekročí vopred stanovenú cenu alebo bariéru. ďalšie partnerské odkazy