Zmluva o rozdieloch - CFD
Zmluva o rozdieloch (CFD) je dohoda o obchodovaní s finančnými derivátmi, pri ktorej sa rozdiely v vyrovnaní medzi otvorenými a záverečnými obchodnými cenami vyrovnávajú v hotovosti. V prípade CFD nie je dodávka fyzického tovaru ani cenných papierov.
Zmluvy o rozdieloch sú rozvinutou obchodnou stratégiou, ktorú používajú skúsení obchodníci a ktorá nie je v USA povolená.
01:36Zmluva o rozdieloch (CFD)
Pochopenie zmluvy o rozdieloch
CFD umožňujú obchodníkom obchodovať s cenovým pohybom cenných papierov a derivátov. Deriváty sú finančné investície, ktoré sú odvodené od podkladového aktíva. CFD v zásade používajú investori na vytváranie stávok na ceny, či cena podkladového aktíva alebo cenného papiera stúpne alebo klesne.
Obchodníci CFD môžu staviť na cenu pohybujúcu sa nahor alebo nadol. Obchodníci, ktorí očakávajú rast ceny smerom nahor, kúpia CFD, zatiaľ čo tí, ktorí vidia opačný pohyb smerom nadol, predajú otvorenú pozíciu.
Ak kupujúci CFD vidia zvýšenie ceny aktíva, ponúknu držbu na predaj. Čistý rozdiel medzi kúpnou cenou a predajnou cenou sa započítava spolu. Čistý rozdiel predstavujúci zisk alebo stratu z obchodov sa vyrovnáva prostredníctvom sprostredkovateľského účtu investora. Naopak, ak obchodník verí, že cena cenného papiera klesne, je možné umiestniť pozíciu otvoreného predaja. Na zatvorenie pozície musia kúpiť vyrovnávací obchod. Čistý rozdiel zisku alebo straty je opäť vyrovnaný v hotovosti prostredníctvom ich účtu.
Kľúčové jedlá
- Zmluva o rozdieloch (CFD) je dohoda uzatvorená pri obchodovaní s finančnými derivátmi, pričom rozdiely v vyrovnaní medzi otvorenými a záverečnými obchodmi sa vyrovnávajú v hotovosti.
- CFD umožňujú investorom obchodovať s cenovým pohybom mnohých cenných papierov, vrátane fondov obchodovaných na burze, akciových indexov a komoditných futures.
- CFD využívajú pákový efekt alebo maržu, ktorá umožňuje investorom ponúknuť malé percento z obchodu.
Transakcie v CDF
Zmluvy o rozdieloch sa môžu použiť na obchodovanie s mnohými aktívami a cennými papiermi vrátane fondov obchodovaných na burze (ETF). Obchodníci tiež použijú tieto produkty na špekulácie o pohyboch cien v komoditných futures, ako sú ropa a kukurica. Futures kontrakty sú štandardizované dohody alebo zmluvy so záväzkami kúpiť alebo predať konkrétne aktívum za vopred stanovenú cenu s budúcim dátumom expirácie.
Aj keď CFD umožňujú investorom obchodovať s cenovými pohybmi futures, sami nie sú futures. CFD nemajú dátumy exspirácie, ktoré obsahujú prednastavené ceny, ale obchodujú ako iné cenné papiere s nákupnými a predajnými cenami.
CFD obchodujú na voľnom trhu (OTC) prostredníctvom siete sprostredkovateľov, ktorí organizujú trhový dopyt a ponuku CFD a podľa toho určujú ceny. Inými slovami, s CFD sa neobchoduje na významných burzách, ako je New York Stock Exchange (NYSE). CFD je obchodovateľná zmluva medzi klientom a sprostredkovateľom, ktorí vymieňajú rozdiel medzi pôvodnou cenou obchodu a jeho hodnotou, keď je obchod nezvratný alebo zrušený.
Výhody CFD
CFD poskytujú obchodníkom všetky výhody a riziká spojené s vlastníctvom cenného papiera bez toho, aby ho skutočne vlastnili alebo museli prijať akékoľvek fyzické dodanie aktíva.
CFD sa obchodujú na marži, čo znamená, že maklér umožňuje investorom požičať si peniaze na zvýšenie pákového efektu alebo na veľkosť pozície, aby sa dosiahol značný zisk. Sprostredkovatelia budú požadovať, aby obchodníci udržiavali konkrétne zostatky na účtoch skôr, ako povolia tento typ transakcie.
Obchodovanie na CFD s maržou zvyčajne poskytuje vyšší pákový efekt ako tradičné obchodovanie. Štandardný pákový efekt na trhu CFD môže byť tak nízky, ako je požiadavka na 2% maržu a až 20%. Požiadavky na nižšie marže znamenajú menšie kapitálové výdavky a väčšie potenciálne výnosy pre obchodníka.
Trh CFD obvykle obklopuje menej pravidiel a predpisov v porovnaní so štandardnými burzami. Výsledkom je, že CFD môžu mať nižšie kapitálové požiadavky alebo požadovanú hotovosť na sprostredkovateľskom účte. Obchodníci si často môžu otvoriť účet u makléra už za 1 000 dolárov. Pretože CFD odrážajú prebiehajúce podnikové akcie, majiteľ CFD môže prijímať hotovostné dividendy zvyšujúce návratnosť investícií obchodníka. Väčšina maklérov CFD ponúka produkty na všetkých hlavných trhoch po celom svete. Obchodníci majú ľahký prístup na akýkoľvek trh, ktorý je otvorený z platformy makléra.
CFD umožňujú investorom ľahko zaujať dlhú alebo krátku pozíciu alebo pozíciu nákupu a predaja. Trh CFD spravidla nemá pravidlá predaja nakrátko. Nástroj môže byť skratovaný kedykoľvek. Pretože neexistuje žiadne vlastníctvo podkladového aktíva, nevznikajú žiadne pôžičky ani náklady na skratovanie. Za obchodovanie s CFD sa účtuje tiež málo alebo žiadne poplatky. Makléri zarábajú peniaze od obchodníka, ktorý vypláca spread, čo znamená, že obchodník pri nákupe zaplatí požadovanú cenu, a pri predaji alebo skratovaní berie cenovú ponuku. Makléri berú kus alebo spread na každú ponuku a pýtajú sa ceny, ktorú ponúkajú.
Nevýhody CFD
Ak podkladové aktívum vykazuje extrémnu volatilitu alebo kolísanie cien, rozpätie v ponukových a dopytových cenách môže byť značné. Platenie veľkého rozpätia pri vstupoch a výstupoch bráni profitovaniu z malých pohybov v CFD, čím sa znižuje počet víťazných obchodov a zároveň sa zvyšujú straty.
Keďže odvetvie CFD nie je vysoko regulované, dôveryhodnosť makléra je založená na jeho dobrej povesti a finančnej životaschopnosti. V dôsledku toho nie sú CFD dostupné v Spojených štátoch.
Keďže CFD obchodujú s využitím pákového efektu, môžu investori, ktorí majú stratovú pozíciu, získať výzvu na dodatočné vyrovnanie od svojho makléra, čo vyžaduje, aby sa na vyrovnanie stratovej pozície požadovali ďalšie prostriedky. Hoci pákový efekt môže zosilniť zisky s CFD, pákový efekt môže tiež zväčšiť straty a obchodníci sú ohrození stratou 100% svojich investícií. Ak si požičia peniaze od sprostredkovateľa na obchodovanie, bude mu tiež účtovaná denná výška úrokovej sadzby.
Pros
CFD umožňujú investorom obchodovať s pohybom cien aktív vrátane ETF, akciových indexov a komoditných futures.
CFD poskytujú investorom všetky výhody a riziká spojené s vlastníctvom cenného papiera bez toho, aby ho vlastnili.
CFD využívajú pákový efekt, ktorý umožňuje investorom ponúknuť malé percento obchodnej sumy u makléra.
CFD umožňujú investorom ľahko zaujať dlhú alebo krátku pozíciu alebo pozíciu nákupu a predaja.
Zápory
Hoci pákový efekt môže zosilniť zisky s CFD, pákový efekt môže tiež zväčšiť straty.
Extrémna volatilita cien alebo fluktuácie môžu viesť k širokému rozpätiu medzi ponukovou (nákupnou) a dopytovou (predajnou) cenou od makléra.
Odvetvie CFD nie je v USA vysoko regulované, nie je povolené a obchodníci sa spoliehajú na dôveryhodnosť a povesť makléra.
Investori, ktorí majú stratenú pozíciu, môžu získať maklér od svojho makléra, ktorý požaduje vloženie ďalších finančných prostriedkov.
Príklad skutočného sveta CFD
Investor chce kúpiť CFD na SPDR S&P 500 (SPY), čo je fond obchodovaný na burze, ktorý sleduje index S&P 500. Sprostredkovateľ požaduje pre obchod 5% -ný pokles.
Investor kupuje 100 akcií SPY za 250 dolárov na akciu za pozíciu 25 000 dolárov, pričom sprostredkovateľovi sa na začiatku vyplatí iba 5% alebo 1 250 dolárov.
O dva mesiace neskôr sa SPY obchoduje za 300 dolárov za akciu a obchodník opúšťa pozíciu so ziskom 50 dolárov za akciu alebo celkom 5 000 dolárov.
CFD je vyrovnaný v hotovosti, pričom počiatočná pozícia 25 000 USD a konečná pozícia 30 000 USD (akcie 300 USD * 100) sú započítané a zisk 5 000 USD je pripísaný na účet investora.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.