Comps
Pojem comps (skratka pre porovnateľné položky) má rôzne významy v závislosti od odvetvia a kontextu, ale zahŕňa porovnanie finančných metrík a ďalších faktorov na kvantifikáciu výkonnosti alebo určenie ocenenia.
V maloobchode to znamená predaj v rovnakom obchode v porovnaní s predchádzajúcim rokom alebo v podobnom obchode. Podobne je vo finančnej analýze skratka pre „porovnateľnú analýzu spoločnosti“, čo je technika relatívnej hodnoty, ktorá sa používa na priradenie hodnoty podniku na základe hodnotiacich metrík rovesníka. V oblasti nehnuteľností sa kompakty používajú na priradenie hodnoty k nehnuteľnosti porovnaním s podobnými susednými nehnuteľnosťami. Hoci sú podobné, kompakty s nehnuteľnosťami sa líšia od ocenenia.
Pochopenie Comps: Retail príklad
Ak sa kompakty používajú na meranie výkonnosti maloobchodných operácií, používajú sa v kontexte porovnateľného predaja v rovnakom obchode. Túto kombinovanú metriku používajú analytici a investori na určenie, aká časť rastu tržieb sa pripisuje starým obchodom v porovnaní s novými obchodmi. Niektoré veľké maloobchodné reťazce vydávajú kompasy mesačne. V tejto súvislosti porovnávajú tieto spoločnosti rast výnosov spoločnosti s tržbami vytvorenými v obchodoch, ktoré boli otvorené najmenej jeden rok.
Obchody, ktoré boli otvorené menej ako jeden rok, sú nové obchody. Nové obchody zvyčajne vykazujú vysokú mieru rastu z niekoľkých dôvodov vrátane propagačných akcií, zvýšeného záujmu o uvedenie na trh a veľkých otvorení.
Comps nielenže poskytuje investorom a analytikom dôležité informácie o finančnom zdraví spoločnosti, ale tiež pomáha maloobchodníkom posúdiť, ako dobre fungujú ich existujúce obchody v porovnaní s inými miestami.
Prípadne môže byť predaj nových obchodov nižší, ako sa predpokladá v dôsledku zlého marketingu, nedostatočnej reklamy a nevýrazných propagačných akcií. Výsledkom je, že zahrnutie nových obchodov do výpočtu tempa rastu pre celý maloobchodný reťazec môže poskytnúť nepresné výsledky tempa rastu. Pretože metrika comps porovnáva iba výsledky za obchody staršie ako jeden rok, poskytuje lepšiu indikáciu skutočného rastu pre celú firmu.
Analytici zvyčajne radi počúvajú, že spoločnosti každé obdobie stúpajú. Je to dobrý náznak, že spotrebitelia spoločnosti sú ochotní zaplatiť viac za svoj tovar v porovnaní s predchádzajúcim obdobím a / alebo sú ochotní prísť do obchodu častejšie a minúť približne rovnakú sumu.
Výpočet a použitie maloobchodných tržieb
Ak chcete vypočítať mieru rastu spoločnosti, odčítajte tržby za predchádzajúci rok od tržieb za bežný rok a potom rozdiel vydeľte predchádzajúcim rokom. Napríklad, ak spoločnosť A zarobila v minulom roku tržby 2 milióny dolárov a tento rok 4 milióny dolárov, výpočet na určenie jej miery rastu je 4 milióny dolárov mínus 2 milióny dolárov, vydelené 2 miliónmi dolárov alebo 100%.
Kľúčové jedlá
- Nezahrnutie nových obchodov do kompasov odstráni vedľajšie faktory, ako sú promočné akcie, ktoré môžu skresliť výsledky.
- Comps sú hodnotné metriky, ktoré maloobchodníci používajú na identifikáciu ziskovosti súčasného obchodu.
Zvídaví investori kopajú hlbšie a pýtajú sa, do akej miery bol nárast spôsobený novými obchodmi v porovnaní so starými obchodmi. Objavujú, že nové obchody generovali tržby v bežnom roku 3 milióny dolárov a obchody otvorené jeden alebo viac rokov generovali tržby iba 1 milión dolárov.
Na výpočet kombinovaného predaja investor nezahŕňa predaj z nových obchodov. Nový výpočet je 1 milión dolárov, mínus 2 milióny dolárov, vydelený 2 miliónmi dolárov, alebo -50%. Keď sa zvýši predaj v obchodoch, predaj spoločnosti sa zvyšuje v jej súčasných obchodoch. Keď sa celkový rast predaja zvýši a obchodné spoločnosti poklesnú, spoločnosť generuje väčšinu svojich príjmov z otvárania nových obchodov na udržanie rastu, čo by mohlo byť známkou nepokojov.
Comps: Metóda oceňovania firiem
Spoločnosti v kontexte porovnateľnej podnikovej analýzy použijú pomer založený na hodnotovej metrike, ako je trhová kapitalizácia alebo hodnota podniku (EV), v porovnaní s metrikou výkonnosti, ako je predaj, EBITDA alebo zisk / zisk na akciu. Výkonnosť sa môže určiť za predpokladu, že spoločnosti, ktoré sú podobné, by mali obchodovať s podobnými násobkami.
Ocenenie podniku sa používa
Takéto finančné analýzy sú obzvlášť cenné pri určovaní objektívnej trhovej hodnoty (FMV) podniku. Môžu sa použiť na formulovanie požadovanej alebo ponúkanej ceny pri akvizícii alebo predaji, alebo v prípade sporu medzi partnermi alebo počas výkupu. Takéto kompakty sa môžu použiť aj v právnych alebo daňových sporoch, ak je potrebné odôvodnenie ocenenia.
Jedným z bežných príkladov použitia comps na určenie reálnej trhovej hodnoty podniku je zvýšenie ceny na hrubé príjmy a vynásobenie tohto čísla číslom podnikového príjmu. K dispozícii je softvér, ktorý jednotlivcom pomáha vykonávať tieto porovnania.
Príklad údajov: Ceny nehnuteľností
V oblasti nehnuteľností znamená určenie kompilovania porovnanie nehnuteľností, ktoré majú rovnaké alebo podobné vlastnosti, ako je veľkosť, vek, umiestnenie a ďalšie metriky. Realitné kancelárie môže vykonávať realitný agent využívajúci analýzu trhu alebo odhadca alebo znalec, ktorý môže mať licenciu alebo osvedčenie.
Faktory týkajúce sa nehnuteľností
Medzi faktory, ktoré sa zvyčajne používajú pri oceňovaní nehnuteľností, patria trhové podmienky, ako sú napríklad zmeny cien v čase, ako aj podmienky predaja, ako napríklad to, či bol majetok naposledy predaný ako núdzový predaj alebo vysporiadanie nehnuteľností, alebo iný faktor, ktorý by mohol ovplyvniť jeho ocenenie. hodnota. Medzi ďalšie faktory patrí lokačná a fyzická porovnateľnosť, napríklad keď sú vlastnosti umiestnené blízko seba a sú podobné vo veku, forme, stave a veľkosti.
Presnosť výpočtu nehnuteľností
Majitelia nehnuteľností alebo kupujúci by si mali byť vedomí, že niektorí spoločníci nemusia osobitne reprezentovať hodnotu domu. Niektoré kompakty môžu byť príliš datované / nepredstavujú rýchlo sa meniaci trh alebo môžu citovať vlastnosti, ktoré sú príliš ďaleko alebo stále na trhu. Niektoré kompakty môžu byť v skutočnosti hodnotením, ktoré používa striktný vzorec založený na štvorcových záberoch alebo počte miestností, a nie názory na vhodnosť, kvalitu alebo dokonca to, čo sa nazýva „šarmový faktor“. Majitelia bytov a vlastníci domov, ktorí majú v okolí širokú škálu luxusných a / alebo lacných nehnuteľností, môžu zistiť, že ich kompoty nepredstavujú ich majetok. Dobrý realitný agent by mal byť schopný poskytnúť uplatniteľné informácie o relevantných údajoch.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.