Pochopenie ochoty a schopnosti vašich klientov riskovať

Pri vývoji solídneho investičného portfólia pre individuálneho klienta musí finančný poradca brať do úvahy kľúčové faktory, ktoré pomáhajú vytvoriť najvhodnejšiu investičnú stratégiu. V konečnom dôsledku je hlavným cieľom dosiahnutie finančných cieľov klienta a kľúčovými faktormi sú jeho ochota a schopnosť riskovať, aby tieto ciele dosiahol. Tieto obavy úzko súvisia s mnohými základnými aspektmi, ktoré musí každý finančný poradca preskúmať pred vytvorením spoľahlivého portfólia.

Ochota a schopnosť riskovať nemusia vždy zodpovedať. Napríklad jednotlivec vo vyššie uvedenom príklade s vysokými aktívami a nízkymi záväzkami môže mať vysokú schopnosť podstúpiť riziko, ale môže byť tiež svojou povahou konzervatívny a prejavovať nízku ochotu podstupovať riziko. V tomto prípade sa ochota a schopnosť riskovať líšia a ovplyvnia konečný proces výstavby portfólia. Vhodná investícia, ktorá je primeraná z hľadiska ochoty a schopnosti investora (osobné okolnosti) podstúpiť určitú úroveň rizika. Je nevyhnutné, aby boli splnené obidve tieto kritériá. Ak má byť investícia vhodná, nestačí konštatovať, že investor je rizikový. Musí mať tiež finančnú pozíciu, aby získal určité šance. Je tiež potrebné pochopiť povahu rizík a možné následky.

Kľúčové jedlá

• Ako zodpovedný finančný poradca by ste mali svojich klientov vždy investovať do vhodných investícií, ktoré zodpovedajú ich ochote a schopnosti riskovať.
• Tolerancia rizika meria subjektívne aspekty tolerancie rizika vrátane osobnosti klienta, toho, ako reagujú na skutočné alebo potenciálne straty a aké sú ich ciele a priority.
• Schopnosť alebo schopnosť prijať riziko meria objektívne faktory, ako je časový horizont, vek, potreba príjmu a rodinná situácia.
• Ďalšie problémy súvisiace s rizikom vyplývajú z likvidity a daňových situácií, o ktorých by si poradcovia mali byť vedomí pri výpočte celkovej rizikovosti portfólia.

Tolerancia rizika

Tolerancia rizika sa často zamieňa s kapacitou rizika, ale v skutočnosti je to tak, že zatiaľ čo tieto dva pojmy sú podobné a súvisiace, tieto dva pojmy sa od seba navzájom veľmi líšia. Snáď najjednoduchším spôsobom, ako ich pochopiť, je považovať ich za protiľahlé strany tej istej mince.

Ak finančný poradca zaobchádza s toleranciou rizika klienta, poradca určuje jeho mentálnu a emocionálnu schopnosť zvládnuť riziko. V zásade je týmto aspektom riadenia rizík porozumenie a rešpektovanie úrovne investičných alebo finančných rizík, ktoré klient pohodlne prijíma, alebo miera neistoty, ktorej klient dokáže vydržať bez straty spánku. Úroveň rizika, ktorú klient považuje za prijateľnú, sa zvyčajne líši v závislosti od jeho veku, finančnej stability a bezpečnosti a investičných cieľov, ktoré chce alebo potrebuje dosiahnuť. Poradcovia niekedy využívajú dotazníky alebo prieskumy, aby lepšie pochopili, aký riskantný by mal byť investičný prístup.

Ochota podstúpiť riziko sa týka averzie jednotlivca k riziku. Ak jednotlivec vyjadrí silnú túžbu nevidieť hodnotu poklesu účtu a je ochotný vzdať sa potenciálneho zhodnocovania kapitálu, aby to dosiahol, mala by táto osoba nízku ochotu riskovať a je averzná voči riziku. Naopak, ak jednotlivec prejaví túžbu po najvyššom možnom výnose a je ochotný znášať veľké výkyvy v hodnote účtu, aby ho dosiahol, mala by mať vysokú ochotu podstúpiť riziko a je hľadateľom rizika.

Riziková kapacita

Druhou stranou mince je riziková kapacita alebo schopnosť riskovať. Ide skôr o objektívnu hru s finančnými číslami. Finančný poradca musí skontrolovať portfólio klienta s prihliadnutím na finančné ukazovatele, ktoré naznačujú úroveň, do akej môže spodný riadok klienta odolávať riziku v prípade potenciálnych strát, a porovnať ho s potenciálnym prínosom rizika z hľadiska možných kapitálových výnosov., Riziková kapacita je obmedzená niekoľkými aspektmi a zahŕňa potenciálnu potrebu likvidity alebo rýchleho prístupu k hotovosti spolu s tým, ako rýchlo musí klient splniť svoje finančné ciele.

Schopnosť riskovať sa hodnotí preskúmaním majetku a záväzkov jednotlivca. Jednotlivec s mnohými aktívami a málo záväzkami má vysokú schopnosť riskovať. Naopak, jednotlivec s malým počtom aktív a vysokými záväzkami má nízku schopnosť riskovať. Napríklad jednotlivec s dobre financovaným dôchodkovým účtom, dostatočným núdzovým sporením a poistným krytím a ďalšími úsporami a investíciami (bez hypotéky alebo osobných pôžičiek) pravdepodobne bude mať vysokú schopnosť riskovať.

Ďalšie úvahy

Riziko likvidity

Riziko likvidity je pre klientov často zdrojom obáv. Schopnosť rýchlo odpredať aktíva a zlikvidovať ich v hotovosti nie je vždy nevyhnutnosťou, ale väčšina investorov stále považuje za príjemné vedieť, že sú schopní pokryť náhle alebo nepredvídané náklady, ako napríklad lekárska pohotovosť. Riziko spočíva v druhoch investícií, ktoré klient vlastní. Napríklad finančný poradca môže poskytovať poradenstvo v oblasti investícií do súkromného kapitálu pre klientov, ktorí sa menej zaujímajú o rýchly prístup k hotovosti, pričom kompromis je potenciálom výrazne vyšších výnosov. Na druhej strane, klienti, ktorí sa obávajú likvidity, by mali prospech z investícií do fondov obchodovaných na burze (ETF) a akcií, ktoré sú investíciami, ktoré sa dajú ľahko zlikvidovať za primeranú trhovú hodnotu.

Daňové záujmy pre investorov

Finančný poradca musí tiež určiť, ako správne zostaviť investičný účet klienta, na základe akýchkoľvek daňových obáv, ktoré môže mať klient. Je to zväčša založené na časovom horizonte klienta a investičných cieľoch.

Zoberme si napríklad, že klient si vytvára investičný účet, ktorý šetrí na účely odchodu do dôchodku, a chce odložiť platby dane z jeho investícií až do času, keď dôjde do dôchodku. Väčšina klientov uprednostňuje odloženie daní až do dôchodku, pretože vo všeobecnosti spadajú do výrazne nižšej daňovej skupiny, a to z dôvodu oveľa menšieho príjmu, ako tomu bolo počas ich aktívneho pracovného života. Pre klienta v tejto situácii je najlepším krokom, ktorý môže finančný poradca podniknúť, investovanie prostredníctvom nástroja, ako je účet Roth IRA, ktorý vo všeobecnosti umožňuje výbery, ktoré sú bez dane a bez sankcií po dosiahnutí klienta. vek 59 1/2. Pre klientov, ktorí očakávajú časté výbery investičného kapitálu pred odchodom do dôchodku, však nie je prínos z investovania prostredníctvom investičného účtu s odloženým daňovým odkladom.