Dostane Amazon hodnotu 6 000 dolárov za akciu? (AMZN)
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) je pravdepodobne najlepší príbeh rastu medzi internetovými spoločnosťami. Už takmer 20 rokov sa Amazon sústreďuje na rast s pokračujúcimi obchodnými expanziami a venuje malú pozornosť ziskovosti. V niektorých rokoch spoločnosť zarobila peniaze av iných stratila peniaze. Avšak s hlavným kapitálom, ktorý je schopný realizovať prostredníctvom financovania, Amazon spustil svoje operácie hladko a bez akéhokoľvek nedostatku hotovosti. Spoločnosť pravdepodobne v priebehu rokov nezachovala veľa výnosov, ale určite zvýšila rozsah svojich obchodných aktivít na masívnu úroveň, prípadne vysadila semená, aby nakoniec vyťažila dosť zisku, aby nakoniec mohla zdôvodniť statnú cenu - pomer (P / E) amazonských zásob.
Od októbra 2018 mal Amazon druhý najvyšší pomer P / E medzi akciami FAANG na 138. Jeho P / S prichádza s rozumnejšou hodnotou 4, 06 (najnižšia zo zásob FAANG) a predstavuje zmysluplnejšiu metriku oceňovania pre akcie Amazonu., Od januára 2015 došlo k najostrejšiemu rastu akcie z približne 300 USD na súčasnú cenu 1 640 USD (k februáru 2019). Cena akcie napriek tomu dôsledne sledovala predaj spoločnosti v stabilnom násobku od jedného do troch. Ak je pomer P / S spoľahlivou mierou oceňovania, budúca hodnota amazonskej zásoby by pravdepodobne mohla závisieť od toho, aký väčší rast by spoločnosť mohla dosiahnuť, pokiaľ ide o príjmy. Niektorí tvrdia, že Amazon bude mať cenu 10 000 dolárov za akciu za 10 rokov. Toto možno zistiť na základe priemernej miery rastu predaja Amazonu. Minulá výkonnosť akcie môže tiež poskytnúť vodítko o pravdepodobnej miere zvýšenia ceny akcie na nasledujúcich 10 rokov. (Pozri tiež: Ak ste investovali hneď po IPO Amazonu)
Potenciálny rastový výhľad
Od októbra 2018 má Amazon 208, 125 miliárd dolárov na koncových dvanásťmesačných (TTM) príjmoch. Príjmy za posledné tri roky rástli ročnou mierou 25, 97%. Hrubá marža TTM je 24%. Jeho čistý príjem pre TTM je 300 miliónov dolárov. Čistý zisk má ročnú mieru rastu 28% a čistú maržu 3%.
Neexistuje žiadna záruka, že v nasledujúcich 10 rokoch si Amazon dokáže udržať svoju poslednú ročnú mieru rastu tržieb vo výške 25%, ale 25% použijeme ako odhad. Aj keď spoločnosti zvyčajne tak dlho neudržiavajú také vysoké miery rastu, Amazon vstupuje na početné nové trhy a pravidelne oznamuje nové inovatívne partnerstvá. V druhej polovici roku 2018 spoločnosť Amazon oznámila plány na výstavbu nového sídla v New Yorku a Severnej Virgínii, že začne nové partnerstvo so sériou ABC reality „Shark Tank“ a rozširuje možnosti Alexa a oveľa viac - preto existuje dôvod veriť v jej rozšírený rast výnosov.
Na účely analýzy projekcie začneme s 208, 125 miliárd dolárov na koncových dvanásťmesačných (TTM) príjmoch a predpokladáme 25% ročnú mieru rastu výnosov so stabilnou P / S 4. S týmito predpokladmi dostaneme toto:
Majte na pamäti, že P / S sa počíta pomocou ceny v čitateli a tržieb za akciu v menovateli.
Výpočty ukazujú ročný cenový cieľ vo výške 2 115 USD, čo je v súlade s ročným cenovým cieľom analytikov vo výške 2 170 USD. S ročným tempom rastu tržieb o 25% by Amazon mohol mať v roku 2024 hodnotu 6 455 dolárov.
Budúca cena akcií
Aj keď sa zdá, že 6 000 dolárov je skľučujúca, môže sa ukázať ako realita. S rastom ceny môžu investori tiež chcieť sledovať hodnoty nasledujúcich akcií s najvyššou cenou na trhu, ktoré by mohli vyvíjať tlak na Amazon pri zvyšovaní jeho hodnoty.