Optimalizované portfólio ako kótované cenné papiere (OPALS)
Optimalizované portfólio cenných papierov kótovaných na burze je akciový index jednej krajiny, ktorý obsahuje menej podielov ako benchmarkový index. Optimalizované portfólio kótovaných cenných papierov vytvoril Morgan Stanley v roku 1994. Považuje sa za predchodcu popularity fondov obchodovaných na burze.
Pochopenie optimalizovaného portfólia ako kótovaných cenných papierov (OPALS)
Optimalizované portfóliá ako kótované cenné papiere sú navrhnuté tak, aby sledovali index jednej krajiny, očakáva sa však, že budú mať lepší výkon ako index tým, že budú obsahovať menej cenných papierov; inými slovami, optimalizáciou. Portfólia sa môžu predať pred uplynutím platnosti alebo vyrovnať fyzickým doručením podkladových akcií. Produkt je určený pre cezhraničných investorov do vlastného imania, ktorí nemôžu efektívne využívať futures alebo nemôžu využívať futures z regulačných dôvodov a ktorí nemôžu odôvodniť vykonávanie svojej vlastnej operácie s majetkom v jednotlivých krajinách.
Optimalizované portfólio ako kótované cenné papiere a portfólio
Optimalizácia portfólia je proces výberu najlepšieho portfólia (alokácie aktív) zo súboru všetkých možných portfólií, ktoré sa považujú za dosiahnutie cieľa. Tento proces sa zvyčajne pokúša maximalizovať faktory, ako napríklad očakávaný výnos, a zároveň minimalizovať faktory, ako sú náklady, volatilita a riziko. Optimálne portfólio sa líši a je ovplyvňované cieľmi návratnosti každého jednotlivého investora a toleranciou rizika.
Optimalizácia portfólia sa často uskutočňuje v dvoch fázach: optimalizácia hmotností tried aktív a optimalizácia hmotností cenných papierov v rámci tej istej triedy aktív. Optimalizácia váženia triedy aktív by zahŕňala rozhodnutia, ako je výber percenta portfólia umiestneného v akciách oproti dlhopisom alebo nehnuteľnostiam, zatiaľ čo príklad výberu cenných papierov by zahŕňal výber presne toho, ktoré akcie alebo dlhopisy sú držané. Držanie časti portfólia v každej triede poskytuje určitú diverzifikáciu a držba rôznych konkrétnych aktív v rámci každej triedy umožňuje ďalšiu diverzifikáciu.
Optimalizované portfólio ako kótované cenné papiere
Optimalizované portfóliá ako obchodovanie s cennými papiermi na luxemburskej burze cenných papierov. Sú dostupné pre mnoho rôznych indexov Morgan Stanley Capital International (MSCI). Portfólia zvyčajne kupujú iba veľkí inštitucionálni investori. Majú minimálnu investíciu vo výške 100 miliónov dolárov a nie sú registrovaní v Americkej komisii pre cenné papiere a burzy, takže väčšinou nie sú k dispozícii väčšine amerických investorov.
Optimalizované portfóliá ako kótované cenné papiere sa často vnímajú ako jeden z niekoľkých predchodcov zavedenia fondov obchodovaných na burze v Spojených štátoch. Na luxemburskej burze cenných papierov boli zavedené optimalizované portfóliá, pretože prísnejšie pravidlá burzy umožnili Morgan Stanley ponúkať akcie retailovým investorom. V roku 1996 spoločnosť Morgan Stanley predstavila akcie svetového akciového benchmarku (WEBS). Boli to jednotky registrované v registri SEC, podobné optimalizovaným portfóliám ako kótované cenné papiere a dostupné pre amerických retailových investorov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.