Uzavreté fondy verzus otvorené fondy: Aký je rozdiel?
Wall Street môže byť komplikovaným miestom. Je plná produktov, ktorým nerozumejú ani niektorí odborníci, a - podobne ako obchodná strata „London Whale“ vo výške 6, 2 miliárd dolárov, ku ktorej došlo v roku 2012 v spoločnosti JP Morgan -, niekedy komplikované investície prinášajú neočakávané výsledky. Mnoho zložitejších investičných produktov je pre väčšinu retailových alebo čiastočných investorov nevhodné, to však neznamená, že všetky akcie a podielové fondy sú vám k dispozícii.
Fondy s otvoreným koncom môžu predstavovať bezpečnejšiu voľbu ako fondy s uzavretým fondom, ale produkty uzavretého typu by mohli priniesť lepšiu návratnosť kombináciou výplaty dividend a zhodnotenia kapitálu. Investori by samozrejme mali vždy porovnávať jednotlivé produkty v rámci triedy aktív; niektoré otvorené fondy môžu byť rizikovejšie ako niektoré uzavreté fondy.
Kľúčové jedlá
- Fondy s otvoreným koncom môžu predstavovať bezpečnejšiu voľbu ako fondy s uzavretým fondom, ale produkty uzavretého typu by mohli priniesť lepšiu návratnosť kombináciou výplaty dividend a zhodnotenia kapitálu.
- Uzavretý fond funguje skôr ako fond obchodovaný na burze (ETF) ako podielový fond.
- Otvorené fondy sú to, čo viete ako podielový fond.
Uzavreté fondy
Uzavreté fondy môžu vyzerať podobne, ale v skutočnosti sú veľmi odlišné. Uzavretý fond funguje skôr ako fond obchodovaný na burze (ETF) ako podielový fond. Začína sa prostredníctvom IPO, aby získal peniaze, a potom sa s ním obchoduje na voľnom trhu rovnako ako akcie alebo ETF. Vydáva iba stanovené množstvo akcií a hoci ich hodnota je založená aj na NAV, skutočná cena fondu je ovplyvnená ponukou a dopytom, čo mu umožňuje obchodovať za ceny vyššie alebo nižšie ako jeho skutočná hodnota.
Na konci roka 2017 sa na uzavretom trhu s fondmi uskutočnilo viac ako 275 miliárd dolárov, ale retailoví investori to nie sú dobre známi. Niektoré fondy, ako napríklad BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), vyplácajú dividendu okolo 8 percent, vďaka čomu sú tieto fondy atraktívnou voľbou pre investorov s príjmami.
Investori musia poznať kľúčový fakt o uzavretých fondoch: Takmer 70 percent týchto produktov využíva pákový efekt ako spôsob, ako dosiahnuť vyššie zisky. Použitie požičaných peňazí na investovanie môže byť riskantné, ale môže tiež viesť k veľkým výnosom. Fondy s uzavretým fondom dosiahli v roku 2017 priemerný výnos 12, 4%, informujú správy spoločnosti CEF Insider. A „veľa CEF je pripravených udržiavať výkon, “ predpovedá Michael Foster, hlavný výskumný analytik pre spoločnosť Contrarian Outlook, v Jerichu v New Yorku.
Otvorené fondy
Mnoho investičných produktov nie je jediným produktom, ale je to skôr zbierka jednotlivých produktov. Rovnako ako nosíte rôzne časti oblečenia, ktoré tvoria celý váš šatník, produkty ako podielové fondy a ETF robia to isté tým, že investujú do zbierky akcií a dlhopisov, ktoré tvoria celý fond.
Na trhu existujú dva typy týchto výrobkov. Otvorené fondy sú to, čo viete ako podielový fond. Nemajú limit, koľko akcií môžu vydať. Keď investor nakúpi akcie v podielovom fonde, vytvorí sa viac akcií a keď niekto predá svoje akcie, akcie sa stiahnu z obehu. Ak sa predá veľké množstvo akcií (nazýva sa spätné odkúpenie), môže sa stať, že fond bude musieť predať niektoré zo svojich investícií, aby zaplatil investorovi.
Nemôžete sledovať otvorený fond rovnakým spôsobom, ako sledujete svoje akcie, pretože neobchodujú na otvorenom trhu.
Na konci každého obchodného dňa sa finančné prostriedky preceňujú na základe počtu nakúpených a predaných akcií. Ich cena je založená na celkovej hodnote fondu alebo čistej hodnote aktív (NAV).
01:37