Výkaz o peňažných tokoch
Výkaz o peňažných tokoch je finančný výkaz, ktorý poskytuje súhrnné údaje týkajúce sa všetkých peňažných tokov, ktoré spoločnosť dostáva z prebiehajúcich operácií a externých investičných zdrojov. Zahŕňa tiež všetky peňažné toky, ktoré platia za obchodné činnosti a investície počas daného obdobia.
Účtovná závierka spoločnosti ponúka investorom a analytikom portrét všetkých transakcií, ktoré prechádzajú obchodom, pričom každá transakcia prispieva k jej úspechu. Výkaz o peňažných tokoch je považovaný za najintuitívnejší zo všetkých finančných výkazov, pretože sleduje hotovostné prostriedky podniku tromi hlavnými spôsobmi - prostredníctvom operácií, investícií a financovania. Súčet týchto troch segmentov sa nazýva čistý peňažný tok.
Tieto tri rôzne časti výkazu peňažných tokov môžu investorom pomôcť určiť hodnotu akcií spoločnosti alebo spoločnosti ako celku.
Investori a analytici by mali pri hodnotení zmien pracovného kapitálu vychádzať z dobrého úsudku, pretože niektoré spoločnosti sa môžu pokúsiť zvýšiť svoj cash flow pred obdobiami vykazovania.
Ako fungujú výkazy peňažných tokov
Každá spoločnosť, ktorá predáva a ponúka svoje akcie verejnosti, musí predkladať finančné správy a výkazy Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC). Tri hlavné finančné výkazy sú súvaha a výkaz ziskov a strát. Výkaz o peňažných tokoch je dôležitým dokumentom, ktorý pomáha otvoriť zainteresovaným stranám prehľad o všetkých transakciách, ktoré prechádzajú spoločnosťou.
Existujú dve rôzne účtovné odvetvia - časové rozlíšenie a hotovosť. Väčšina verejných spoločností používa akruálne účtovníctvo, čo znamená, že výkaz ziskov a strát nie je to isté ako hotovostná pozícia spoločnosti. Výkaz o peňažných tokoch je však zameraný na hotovostné účtovníctvo.
Ziskové spoločnosti môžu zlyhať pri primeranom riadení peňažných tokov, a preto je výkaz peňažných tokov rozhodujúcim nástrojom pre spoločnosti, analytikov a investorov. Výkaz o peňažných tokoch sa člení na tri rôzne obchodné činnosti: operácie, investície a financovanie.
Zoberme si spoločnosť, ktorá predáva produkt a poskytuje úver na predaj svojmu zákazníkovi. Aj keď spoločnosť uznáva tento predaj ako príjem, spoločnosť môže získať hotovosť až neskôr. Spoločnosť zarába zisk vo výkaze ziskov a strát a platí z neho dane z príjmu, ale podnik môže priniesť viac alebo menej hotovosti, ako sú tržby alebo príjmy.
02:28Pochopenie cash flow
Peňažné toky z operácií
Toto je prvá časť výkazu peňažných tokov a zahŕňa transakcie zo všetkých prevádzkových obchodných činností. Peňažné toky z prevádzky začínajú čistým príjmom a potom vyrovnávajú všetky nemenné položky s peňažnými položkami, ktoré zahŕňajú prevádzkové činnosti. Inými slovami, ide o čistý príjem spoločnosti, ale v hotovosti.
V tejto časti sú uvedené peňažné toky a výdavky, ktoré vyplývajú priamo z hlavných obchodných činností spoločnosti. Tieto činnosti môžu zahŕňať nákup a predaj zásob a spotrebného materiálu, ako aj vyplácanie miezd svojim zamestnancom. Nezahŕňajú sa žiadne iné formy prílevu a odlivu, ako sú investície, dlhy a dividendy.
Spoločnosti sú schopné generovať dostatočný pozitívny cash flow pre prevádzkový rast. Ak nebude vygenerovaných dostatočné množstvo, možno bude potrebné zaistiť financovanie vonkajšieho rastu, aby sa rozšírilo.
Napríklad pohľadávka je bezhotovostný účet. Ak pohľadávky stúpnu počas obdobia, znamená to, že predaj stúpol, ale v čase predaja nebola prijatá žiadna hotovosť. Výkaz o peňažných tokoch odpočíta pohľadávky z čistého príjmu, pretože nejde o hotovosť. Peňažné toky z prevádzkovej sekcie môžu zahŕňať aj záväzky, odpisy, amortizáciu a množstvo predplatených položiek účtovaných ako výnosy alebo náklady, ale bez pridružených peňažných tokov.
Kľúčové jedlá
- Výkaz o peňažných tokoch poskytuje údaje týkajúce sa všetkých peňažných tokov, ktoré spoločnosť dostáva z prebiehajúcich operácií a externých investičných zdrojov.
- Výkaz o peňažných tokoch zahŕňa hotovosť, ktorú podnik získa prostredníctvom operácií, investícií a financovania - ktorého súčet sa nazýva čistý peňažný tok.
- Prvou časťou výkazu peňažných tokov sú peňažné toky z operácií, ktoré zahŕňajú transakcie zo všetkých prevádzkových obchodných činností.
- Peňažný tok z investícií je druhou časťou výkazu peňažných tokov a je výsledkom investičných ziskov a strát.
- Peňažný tok z financovania je záverečnou časťou, ktorá poskytuje prehľad hotovosti použitej z dlhu a vlastného imania.
Peňažné toky z investícií
Toto je druhá časť výkazu peňažných tokov a je výsledkom investičných ziskov a strát. Táto časť obsahuje aj hotovostné prostriedky vynaložené na nehnuteľnosti, stroje a zariadenia. V tejto časti sa analytici usilujú nájsť zmeny v kapitálových výdavkoch (kapitáloch).
Ak sa kapitál zvýši, vo všeobecnosti to znamená zníženie peňažného toku. To však nie je vždy zlá vec, pretože to môže naznačovať, že spoločnosť investuje do svojich budúcich operácií. Spoločnosti s vysokým kapitálom majú tendenciu byť tie, ktoré rastú.
Zatiaľ čo pozitívne peňažné toky v tejto časti možno považovať za dobré, investori by uprednostnili spoločnosti, ktoré generujú peňažný tok z obchodných operácií - nie prostredníctvom investičných a finančných činností. Spoločnosti môžu generovať hotovostný tok v tejto časti predajom zariadenia alebo majetku.
Peňažné toky z financovania
Peňažné toky z financovania sú poslednou časťou výkazu peňažných tokov. V tejto časti je uvedený prehľad hotovosti použitej na financovanie podnikania. Meria peňažný tok medzi spoločnosťou a jej vlastníkmi a veriteľmi a jej zdrojom je obvykle dlh alebo vlastný kapitál. Tieto údaje sa vo všeobecnosti vykazujú každoročne v správe spoločnosti 10-K akcionárom.
Analytici používajú peňažné toky z oblasti financovania na určenie, koľko peňazí spoločnosť vyplatila prostredníctvom dividend alebo spätného odkupovania akcií. Je tiež užitočné určiť, ako spoločnosť získava peniaze na prevádzkový rast.
Tu sú uvedené peniaze získané alebo splatené z úsilia o získanie kapitálu, napríklad kapitál alebo dlh, ako aj pôžičky prijaté alebo vyplatené späť.
Ak je peňažný tok z financovania kladné číslo, znamená to, že do spoločnosti prichádza viac peňazí ako z nich. Ak je číslo záporné, môže to znamenať, že spoločnosť vypláca dlh, alebo vypláca dividendy a / alebo odkupuje akcie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.