Bull Call Spread

Čo je šírenie hovorov Bull?

Rozpätie býčích hovorov je obchodná stratégia opcií navrhnutá tak, aby ťažila z obmedzeného zvýšenia ceny akcie. Stratégia využíva dve možnosti hovoru na vytvorenie rozsahu pozostávajúceho z nižšej realizačnej ceny a hornej realizačnej ceny. Býznivé šírenie hovorov pomáha obmedzovať straty z držby akcií, ale obmedzuje aj zisky. Podkladom pre call opcie sú komodity, dlhopisy, akcie, meny a iné aktíva.

03:51

Ako riadiť šírenie hovorov

Základy možnosti hovoru

Investori môžu využiť call-opcie na to, aby profitovali z pohybov akcií smerom nahor. Ak sa tieto obchodné možnosti uplatnia pred dátumom skončenia platnosti, umožňujú investorovi nakupovať akcie za stanovenú cenu - realizačná cena. Táto možnosť nevyžaduje od držiteľa, aby odkúpil akcie, ak sa tak nerozhodnú. Obchodníci, ktorí sa domnievajú, že určitá zásoba je priaznivá pre pohyb cien smerom nahor, využijú opcie na volanie.

Býčí investor by za predkupné právo zaplatil počiatočný poplatok - prémiu. Poistné zakladajú svoju cenu na rozpätí medzi aktuálnou trhovou cenou akcie a realizačnou cenou. Ak je realizačná cena opcie blízko aktuálnej trhovej ceny akcie, bude prémia pravdepodobne drahá. Realizačná cena je cena, za ktorú sa opcia prevedie na akciu po uplynutí jej platnosti.

Ak by podkladové aktívum kleslo na nižšiu ako realizačná cena, držiteľ nekúpi zásoby, ale stratí hodnotu prémie po uplynutí platnosti. Ak cena akcií presiahne realizačnú cenu, držiteľ sa môže rozhodnúť kúpiť akcie za túto cenu, ale nie je povinný tak urobiť. V tomto scenári by držiteľ opäť dostal cenu prémie.

Drahá prémia môže spôsobiť, že kúpna opcia nestojí za kúpu, pretože cena akcie by sa musela pohybovať výrazne vyššie, aby sa kompenzovala zaplatená prémia. V prípade bodu zlomu (BEP) sa jedná o cenu rovnajúcu sa realizačnej cene plus prémiový poplatok.

Sprostredkovateľ bude účtovať poplatok za umiestnenie obchodu opcií a tento nákladový faktor do celkových nákladov obchodu. Ceny opčných kontraktov sú tiež ocenené množstvom 100 akcií. Kúpa jednej zmluvy sa rovná 100 akciám podkladového aktíva.

Kľúčové jedlá

• Rozpätie na býčie hovory je stratégia opcií, ktorá sa používa v prípade, že obchodník vsádza na to, že zásoby budú mať obmedzené zvýšenie svojej ceny.
• Stratégia využíva dve možnosti hovoru na vytvorenie rozsahu pozostávajúceho z nižšej realizačnej ceny a hornej realizačnej ceny.
• Býznivé šírenie hovorov môže obmedziť straty z držby akcií, ale zároveň obmedzuje zisky.

Budovanie šírenia hovorov Bull

Rozšírenie býčieho hovoru znižuje náklady na opciu na volanie, ale prichádza s kompromisom. Zisky z ceny akcií sú tiež obmedzené, čo vytvára obmedzený rozsah, v ktorom môže investor dosiahnuť zisk. Obchodníci použijú spread na býčie volania, ak sa domnievajú, že hodnota majetku bude mierne stúpať. Najčastejšie používajú túto stratégiu v časoch vysokej volatility.

Rozšírenie býčieho hovoru pozostáva z krokov zahŕňajúcich dve možnosti hovoru.

1. Vyberte aktívum, ktoré podľa vás ocení v stanovenom období dní, týždňov alebo mesiacov.
2. Kúpte si kúpnu opciu za realizačnú cenu vyššiu ako je súčasný trh s konkrétnym dátumom vypršania platnosti a platte poistné. Ďalším menom pre túto možnosť je dlhé volanie.
3. Zároveň predajte volaciu opciu za vyššiu realizačnú cenu, ktorá má rovnaký dátum vypršania platnosti ako prvá volacia opcia. Ďalším menom pre túto možnosť je krátke volanie.

Predajom kúpnej opcie investor dostane prémiu, ktorá čiastočne kompenzuje cenu, ktorú zaplatil za prvú výzvu. V praxi je dlh investora čistým rozdielom medzi dvoma opciami na výzvu, čo je cena stratégie.

Realizácia ziskov z spreadov hovorov spoločnosti Bull

Straty a zisky z rozšírenia býčích hovorov sú obmedzené z dôvodu nižších a vyšších štrajkových cien. Ak po uplynutí platnosti klesne cena akcií pod najnižšiu realizačnú cenu - prvá kúpená opcia na kúpu - investor túto opciu nevyužije. Stratégia opcií končí bezcenne a investor stráca čistú prémiu zaplatenú hneď na začiatku. Keby využili túto možnosť, museli by platiť viac - vybranú realizačnú cenu - za aktívum, ktoré sa v súčasnosti obchoduje za menej.

Ak po uplynutí platnosti vzrástla cena akcií a obchoduje sa nad hornou realizačnou cenou - druhá predaná kúpna opcia - investor uplatní svoju prvú opciu s nižšou realizačnou cenou. Teraz môžu akcie kúpiť za nižšiu ako súčasnú trhovú hodnotu.

Druhá možnosť predaného hovoru je však stále aktívna. Trh s opciami automaticky uplatní alebo priradí túto možnosť hovoru. Investor predá akcie nakúpené s prvou, dolnou štrajkovou opciou za vyššiu, druhú štrajkovú cenu. Výsledkom je, že zisky z nákupu pri prvej volacej opcii sú obmedzené na realizačnú cenu predanej opcie. Zisk je rozdiel medzi dolnou realizačnou cenou a hornou realizačnou cenou mínus samozrejme čisté náklady alebo prémia zaplatená pri nástupe.

Pri rozšírení o býčie volania sú straty obmedzené, čím sa znižuje riziko, pretože investor môže iba stratiť čisté náklady na vytvorenie rozpätia. Nevýhodou stratégie však je, že zisky sú tiež obmedzené.

Pros

• Investori môžu dosiahnuť len obmedzené zisky zo zvýšenia ceny akcií

• Rozšírenie býčích hovorov je lacnejšie ako kúpa individuálneho hovoru

• Býznivé rozpätie hovorov obmedzuje maximálnu stratu vlastníctva akcií na čisté náklady na stratégiu

Zápory

• Investor stráca akýkoľvek zisk z ceny akcie nad štrajk predávanej predajnej opcie

• Zisky sú obmedzené vzhľadom na čisté náklady na poistné za tieto dve nákupné opcie

Príklad reálneho sveta rozšírenia o bull call

Obchodník s opciami kúpi 1 výzvu Citigroup Inc. (C) 21. júna za realizačnú cenu 50 USD a zaplatí 2 USD za zmluvu, keď Citigroup obchoduje za 49 USD za akciu.

Obchodník zároveň predá 1 hovor Citi 21. júna za štrajkovú cenu 60 USD a za zmluvu dostane 1 USD. Pretože obchodník zaplatil 2 doláre a dostal 1 dolár, čisté náklady obchodníka na vytvorenie spreadu sú 1, 00 dolárov za zmluvu alebo 100 dolárov. (Prémia za dlhé volania 2 $ mínus zisk 1 krátkeho hovoru = 1 $ vynásobený 100 veľkosťou zmluvy = 100 $ čistá cena plus poplatok za sprostredkovanie pre makléra)

Ak hodnota akcií klesne pod 50 dolárov, obidve možnosti vypršia bezcenne a obchodník stratí zaplatené poistné vo výške 100 USD alebo čisté náklady vo výške 1 USD na zmluvu.

Keby sa zásoby zvýšili na 61 dolárov, hodnota volania 50 dolárov by stúpla na 10 dolárov a hodnota volania 60 dolárov by zostala na 1 $. Akékoľvek ďalšie zisky z hovoru vo výške 50 USD však prepadnú a zisk obchodníka z týchto dvoch opcií by bol 9 USD (zisk 10 USD - čistá cena 1 $). Celkový zisk by bol 900 dolárov (alebo 9 x 100 dolárov akcií).

Inými slovami, ak by zásoby klesli na 30 dolárov, maximálna strata by bola iba 1, 00 dolárov, ale ak by zásoby stúpli na 100 dolárov, maximálny zisk by pre stratégiu bol 9 dolárov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Bull Spread Býlová spread je býčia opcia, ktorá využíva dve putá alebo dve hovory s rovnakým podkladovým aktívom a uplynutím platnosti. viac Definícia a variácie spreadov motýľov Spready motýľov sú stratégiou s pevným rizikom a obmedzeným potenciálnym potenciálnym ziskom. Motýľové nátierky môžu používať puty alebo hovory a existuje niekoľko typov týchto stratégií šírenia. viac Ako opcie fungujú pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. viac Definícia opcie na kúpu Opcia na kúpu je dohoda, ktorá dáva kupujúcemu opcie právo kúpiť podkladové aktívum za určenú cenu v konkrétnom časovom období. viac Ako funguje Spread Bull Bull Spread Bull bývanie je stratégia opcií generujúcich výnosy, ktorá sa používa, keď investor očakáva mierny nárast ceny podkladového aktíva. viac Definícia rozpätia medveďových hovorov Rozpätie medveďových hovorov je medvedie opčné stratégie, ktoré sa používajú na profitovanie zo zníženia ceny podkladových aktív, ale so zníženým rizikom. ďalšie partnerské odkazy