Proces odstraňovania
Proces odpustenia je spôsob, ktorým sa môžu dlžníci dostať z hypotéky nahradením portfólia cenných papierov krytých štátnou pokladnicou USA kolaterálom. Tieto cenné papiere musia mať dostatočnú hodnotu, aby vytvorili dostatočný hotovostný tok na pokrytie zvyšnej istiny a úrokov z úveru.
V prípade vzdania sa dlžnej povinnosti nezmizne, ale odpustením zastaví nehnuteľný majetok zo záložného práva, ktoré je proti nemu. Dlžník tak môže refinancovať alebo predať nehnuteľnosť za predpokladu, že sa tak nestalo.
Zneužitie obyčajne vyžaduje, aby dlžník získal právne a finančné služby od odborníkov, ktorí sú v procese odmeňovania dobre oboznámení. Medzi ne bude patriť sprostredkovateľ-obchodník. Dôvodom je, že odpustenie si vyžaduje vytvorenie novovytvorených subjektov, ako je nástupca dlžníka. S pomocou kvalifikovaných odborníkov môže dlžník vo všeobecnosti dokončiť proces odmeňovania za niečo viac ako 30 dní. Počet zúčastnených strán a náklady na odpustenie sa líšia, pretože zákony, ktorými sa tento proces riadi, sa v jednotlivých štátoch líšia.
BREAKING DOWN Defeasance Process
Proces odmeňovania pomáha zaručiť investorom do cenných papierov zabezpečených hypotékou peňažný tok, ktorý očakávali pri nákupe týchto cenných papierov. Ak napríklad dlžník príde na veľké množstvo peňazí a rozhodne sa splácať svoju hypotéku v jednej paušálnej sume, výrazne pred splatnosťou hypotéky, investori na druhej strane nedostanú úrokové platby, ktoré očakávali ako peňažný tok.
Znehodnotenie vzniklo na dlhopisovom trhu ako spôsob, ako zabezpečiť, aby investori dostali svoje očakávané výnosy v prípade, že sa emitent dlhopisu rozhodol vyplatiť svoje záväzky svojim majiteľom dlhopisov. Po odchode sekuritizovaných pôžičiek sa však vo svete financovania nehnuteľností popularita stala populárnou.
Podmienky bránenia
Sekuritizované pôžičky spravidla vlastnia subjekty známe ako hypotekárne investičné spoločnosti s nehnuteľnosťami alebo REMIC. Tieto subjekty fungujú podľa kontrolovaného zoznamu pravidiel stanovených v zákone o vnútorných príjmoch. Tieto pravidlá určujú podmienky, ktoré musí dlžník splniť, aby sa kvalifikoval na odpustenie.
Prvé pravidlo zakazuje splácanie, ak je hypotéka staršia ako dva roky. Pravidlá definujú deň sekuritizácie úveru ako začiatok týchto dvoch rokov, a nie deň uzavretia úveru. Niektoré pôžičky budú špecifikovať, že pôžička musí byť na starnutie ešte staršia ako dva roky.
Pravidlá tiež stanovujú, že úverové dokumenty musia výslovne umožniť dlžníkovi požiadať o odpustenie. Dokumenty sa nesmú neskôr zmeniť a doplniť, aby sa umožnilo ich opätovné zaplatenie. Cenné papiere použité ako nový kolaterál musia byť štátnymi cennými papiermi, pretože sa predpokladá, že obsahujú najnižšie riziko pre investorov. A nakoniec, hypotéka na nehnuteľnosť môže byť uvoľnená iba na uľahčenie dispozície s nehnuteľnosťami, ako je predaj alebo refinancovanie.