Riadenie pracovného kapitálu
Riadenie pracovného kapitálu je obchodná stratégia navrhnutá na zabezpečenie toho, aby spoločnosť efektívne fungovala monitorovaním a využívaním svojich súčasných aktív a pasív s najlepším účinkom. Hlavným účelom riadenia prevádzkového kapitálu je umožniť spoločnosti udržiavať dostatočný hotovostný tok na splnenie svojich krátkodobých prevádzkových nákladov a krátkodobých záväzkov z dlhov.
Prevádzkový kapitál spoločnosti sa skladá z jej obežných aktív mínus jej bežné pasíva.
01:58Pracovný kapitál
Pochopenie riadenia pracovného kapitálu
Medzi obežné aktíva patria všetko, čo sa dá ľahko previesť na hotovosť do 12 mesiacov. Toto sú vysoko likvidné aktíva spoločnosti. Niektoré obežné aktíva zahŕňajú hotovosť, pohľadávky, zásoby a krátkodobé investície.
Kľúčové jedlá
- Manažment prevádzkového kapitálu si vyžaduje sledovanie aktív a pasív spoločnosti, aby sa udržal dostatočný cash flow.
- Stratégia zahŕňa sledovanie troch ukazovateľov: ukazovateľa prevádzkového kapitálu, podielu inkasa a súpisu.
- Udržiavanie týchto troch ukazovateľov na optimálnej úrovni zabezpečuje efektívne riadenie pracovného kapitálu.
Krátkodobé záväzky sú všetky záväzky splatné do nasledujúcich 12 mesiacov. Patria sem prevádzkové náklady a dlhodobé platby dlhov.
Pomerová analýza
Riadenie pracovného kapitálu obyčajne zahŕňa monitorovanie peňažných tokov, obežných aktív a krátkodobých záväzkov prostredníctvom pomerovej analýzy kľúčových prvkov prevádzkových nákladov vrátane pomeru pracovného kapitálu, podielu inkasa a pomeru obratu zásob.
Správa pracovného kapitálu pomáha udržiavať hladký chod čistého prevádzkového cyklu, známeho tiež ako cyklus prepočtu hotovosti (CCC) - minimálna doba potrebná na konverziu čistého obežného majetku a záväzkov na hotovosť.
Výhody riadenia pracovného kapitálu
Riadenie pracovného kapitálu môže zlepšiť zisky a ziskovosť spoločnosti efektívnym využívaním jej zdrojov. Správa pracovného kapitálu zahŕňa správu zásob, ako aj správu pohľadávok a záväzkov.
Ciele riadenia prevádzkového kapitálu okrem zabezpečenia, že spoločnosť má dostatok hotovosti na pokrytie svojich výdavkov a dlhov, sú minimalizácia nákladov na peniaze vynaložené na prevádzkový kapitál a maximalizácia návratnosti investícií do aktív.
Typy ukazovateľov riadenia prevádzkového kapitálu
Pri riadení pracovného kapitálu sú dôležité tri ukazovatele: pomer pracovného kapitálu alebo súčasný pomer; pomer zberu a obrat obratu zásob.
Cieľom riadenia prevádzkového kapitálu je efektívnejšie využívanie zdrojov spoločnosti.
Pomer prevádzkového kapitálu alebo krátkodobý pomer sa počíta ako krátkodobý majetok vydelený krátkodobými záväzkami. Je to kľúčový ukazovateľ finančného zdravia spoločnosti, pretože preukazuje svoju schopnosť plniť svoje krátkodobé finančné záväzky.
Hoci sa počty v jednotlivých odvetviach líšia, pomer prevádzkového kapitálu pod 1, 0 vo všeobecnosti naznačuje, že spoločnosť má problémy so splnením svojich krátkodobých záväzkov. To znamená, že dlhy spoločnosti splatné v nasledujúcom roku by neboli kryté jej likvidnými aktívami. V takom prípade sa spoločnosť možno bude musieť uchýliť k predaju aktív, zabezpečeniu dlhodobého dlhu alebo k pokrytiu svojich krátkodobých dlhových záväzkov pomocou iných možností financovania.
Pomery pracovného kapitálu od 1, 2 do 2, 0 sa považujú za žiaduce, ale pomer vyšší ako 2, 0 môže naznačovať, že spoločnosť efektívne nevyužíva svoje aktíva na zvýšenie výnosov. Vysoký pomer môže naznačovať, že spoločnosť nezabezpečuje financovanie primerane alebo efektívne neriadi svoj pracovný kapitál.
Pomer zbierky
Pomer inkasovania je miera efektívnosti riadenia pohľadávok spoločnosti. Podiel inkasa sa vypočíta ako súčin počtu dní v účtovnom období vynásobený priemernou výškou nesplatených pohľadávok vydelenou celkovou sumou čistého predaja úveru počas účtovného obdobia.
Výpočet podielu inkasa poskytuje priemerný počet dní, ktoré spoločnosť potrebuje na prijatie platby po predajnej transakcii na úver. Ak je oddelenie fakturácie spoločnosti efektívne pri pokusoch o inkaso a zákazníci platia svoje účty včas, pomer inkasa bude nižší. Čím nižší je podiel spoločnosti na inkasovaní, tým efektívnejšie sú jej peňažné toky.
Ukazovateľ obratu zásob
Posledným prvkom riadenia pracovného kapitálu je riadenie zásob. Aby spoločnosť fungovala s maximálnou účinnosťou a udržiavala si pohodlne vysokú úroveň prevádzkového kapitálu, musí mať pri sebe dostatok zásob, aby uspokojila potreby zákazníkov, pričom sa musí vyhnúť zbytočným zásobám, ktoré spájajú pracovný kapitál.
Spoločnosti zvyčajne merajú efektívnosť udržiavania rovnováhy monitorovaním pomeru obratu zásob. Pomer obratu zásob vypočítaný ako výnosy delené nákladmi na zásoby ukazuje, ako rýchlo sa zásoby a zásoby spoločnosti predávajú a dopĺňajú. Pomerne nízky pomer v porovnaní s priemyslovými rovesníkmi naznačuje, že úrovne zásob sú príliš vysoké, zatiaľ čo relatívne vysoký pomer môže naznačovať nedostatočné úrovne zásob.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.