Aký je dlhodobý výhľad v odvetví kovov a baníctva?

Rada Svetového ekonomického fóra bola v roku 2014 zriadená Rada priemyselnej agentúry, ktorá má slúžiť ako poradná rada pre budúcnosť odvetvia ťažby a kovov. Viac ako 200 odborníkov z oblasti priemyslu, vedúcich podnikov, analytikov politík a investičných poradcov sa spojilo, aby vypracovali rôzne výhľady siahajúce až do roku 2030.

IAC identifikoval viac ako 50 rôznych hnacích síl cien baníctva a kovov. Zahŕňali také vplyvy, ako je populačný rast a spotrebiteľské správanie (sociálne faktory), energetické inovácie a náhrady minerálov (technologické faktory), globálny hospodársky rast a fiškálna politika (hospodárske faktory) a predpokladané úrovne štátnej intervencie a liberalizácia obchodu (geopolitické faktory).

Dlhodobý výhľad pre investorov v oblasti kovov a ťažby

Aj keď ceny komodít drahých a priemyselných kovov klesali počas väčšej časti rokov 2013 - 2014, mnoho prognostických subjektov súhlasí s tým, že dlhodobý výhľad pre investície v sektore kovov a baníctva zostáva silný. Časť tejto dôvery spočíva v nedostatku entuziazmu, ktorý mnohí verejní investori preukázali začiatkom roka 2015; lepšie nákupné príležitosti sa zvyčajne vyskytujú, keď sú ceny nízke.

Najviac pozornosti sa venujú cenám zlata, ale zlato je len malou časťou odvetvia kovov a baníctva.
Zlato a striebro budú naďalej slúžiť ako proticyklické hedžingy a počas obdobia recesie, inflácie alebo neistej menovej politiky sa považujú za bezpečné raje. Investori sa vrátili z investičného zlata v roku 2011, ale tento klesajúci trend nemôže trvať večne.

Priemyselné kovy, ako je meď a oceľ, budú naďalej viazané na hospodársky rast v Číne a Indii. V skutočnosti sú niektoré z popredných svetových ťažobných spoločností väčšinovým vlastníkom v Číne, Indii alebo Brazílii. Nie je možné predpovedať mieru ekonomickej liberalizácie alebo kartelizácie, ktorú budú vystavovať krajiny BRIC, ale ich vplyv na ceny komoditných kovov a ťažobné zásoby by mal byť značný.

Dlhodobý výhľad pre kovy a ťažobné spoločnosti

Výskum v Bloombergu zistil, že od roku 2003 sa úrovne rúd najväčších spoločností s ťažbou na trhu na svete dramaticky znížili. To naznačuje, že ďalšie prieskumy sú čoraz ťažšie.

V ťažobnom a kovospracujúcom odvetví hrajú dve protichodné sily: nedostatok zdrojov a inovácia výrobkov. Tie isté sily súťažia na akomkoľvek trhu s prírodnými zdrojmi. S poklesom vkladov zdrojov sa zvyšujú náklady a primerane sa zvyšujú kapitálové potreby v celom odvetví. Ceny porastú. Nakoniec príde nový produkt, technika, technológia alebo zmena spotrebiteľského vkusu, ktorá zmení kov a ťažbu krajiny. Ak sa tak stane, niektoré spoločnosti sa prispôsobia lepšie ako iné a dosiahnu väčšie marže.

Ťažobné spoločnosti sa tiež musia vyrovnať s environmentálnymi predpismi, ktoré sa v budúcnosti pravdepodobne sprísnia. Ďalšie dane spôsobia, že niektorí znížia alebo zastavia výrobu. Mnohí odborníci sa domnievajú, že banícka komunita je opatrná, pretože nie je istá regulačným prostredím, ktoré je pred nami. Niektoré spoločnosti, krajiny a regióny sa prispôsobia týmto okolnostiam lepšie ako iné.