Environmentálne, sociálne a správne kritériá (ESG)
Kritériá životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG) sú súborom noriem pre operácie spoločnosti, ktoré používajú spoločensky uvedomelí investori na zisťovanie potenciálnych investícií. Environmentálne kritériá zvažujú, ako spoločnosť funguje ako správca prírody. Sociálne kritériá skúmajú, ako riadi vzťahy so zamestnancami, dodávateľmi, zákazníkmi a komunitami, v ktorých pôsobí. Správa sa zaoberá vedením spoločnosti, platmi výkonných pracovníkov, auditmi, vnútornými kontrolami a právami akcionárov.
Kľúčové jedlá
- Environmentálne, sociálne a správne kritériá (ESG) sú pre investorov čoraz populárnejším spôsobom na hodnotenie spoločností, do ktorých by mohli investovať.
- Mnoho podielových fondov, maklérske firmy a robotoví poradcovia teraz ponúkajú produkty, ktoré využívajú kritériá ESG.
- Kritériá ESG môžu investorom pomôcť vyhnúť sa aj spoločnostiam, ktoré by vzhľadom na svoje environmentálne alebo iné postupy mohli predstavovať väčšie finančné riziko.
Najmä mladší investori v posledných rokoch prejavili záujem dať svoje peniaze tam, kde sú ich hodnoty, maklérske spoločnosti a spoločnosti podielových fondov začali ponúkať fondy obchodované na burze (ETF) a ďalšie finančné produkty, ktoré spĺňajú kritériá ESG. Robo-poradcovia ako Betterment a Wealthfront ich tiež využívali na oslovenie týchto investorov. Podľa najnovšej správy Nadácie US SIF investori vlastnili na začiatku roku 2018 aktíva vybrané podľa kritérií ESG na začiatku roka 2018, z 8, 1 bilióna dolárov pred dvoma rokmi.
Investovanie do ESG sa niekedy označuje ako udržateľné investovanie, zodpovedné investovanie, dopadové investovanie alebo sociálne zodpovedné investovanie.
Ako fungujú environmentálne, sociálne a správne kritériá (ESG)
Pri posudzovaní spoločnosti na základe environmentálnych, sociálnych kritérií a kritérií správy a riadenia (ESG) sa investori zameriavajú na širokú škálu správania.
Environmentálne, sociálne a vládne kritériá (ESG) pomáhajú investorom nájsť spoločnosti s hodnotami, ktoré zodpovedajú ich vlastným.
Environmentálne kritériá môžu zahŕňať spotrebu energie spoločnosti, odpad, znečistenie, ochranu prírodných zdrojov a ošetrenie zvierat. Kritériá sa môžu použiť aj pri hodnotení všetkých environmentálnych rizík, ktorým môže spoločnosť čeliť a ako spoločnosť tieto riziká riadi. Existujú napríklad problémy týkajúce sa vlastníctva kontaminovanej pôdy, likvidácie nebezpečného odpadu, nakladania s toxickými emisiami alebo dodržiavania vládnych environmentálnych predpisov?
Sociálne kritériá sa zameriavajú na obchodné vzťahy spoločnosti. Funguje to s dodávateľmi, ktorí majú rovnaké hodnoty, ako sa tvrdí? Daruje spoločnosť určité percento svojho zisku miestnej komunite alebo povzbudzuje zamestnancov, aby tam vykonávali dobrovoľnícku prácu? Preukazujú pracovné podmienky spoločnosti vysoký ohľad na zdravie a bezpečnosť svojich zamestnancov? Zohľadňujú sa záujmy iných zainteresovaných strán?
Pokiaľ ide o správu a riadenie, investori možno budú chcieť vedieť, že spoločnosť používa presné a transparentné účtovné metódy a že akcionári majú možnosť hlasovať o dôležitých otázkach. Môžu tiež požadovať ubezpečenie, že spoločnosti sa vyhýbajú konfliktu záujmov pri výbere členov správnej rady, nevyužívajú politické príspevky na získanie neprimerane priaznivého zaobchádzania a samozrejme, že sa nezúčastňujú na nezákonných postupoch.
Žiadna spoločnosť nemôže úspešne absolvovať každý test v každej kategórii, takže investori sa musia rozhodnúť, čo je pre nich najdôležitejšie. Z praktického hľadiska musia investičné spoločnosti, ktoré dodržiavajú kritériá ESG, tiež stanoviť priority. Napríklad Trillium Asset Management so sídlom v Bostone, ktorý je pod správou 2, 5 miliardy dolárov, využíva výber faktorov ESG, aby pomohol identifikovať spoločnosti, ktoré sú pripravené na dlhodobý výkon. Medzi kritériá ESG spoločnosti Trillium, ktoré sčasti určujú analytici, ktorí identifikujú problémy, ktorým čelia rôzne odvetvia a priemyselné odvetvia, patrí vyhýbanie sa spoločnostiam so známou expozíciou ťažbe uhlia a podnikom, ktoré majú viac ako 5% svojich príjmov z jadrovej energie alebo zbraní. Okrem iného sa tým vyhýba investíciám do spoločností, v ktorých došlo k závažným nedávnym alebo pretrvávajúcim sporom týkajúcim sa diskriminácie na pracovisku, správy a riadenia spoločností a dobrých životných podmienok zvierat.
Výhody a nevýhody kritérií životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG)
V minulosti mali spoločensky zodpovedné investície povesť požadovania kompromisu zo strany investora. Pretože obmedzili vesmír spoločností, ktoré boli oprávnené na investície, obmedzili aj potenciálny zisk investora. „Zlé“ spoločnosti niekedy dosahovali veľmi dobré výsledky, aspoň čo sa týka ich ceny akcií.
Nedávno však niektorí investori verili, že environmentálne, sociálne a správne kritériá majú praktický účel nad rámec akýchkoľvek etických obáv. Dodržiavaním kritérií ESG sa môžu vyhnúť spoločnostiam, ktorých postupy by mohli signalizovať rizikový faktor - čoho dôkazom je únik ropy spoločnosti BP v roku 2010 a škandál s emisiami spoločnosti Volkswagen, z ktorých obidve kolísali ceny akcií spoločností a viedli k miliardám dolárov v súvisiacich stratách.
Keďže obchodné praktiky zamerané na ESG získavajú väčšiu pozornosť, investičné spoločnosti čoraz viac sledujú svoju výkonnosť. Spoločnosti poskytujúce finančné služby, ako napríklad JPMorgan Chase, Wells Fargo a Goldman Sachs, uverejnili výročné správy, v ktorých podrobne prehodnocujú svoje prístupy k ESG a výsledné výsledky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.