reštrukturalizácia
Reštrukturalizácia je činnosť spoločnosti, ktorej cieľom je výrazne zmeniť finančné a prevádzkové aspekty spoločnosti, zvyčajne vtedy, keď podnik čelí finančným tlakom. Reštrukturalizácia je typ podnikového konania, ktoré zahŕňa výraznú zmenu dlhu, operácií alebo štruktúry spoločnosti ako spôsobu obmedzenia finančnej ujmy a zlepšenia podnikania.
Ak má spoločnosť ťažkosti so splácaním svojho dlhu, často konsoliduje a upravuje podmienky dlhu pri reštrukturalizácii dlhu a vytvára tak spôsob, ako vyplatiť majiteľom dlhopisov. Spoločnosť reštrukturalizuje svoje operácie alebo štruktúru znížením nákladov, napríklad miezd, alebo znížením jej veľkosti predajom aktív.
[Dôležité: Spoločnosť vykonáva reštrukturalizáciu s cieľom zmeniť finančný a / alebo prevádzkový aspekt svojej činnosti, zvyčajne v čase, keď čelí finančnej kríze.]
Pochopenie reštrukturalizácie
Spoločnosť môže reštrukturalizovať ako prostriedok prípravy na predaj, odkúpenie, zlúčenie, zmenu celkových cieľov alebo prevod na príbuzného. Spoločnosť sa môže rozhodnúť reštrukturalizovať potom, čo úspešne nezavedie nový produkt alebo službu, ktorá ho potom ponechá v polohe, v ktorej nemôže generovať dostatok príjmov na pokrytie miezd a dlhov.
V dôsledku toho môže spoločnosť v závislosti od dohody medzi akcionármi a veriteľmi predávať svoje aktíva, reštrukturalizovať svoje finančné dojednania, vydávať vlastné imanie na zníženie dlhu alebo podať návrh na vyhlásenie konkurzu, keď podnik udržuje svoje činnosti.
Ako funguje reštrukturalizácia
Keď spoločnosť interne reštrukturalizuje, môžu sa zmeniť operácie, procesy, oddelenia alebo vlastníctvo, čo umožní, aby sa spoločnosť stala integrovanejšou a ziskovejšou. Na rokovania o plánoch reštrukturalizácie sú často najatí finanční a právni poradcovia. Časti spoločnosti môžu byť predané investorom a môže byť najatý nový výkonný riaditeľ (CEO), ktorý pomôže implementovať zmeny.
Výsledky môžu zahŕňať zmeny v postupoch, počítačových systémoch, sieťach, umiestneniach a právnych otázkach. Pretože sa pozície môžu prekrývať, môže dôjsť k vylúčeniu pracovných miest a prepusteniu zamestnancov.
Reštrukturalizácia môže byť búrlivý, bolestivý proces, pretože vnútorná a vonkajšia štruktúra spoločnosti sa upravuje a pracovné miesta sa znižujú. Po dokončení by však reštrukturalizácia mala viesť k plynulejším a hospodárnejším obchodným operáciám. Keď sa zamestnanci prispôsobia novému prostrediu, spoločnosť je zvyčajne lepšie vybavená na dosiahnutie svojich cieľov prostredníctvom vyššej efektívnosti výroby.
Osobitné úvahy
Náklady sa môžu rýchlo zvýšiť o veci, ako je zníženie alebo odstránenie produktových alebo servisných línií, zrušenie zmlúv, odstránenie divízií, odpísanie majetku, zatvorenie zariadení a premiestnenie zamestnancov. Vstup na nový trh, pridávanie produktov alebo služieb, školenie nových zamestnancov a nákup nehnuteľností vedie k ďalším nákladom. Často vznikajú nové charakteristiky a výška dlhu, či už podnik rozširuje alebo uzatvára zmluvy o svojej činnosti.
Príklady reštrukturalizácie
Koncom marca 2019 Savers Inc., najväčší ziskový obchod so ziskom v USA, dosiahol dohodu o reštrukturalizácii, ktorá znižuje jeho zadlženie o 40% a vidí, že ho prevzala spoločnosť Ares Management Corp. a spoločnosť Crescent Capital Group LP, informoval Bloomberg.,
Mimosúdna reštrukturalizácia, ktorá bola schválená predstavenstvom spoločnosti, zahŕňa refinancovanie prvého záložného úveru vo výške 700 miliónov dolárov a zníženie úrokových nákladov maloobchodníka. V rámci dohody sa súčasní držitelia úveru spoločnosti dostanú v plnej výške, zatiaľ čo starší domácnosti vymenili svoj dlh za kapitál.
V júli 2016 spoločnosť Arch Coal, Inc. ukončila vyrovnanie s oficiálnym výborom nezabezpečených veriteľov (UCC), pričom niektorí z jej vyšších zabezpečených veriteľov vlastnili viac ako 66% svojho prvého záložného práva. Ako súčasť plánu reštrukturalizácie spoločnosti Arch podal zmenený a doplnený Plán reorganizácie, ktorý sa týka urovnania, a súvisiace vyhlásenie o zverejnení informácií na Konkurznom súde USA pre východný okres Missouri. Po schválení vyhlásenia o zverejnení Arch plánuje získať súhlas veriteľa a požiada konkurzný súd o potvrdenie plánu v súlade s časovým harmonogramom uvedeným v dohode o globálnom vysporiadaní.
Kľúčové jedlá
- Reštrukturalizácia je podniková činnosť, ktorú podnik podnikne s cieľom výrazne zmeniť svoju finančnú alebo prevádzkovú štruktúru, zvyčajne keď je pod finančným tlakom.
- Spoločnosti môžu tiež reštrukturalizovať pri príprave na predaj, odkúpenie, zlúčenie, zmenu celkových cieľov alebo prevod vlastníctva.
- Po ukončení niekedy náročného procesu reštrukturalizácie by spoločnosť mala v ideálnom prípade ponechať plynulejšie a hospodárnejšie obchodné operácie.