Prečo sú fixné indexované anuity rizikovejšie bez sviatočného pravidla

Predaj komplexného anuitného produktu prudko stúpol, pravdepodobne preto, že v júni 2018 bol zrušený federálny predpis určený na ochranu spotrebiteľov pred bezohľadnými predajnými praktikami.

Fixné indexované anuity alebo FIA, tiež nazývané anuity s indexom vlastného imania alebo EIA, sú navrhnuté tak, aby chránili dôchodcov pred stratou peňazí, ale umožňujú im zarobiť si úroky, keď sa na akciovom trhu darí. Môžu to urobiť, pretože to nie sú investície: FIA sú zmluvy, ktoré si môžete kúpiť od poisťovne.

Federálne nariadenie, ktoré by chránilo spotrebiteľov pred nákupom tohto produktu, ak by pre nich nebolo správne, bolo fiduciárnym pravidlom ministerstva práce. Správca je niekto, kto musí konať v najlepšom finančnom záujme inej osoby.

Ak by sa v prípade FIA ​​uplatňovalo pravidlo zverenectva, predajca anuity by musel konať, povedzme, v najlepšom záujme svojej mamy, keď ju pozval na večeru so steakom zdarma, kde by sa mohla dozvedieť o týchto anuitách a ako by jej mohli pomôcť pri odchode do dôchodku.,

Bez pravidla môže predajca anuity konať vo svojom vlastnom najlepšom záujme a predať svojej matke anuitu s pevným príjmom, len aby získal províziu a dovolenku. FIA musí byť pre vašu mamu „vhodná“. Má to zmysel iba vzhľadom na jej finančnú situáciu a znášanlivosť rizika, aj keď to nemusí byť najlepšia investícia pre jej konkrétnu situáciu.

Korelácia vs. príčinná súvislosť

Je notoricky ťažké rozmotať koreláciu a príčinnú súvislosť, ale tu je to, čo vieme o vzťahu medzi zvereneckým pravidlom a fixným indexovaným objemom anuitného predaja.

Predaj tlačených anuít s indexovaným indexom dosiahol najvyššiu úroveň v štvrtom štvrťroku 2015, keď sa predalo 16, 1 miliardy dolárov.

Fiduciárne pravidlo bolo vydané začiatkom druhého štvrťroka 2016. Po pomalom prvom štvrťroku dosiahli tržby FIA od apríla do júna 2016 opäť 16, 1 miliárd dolárov.

Po vydaní fiduciárneho pravidla si poisťovatelia a makléri neboli istí, kedy a či sa toto pravidlo skutočne zavedie. Neistotu ešte prehĺbila zmena v prezidentských správach v rokoch 2016 až 2017, priemysel však stále začal robiť zmeny, aby vyhovoval predpisu.

Fiduciárne pravidlo bolo nakoniec zabité 21. júna 2018.

Koncom októbra uverejnil denník Wall Street Journal článok, v ktorom sa uvádza, že predaj FIA stanovoval rekordné hodnoty, pravdepodobne v dôsledku zániku fiduciárneho pravidla. V druhom štvrťroku 2018 dosiahli tržby FIA 17, 65 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 17% v rovnakom období v roku 2017 a nárast o 21% v prvom štvrťroku 2018.

Aj keď na predaj mohli mať vplyv aj iné faktory, ako napríklad úrokové sadzby, čísla podporujú teóriu presadzovanú v časopise. V skutočnosti je to viac než len teória: Samotný priemysel zjavne veril, že fiduciárne pravidlo poškodilo jeho predaj, ako naznačujú dve kľúčové vyhlásenia z tlačových správ IRI.

V tlačovej správe, ktorá sa týka výsledkov za 3. štvrťrok 2017, IRI uviedla: „Neisté regulačné prostredie v treťom štvrťroku naďalej narúšalo anuitné tržby., , , Nejednoznačnosť zavedená na trh čiastočnou implementáciou fiduciárneho pravidla DOL prerušila prístup spotrebiteľov k finančným produktom, ktoré sú rozhodujúce pre finančne bezpečný odchod do dôchodku. “

Následne IRI vo svojej správe za 4. štvrťrok 2017 uverejnenej 17. apríla 2018 uviedla: „V prípade zvereneckého pravidla DOL, ktoré sa teraz uvoľnilo 5. odvolacím súdu v obvode, očakávame, že tržby budú v roku 2018 ďalej zvyšovať, pretože bude klesať trenie transakcií.“

Vplyv úrokových sadzieb na predaj anuity

Úrokové sadzby mohli tiež zohrávať úlohu pri nedávnom náraste anuitného predaja. Sadzby začali stúpať krátko pred vydaním fiduciárneho pravidla. Ak úrokové sadzby stúpajú, poisťovacie spoločnosti môžu spotrebiteľom platiť viac úrokov z rent.

„Rastúce úrokové sadzby môžu zlepšiť podmienky ponúkané v rámci anuitnej zmluvy a môžu pomôcť pri zabezpečovaní vyššej garantovanej distribučnej sadzby alebo prístupu k väčšiemu potenciálu z fixnej ​​indexovanej anuity, “ povedal Wade D. Pfau, profesor dôchodkového príjmu na American College of American Finančné služby. „Aj volatilita trhu a obavy z recesie môžu pomôcť presvedčiť ľudí, aby využívali anuity ako formu ochrany.“

Ako uvádza Pfau, akciový trh v prvej polovici roku 2018 prebral investorov, čo mohlo ovplyvniť aj anuitné tržby. Ako však ukazuje tabuľka vyššie, vzťah medzi zvyšujúcimi sa úrokovými mierami a zvyšovaním pevne indexovaných anuitných tržieb je slabý.

Riziká fixne indexovaných anuit

Pravidlo zverenia DOL mohlo byť pre spotrebiteľov dobré vzhľadom na nákup fixnej ​​indexovanej anuity. Toto pravidlo by vyžadovalo, aby predajcovia anuity zverejňovali spotrebiteľovi províziu, ktorú zarobili z predaja FIA, a odporučili by FIA, iba ak by to bolo v najlepšom záujme spotrebiteľa.

FIA nemusia byť v najlepšom záujme mnohých spotrebiteľov z niekoľkých dôvodov.

1. Vysoké poplatky za odovzdanie. Ak si chcete kúpiť anuitu, ktorá je zmluvou s poisťovacou spoločnosťou, dáte poisťovacej spoločnosti veľa peňazí. Ak chcete, aby sa tieto peniaze vrátili kedykoľvek počas prvých piatich až desiatich rokov od zmluvy, zvyčajne budete musieť zaplatiť poplatok nazývaný poplatok za odovzdanie. Tento poplatok by mohol byť v prvom roku 10% a potom by mohol klesnúť o 1% ročne.
2. Zložité pojmy. Ako získam úrok z anuity? Ako sa poisťovňa rozhodne, aký veľký záujem zarobím? Môžu tento rok použiť inú metódu ako minulý rok? Čo najviac môžem zarobiť? Existujú poplatky, ktoré odnímajú moje zárobky? Aj keď by tieto odpovede mali byť uvedené v marketingových materiáloch a, čo je najdôležitejšie, v anuitnej zmluve, pre typického spotrebiteľa nemusí byť ľahké porozumieť týmto podmienkam a spoliehanie sa na osobu, ktorá vám ju predáva, je riskantné, keď je táto osoba nemusíte uprednostňovať vaše záujmy.
3. Možnosť straty peňazí. Ako už bolo uvedené vyššie, v prípade, že peniaze vyberiete včas, môžete prísť o poplatky za odovzdanie. Poisťovňa musí nejako vynahradiť provízie svojich predajcov. A napriek tomu, že nemôžete prísť o peniaze s FIA z dôvodu zlej výkonnosti na akciovom trhu - všeobecne ponúkanej výhody FIA - môžete prísť o peniaze, pretože ak má akciový trh nízku, rovnú alebo negatívnu návratnosť už dosť rokov, nebudete vyjsť dopredu. Príspevky s pevným výnosom sa nazývajú zaručený minimálny výnos a v týchto dňoch je to obvykle najmenej 87, 5% z prémie vyplatenej s úrokom 1 až 3%.

Riziká, ktoré spotrebitelia riskujú, keď si kupujú anuity, závisia od typu anuity, uviedol Nahulan Ethirveerasingam, druhý viceprezident pre správu anuitných produktov v spoločnosti Guardian, ktorý predáva variabilné anuity, fixné anuity a anuity z príjmu. Na rozdiel od anuít s pevným výnosom, variabilné anuity vystavujú klientov pozitívnym aj negatívnym výkyvom na trhu. Pevné anuity (ktoré sa líšia od anuít s pevným výnosom) nie sú vystavené výkyvom na trhu, ale výmenou za poskytnutie garantovanej výšky úroku môže byť potrebné, aby klient nechal peniaze sedieť v anuite po dobu troch rokov navyše.

"Nejde o jablká do jabĺk, ale spotrebitelia musia zvážiť výhody a nevýhody každého produktu a mali by sa spojiť s finančným profesionálom, ktorý môže poskytnúť nestrannú radu, " uviedol Ethirveerasingam.

Ako chrániť svojich rodičov (alebo seba) pred pevne stanovenými indexovanými anuitami

Predaj s fixnou indexovanou anuitou tvoril v druhom štvrťroku 2018 55, 3% trhu s fixnou anuitou. Takže je tu veľká šanca, že vás alebo niekoho, koho milujete, v určitom okamihu postaví tento produkt. Mali by ste vedieť, do čoho sa dostanete.

Predajcovia anuity sa zvyčajne zameriavajú na dôchodcov, pretože dôchodcovia sú skupinou, ktorá sa najviac zaujíma o ochranu svojich hniezdnych vajec a zaručenie príjmu po zvyšok svojho života. Tieto ciele môžu dosiahnuť anuity, ale často to robia spletitým a nákladným spôsobom. Zákon málo chráni vašich rodičov pred týmito komplikáciami. Takže budete musieť byť ich obhajcom.

Ak vaša mama trvá na tom, že pôjdete na predajnú večeru, choďte s ňou. Ak už je preč, dúfajme, že ešte nič nekúpila. Ak tak neurobila, môžete si vziať akékoľvek informácie, ktoré získala o anuite, ktorú chce predajca predať, a získať nezaujatý názor finančného odborníka na to, či je pre ňu dobrý produkt.

Fiduciárne pravidlo, podľa ktorého by sa od obchodníkov vyžadovalo, aby poskytovali poradenstvo v najlepšom záujme zákazníka, keď boli peniaze na odchod do dôchodku, ako je to často v prípade anuity, je mŕtva. Ale žijú a dobre sú tisíce finančných profesionálov, ktorí sa dobrovoľne riadia štandardom dôvernosti, pretože si myslia, že je to správne.

Tieto osoby nájdete okrem iného aj prostredníctvom Národnej asociácie osobných finančných poradcov alebo prostredníctvom webovej stránky Certified Financial Planner ™. Mali by ste skontrolovať ich regulačnú históriu prostredníctvom databázy BrokerCheck spoločnosti FINRA a databázy zverejňovaných informácií o investičných poradcoch SEC predtým, ako sa s nimi dohodnete, aby ste sa uistili, že vo svojich disciplinárnych históriách nemajú nič alarmujúce. Potom by ste si mali vziať akúkoľvek anuitu, ktorú vy alebo váš blízky zvažujete.

Výhody fixne indexovaných anuít

Nebolo by spravodlivé tvrdiť, že fixné indexované renty sú zlé. Sú však vhodné iba pre malý počet ľudí, ktorí ich skutočne môžu pochopiť a dovoliť si ich. Rovnako ako termínované životné poistenie je jednoduchá a lacná forma životného poistenia, fixné renty, ktoré nie sú indexované, sú jednoduchšou a lacnejšou formou renty.

Fixné indexované anuity vám skutočne umožňujú zúčastňovať sa na výnosoch z akciového trhu v dobrých rokoch a zároveň predchádzať stratám v zlých rokoch. Otázkou je, či budú náklady na anuitu vyššie ako výnosy za dobrý rok. To je niečo, čo sa líši v závislosti od anuity, pretože každý produkt má odlišné termíny a existuje veľa rôznych produktov. Jediný poisťovateľ môže napríklad ponúknuť sedem rôznych druhov dôchodkov s pevným indexom. Ako uvádza Ethirveerasingam, nie je možné vyhodnotiť veľa a porovnania medzi jablkami a jablkami nemusia byť možné.

Fixné indexované anuity môžu tiež ponúkať príjem na celý život, ktorý chráni pred prežitím vašich aktív. A môžu vám poskytnúť dedičom dávky v prípade úmrtia, aby ste sa nemuseli starať o to, aby ste poisťovni poskytli veľa peňazí, zomreli nasledujúci deň a nezískali žiadnu výhodu. Tieto funkcie sa však často poskytujú prostredníctvom jazdcov, čo stojí navyše.

Spodný riadok

Môžu predajcovia anuity slobodnejšie predávať fixované indexované anuity bez sviatočného pravidla? Áno.

Preto sa ich predaj v poslednom čase výrazne zvýšil? Pravdepodobne.

Ale väčšina z nás nemá záujem o akademickú analýzu trhu pre konkrétny typ anuity. Väčšina z nás nechápe ani to, ako funguje jednoduchá anuita, nehovoriac o zložitejšom, ako je FIA.

Jedlo s sebou? FIA sú komplikované. Ak sa vám niekto pokúša niečo predať alebo niekomu, na kom vám záleží, obráťte sa na finančného odborníka, ktorý nezíska províziu, ak si ju kúpite a uvidíte, čo odporúča.