Podsúvahové financovanie (OBSF)
Podsúvahové financovanie (OBSF) je účtovná prax, pri ktorej spoločnosti zaznamenávajú určité aktíva alebo záväzky spôsobom, ktorý im zabráni, aby sa objavili v súvahe. Používa sa na udržanie nízkych pomerov dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) a pákového efektu, najmä ak by zahrnutie veľkých výdavkov narušilo negatívne zmluvy o dlhu.
Príklady mimobilančného financovania (OBSF) zahŕňajú spoločné podniky (JV), partnerstvá v oblasti výskumu a vývoja (R&D) a operatívne nájmy.
Pochopenie mimobilančného financovania (OBSF)
Spoločnosti niekedy robia kreatívny prístup pri veľkých nákupoch. Tí, ktorí majú dlhy na horách, často robia všetko, čo je v ich silách, aby zabezpečili, že ich pákové pomery nepovedú k porušeniu ich dohôd s veriteľmi, ktoré sú inak známe ako zmluvy.
Taktiež budú mať na pamäti, že zdravšie vyzerajúca súvaha priťahuje viac investorov a že banky majú tendenciu účtovať firmám s vysokou pákovou silou viac, aby si požičiavali peniaze, pretože sa predpokladá, že zlyhajú.
Príklady mimobilančného financovania (OBSF)
Operatívny lízing sa ukázal ako jeden z najpopulárnejších spôsobov, ako tieto problémy prekonať. Namiesto priameho nákupu zariadenia spoločnosť prenajíma alebo prenajíma ho a potom ho po ukončení doby prenájmu nakúpi za minimálnu cenu. Výber tejto možnosti umožnil spoločnosti zaznamenať iba náklady na prenájom zariadenia. Rezervácia ako prevádzkový náklad vo výkaze ziskov a strát má za následok nižšie pasíva vo svojej súvahe.
Partnerstvá sú ďalším populárnym spôsobom, ako zostaviť súvahy. Ak spoločnosť vytvorí partnerstvo, nemusí vykazovať záväzky partnerstva vo svojej súvahe, aj keď v ňom má kontrolný podiel.
Kľúčové jedlá
- Podsúvahové financovanie (OBSF) je účtovná prax, pri ktorej spoločnosti zaznamenávajú určité aktíva alebo pasíva spôsobom, ktorý im bráni v súvahe.
- Používa sa na udržanie pomeru dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) a pákového efektu na nízkej úrovni, uľahčuje lacnejšie pôžičky a bráni porušovaniu zmlúv.
- Regulačné orgány sa snažili obmedziť sporné mimosúvahové financovanie (OBSF).
- Boli zavedené prísnejšie pravidlá oznamovania, aby sa kontroverzným operatívnym prenájmom poskytla väčšia transparentnosť.
Príklad z reálneho sveta Podsúvahové financovanie (OBSF)
Zneuctený energetický gigant Enron použil formu mimobilančného financovania (OBSF), známeho ako účelové nástroje (SPV), aby skryl svoje hory dlhov a toxických aktív pred investormi a veriteľmi. Spoločnosť obchodovala svoje rýchlo rastúce zásoby za hotovosť alebo bankovky z SPV. SPV použil akcie na zabezpečenie aktív v súvahe spoločnosti Enron.
Keď akcie spoločnosti Enron začali klesať, hodnoty SPV klesli a spoločnosť Enron bola finančne zodpovedná za ich podporu. Pretože spoločnosť Enron nedokázala splatiť svojich veriteľov a investorov, spoločnosť požiadala o bankrot. Hoci boli SPV zverejnené v poznámkach k finančným dokumentom spoločnosti , len málo investorov pochopilo závažnosť situácie.
dôležitý
OBSF je kontroverzný a priťahuje užšiu regulačnú kontrolu, pretože bola odhalená ako kľúčová stratégia nešťastného energetického gigantu Enron.
Požiadavky na podávanie správ mimo podsúvahy (OBSF)
Spoločnosti musia dodržiavať požiadavky Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) a všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) tým, že v poznámkach k účtovnej závierke zverejnia podsúvahové financovanie (OBSF). Investori môžu tieto poznámky preštudovať a použiť na dešifrovanie hĺbky potenciálnych finančných problémov, hoci, ako ukazuje prípad Enron, nie je to vždy také jednoduché, ako sa zdá.
V priebehu rokov sa regulačné orgány, ktoré túži zabrániť tomu, aby sa opakovali nezbedné taktiky spoločnosti Enron, usilujú ďalej obmedzovať pochybné mimosúvahové financovanie (OBSF).
Vo februári 2016 Rada pre štandardy finančného účtovníctva (FASB), emitent všeobecne uznávaných účtovných zásad, zmenila pravidlá pre účtovanie lízingu. Prijala opatrenia po zistení, že verejné spoločnosti v Spojených štátoch s operatívnym lízingom preniesli na leasingové záväzky v podsúvahovom financovaní (OBSF) viac ako 1 bilión dolárov. Podľa jej zistení sa v súvahách neuvádzalo približne 85% lízingov, čo investorom sťažuje určenie leasingových aktivít spoločností a schopnosti splácať svoje dlhy.
Tento postup mimosúvahových operácií (OBSF) bol zameraný v roku 2019, keď nadobudli účinnosť aktualizované účtovné štandardy 2016-02 ASC 842. Majetok a záväzky z práva na použitie vyplývajúce z lízingu sa teraz zaznamenávajú v súvahách. Podľa FASB: „Nájomca je povinný vykazovať majetok a záväzky z lízingu s dobou prenájmu dlhšou ako 12 mesiacov.“
Vyžaduje sa tiež lepšie zverejnenie v kvalitatívnom a kvantitatívnom vykazovaní v poznámkach pod čiarou účtovnej závierky. Okrem toho nebude k dispozícii mimosúvahové financovanie (OBSF) pre transakcie predaja a spätného lízingu.
Osobitné úvahy
Regulačné orgány sa usilujú o zvýšenie transparentnosti podsúvahových finančných zdrojov (OBSF). Pomôže to investorom, hoci je pravdepodobné, že spoločnosti v budúcnosti nájdu spôsoby, ako si môžu zostaviť svoje súvahy.
Kľúčom k identifikácii červených vlajok pri podsúvahovom financovaní (OBSF) je úplné prečítanie účtovnej závierky. Dajte si pozor na kľúčové slová, ako sú partnerstvá, prenájom alebo náklady na prenájom, a kriticky ich sledujte.
Investori sa môžu tiež obrátiť na vedenie spoločnosti, aby objasnili, či sa používajú dohody o mimobilančnom financovaní (OBSF), a dúfajú, že určia, do akej miery skutočne ovplyvňujú záväzky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.