Čo je maklér a prečo by vám malo záležať?

Pre mnohých investorov je odvetvie finančných služieb zvláštne a tajomné miesto plné jazyka samo osebe. Výrazy, ako je napríklad pomer alfa, beta a Sharpe, sa presne nedotýkajú jazyka, ani ich použitie priemyslovými zasvätencami neslúži na zdvihnutie závoja a zníženie nepriehľadnosti vecí. Jazyk samozrejme vyhovuje médiu, keďže oblasť finančných služieb je zložitý svet. Ak sa chcú investori podieľať na tomto svete, vo všeobecnosti alebo iným spôsobom využívajú služby sprostredkovateľa alebo obchodníka, čím sa preskúmanie týchto pojmov stáva zaujímavým miestom na začatie prieskumu.

makléri

Maklér a obchodník sú regulačné podmienky USA a, ako je to často v prípade právnych podmienok, nie sú pre mnohých ľudí príliš intuitívni. Aj keď sú slová často vnímané spoločne, v skutočnosti predstavujú dva rôzne entity. Maklér vykonáva objednávky v mene klientov. Pre regulátorov to znamená subjekt, prostredníctvom ktorého investori vlastnia sprostredkovateľský účet. Pre investorov to vo všeobecnosti znamená osobu, ktorá im pomáha pri kúpe a predaji cenných papierov. Vyskytuje sa tu trochu zmätku, pretože priemysel má tiež veľa podmienok pre osobu, ktorá pomáha investorom pri kúpe a predaji cenných papierov, vrátane finančného poradcu, investičného poradcu a registrovaného zástupcu. V tejto chvíli sa budeme držať prísnych právnych definícií, ktoré poskytnú základ pre ďalšie skúmanie.

Mysli na právnickú osobu, ktorá uľahčuje obchodovanie s cennými papiermi, ako zástupcu konajúceho v mene investorov. Ak chcete kúpiť alebo predať cenný papier, váš agent je subjekt (napríklad v prípade účtov sprostredkovania online), ktorý vám pomôže uskutočniť túto transakciu. Ak platíte províziu za obchod, uskutočňujete túto platbu agentovi. Pojmy agent a sprostredkovateľ môžu byť použité zameniteľne. (Viac informácií nájdete na: Výber vášho prvého makléra .)

Evidencia TradeStation na predajcu online maklérov

Sprostredkovatelia služieb so zľavou

Sprostredkovatelia prichádzajú v dvoch všeobecných typoch, kompletný servis a zľava. Sprostredkovatelia komplexných služieb poskytujú osobné služby jeden na jedného. To zahŕňa poskytovanie konkrétnych investičných odporúčaní popri plánovacích a poradenských službách, ktoré siahajú od plánovania odchodu do dôchodku, dlhodobého plánovania starostlivosti a plánovania nehnuteľností až po formuláciu osobnej investičnej stratégie, ktorá pomôže pokryť náklady na vzdelanie dieťaťa, nákup domu alebo iné finančné ciele. Priebežná pomoc môže zahŕňať osobné stretnutia a pravidelné kontroly zamerané na opätovné dosiahnutie pokroku pri dosahovaní cieľov. Pre začínajúcich investorov alebo pre tých, ktorí sú príliš zaneprázdnení na to, aby sa sami naplánovali, ponúkajú makléri poskytujúci komplexné služby množstvo užitočných služieb a informácií.

Na druhej strane diskontní makléri zabezpečujú vykonávanie obchodu. Online brokeri sú možno najlepším príkladom tohto usporiadania, pretože investori sa môžu prihlásiť, vybrať si cenný papier a kúpiť si ho, bez toho, aby sa o nich museli rozprávať. Sprostredkovatelia zliav ponúkajú lacný spôsob nákupu cenných papierov pre investorov, ktorí presne vedia, čo majú kupovať. Niektoré z týchto firiem ponúkajú aj online nástroje a výskum, ktorých cieľom je pomôcť investorom, ktorí sami podnikajú, vytvárať nápady a výskumné cenné papiere, ktoré by mohli mať o nákup. Obmedzená ponuka služieb, ktorú poskytujú diskontní makléri, je podstatne lacnejšia ako náklady na prácu s maklérom poskytujúcim komplexné služby. (Súvisiace čítanie, pozri: 5 Mylné predstavy o diskontných makléroch .)

dealeri

Zatiaľ čo sprostredkovateľ sprostredkuje obchody s cennými papiermi v mene investorov, predajca sprostredkuje obchody v mene seba. Pojmy „príkazca“ a „obchodník“ sa môžu používať zameniteľne. Takže, keď počujete o veľkých finančných firmách obchodujúcich na svojich domácich účtoch, konajú ako obchodníci.

Niektorí z týchto obchodníkov, známych ako primárni predajcovia, úzko spolupracujú aj s Federálnym rezervným systémom USA na implementácii menovej politiky. Primárni díleri sú povinní zúčastniť sa na dražbe dlhu vydaného vládou USA. Tým, že ponúkajú na štátne dlhopisy a iné cenné papiere, títo predajcovia uľahčujú obchodovanie vytváraním a udržiavaním likvidných trhov. Pomáhajú pri hladkom fungovaní domácich trhov s cennými papiermi, ako aj pri transakciách so zahraničnými kupujúcimi.

Predajcovia tiež zohrávajú samosprávnu úlohu, aby zabezpečili správne fungovanie trhov s cennými papiermi. Sú regulované Úradom pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA), ktorý je zodpovedný za správu skúšok pre investičných odborníkov. Niektoré z najznámejších skúšok zahŕňajú sériu 7, sériu 6 a sériu 63. Séria 7 umožňuje odborníkom v oblasti finančných služieb predávať produkty cenných papierov, s výnimkou komodít a futures. Skúška série 7 sa zameriava predovšetkým na investičné riziko, daňové dôsledky, majetkové cenné papiere a cenné papiere s pevným výnosom, podielové fondy, opcie, dôchodkové plány a spoluprácu s investormi pri dohľade nad ich aktívami. Označenie série 6 umožňuje investičným profesionálom predávať podielové fondy, variabilné dôchodky a poistné produkty. A séria 63 im umožňuje predávať akýkoľvek druh cenných papierov v konkrétnom štáte. Získanie týchto licencií je prvým krokom, ktorý musia odborníci na finančné služby podniknúť v oblasti obchodovania s cennými papiermi. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: Rozpis licencií na finančné cenné papiere .)

Dávať to všetko dokopy

Väčšina podnikových investorov by pôsobila ako sprostredkovatelia a obchodníci, a preto ich regulačné orgány označujú za sprostredkovateľov. Medzi tieto firmy patria primárni díleri a ďalšie tradičné organizácie Wall Street, ako aj veľké komerčné banky, investičné banky a dokonca aj malé nezávislé butikové firmy, ktoré sa starajú o bohatých.

Obchodníci s cennými papiermi zohrávajú dôležitú úlohu na finančných trhoch, pretože tieto spoločnosti poskytujú infraštruktúru, ktorá uľahčuje obchodovanie s akciami. V skutočnosti, ak si chcete kúpiť akcie, musíte si otvoriť sprostredkovateľský účet prostredníctvom sprostredkovateľskej firmy. Sprostredkovateľská spoločnosť zabezpečuje, že máte na svojom účte dostatok peňazí na vykonávanie obchodu, uľahčuje obchodovanie interakciou s burzou cenných papierov, na ktorej sa obchoduje, poskytuje počítačové systémy, ktoré obchodujú a vedú záznamy o obchodovaní. Zaoberá sa tiež finančnou transakciou medzi kupujúcim a predávajúcim a uľahčuje budúce transakcie (dividendy, rozdelenie akcií, podnikové akcie, ako sú tie, ktoré sa vyskytnú, keď sa volajú preferované cenné papiere alebo sa uskutočnia rozdelenia akcií).

Spodný riadok

S hĺbkou a zložitosťou ponúkaných odvetví a neustále sa meniacou povahou samotného odvetvia sú znalosti sila. Čím lepšie pochopíte slovnú zásobu odvetvia, tým viac si môžete byť istí, že rozumiete tomu, ako toto odvetvie funguje. To zahŕňa rozvoj lepšieho pocitu toho, ako vaše investície fungujú, služieb, ktoré získate výmenou za poplatky, ktoré platíte, kto alebo čo tieto služby poskytuje, a čo môžete očakávať, ak by sa spor skončil na súde. (Pre súvisiace čítanie pozri: Výhody a nevýhody partnerstva s maklérom .)