Apple Vs. Facebook: Môže najlepšie vyhrať zásoby

Už roky giganti Silicon Valley čoraz častejšie využívajú príjmy z reklamy na rozšírenie rozsahu svojich aktivít v oblasti zberu údajov, pričom spoločnosti Facebook Inc. (FB) a Alphabet Inc. (GOOGL) dosahujú v posledných rokoch viac ako 500% a zhruba 100% svojich akcionárov v posledných rokoch. päť rokov. V poslednom období sa však zdá, že prílivy sa menia, keďže Facebook a Google čelia zvýšenej kontrole využívania spotrebiteľských údajov, pričom mnohí sa obracajú chrbtom k mediálnym gigantom v prospech spoločnosti FAANG peers Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. . (NFLX) a Amazon.com Inc. (AMZN), ktoré používajú staromódne obchodné modely určené priamo spotrebiteľom, ako to naznačujú spoločnosti Barron.

Investori prehliadajú zásadný rozdiel v obchodných modeloch FAANG

„Spoločnosti sú si podobné tým, že používajú technológiu rušivým spôsobom, ale investori vo všeobecnosti prehliadali podstatné rozdiely vo svojich obchodných modeloch. Keď dôjde k zmenám, ignorovanie týchto rozdielov je riskantnou stávkou, “ napísali reportéri spoločnosti Barron Alex Eule a John Swartz v príbeh publikovaný 21. apríla.

V posledných týždňoch sa zásadný rozdiel medzi najväčšími technickými príšerami v USA prejavil v bitke jeden na jedného medzi generálnymi riaditeľmi spoločností Apple a Facebook. V týždňoch, ktoré nasledovali po najnovšom škandále s údajmi na Facebooku, ktoré sa týkalo analytickej spoločnosti Cambridge Analytica, zakladateľa a generálneho riaditeľa Marka Zuckerberga, došlo k oholeniu 100 miliárd dolárov z trhovej kapitalizácie jeho 14-ročnej spoločnosti o novinkách o porušení údajov, ktoré ho viedli k výpovedi pred americkými zákonodarcami vôbec prvýkrát. (Viac informácií nájdete tiež v: Zuckerberg, Cook Pokračujte vo vzájomnom urážaní. )

V nedávnom rozhovore s MSNBC, vodca iPhone tvorca Tim Cook hovoril málo o platforme sociálnych médií a jej zakladateľovi, čo naznačuje, že spoločnosť Apple „by mohla zarobiť tony peňazí, ak by sme speňažili zákazníka - ak by náš zákazník bol naším produktom“. Zuckerberg naďalej obhajuje bezplatnú platformu Facebooku ako službu, ktorá slúži nielen „bohatým ľuďom“, pričom Cookovu kritiku nazýva „extrémne šmrnc a vôbec nie je v súlade s pravdou“.

Okrem osobných sporov generálnych riaditeľov nedávne udalosti poukázali na rastúci význam a kontrast medzi príjmovými modelmi priamo k spotrebiteľom a dátovými modelmi riadenými reklamou, ako poznamenali Barronove.

Kým Silicon Valley už dlho „prepadáva pod koberec skutočnosť, že Madison Avenue je centrom jej komerčnej činnosti“, podľa Briana Wiesera z Pivotal Research Group, súčasné prostredie prinieslo realitu na svetlo a odkázalo na závislé podnikanie na vysoké riziko regulácie a odpor spotrebiteľa. (Viac informácií nájdete aj v: Extrémistický obsah financovaný reklamami YouTube: prehľad CNN. )

V roku 2017 FB vygenerovala 98% svojich výnosov z reklamy, zatiaľ čo aplikácia na zdieľanie fotografií a videí Snap Inc. (SNAP) pripísala 97% reklamám a Twitter Inc. (TWTR) a abecedná abeceda spoločnosti Google s tretím umiestnením na 86%. Na druhej strane spoločnosti Apple, Netflix a Amazon, ktoré nedávno rozšírili svoje podnikanie v oblasti reklamy, podľa Barronovej správy neuvádzajú príjmy z reklamy vo svojej rizikovej sekcii.

Facebook, pokles o 5% v roku 2018, zabezpečil návratnosť 16, 3% za jeden rok, zatiaľ čo konkurenčný SNAP vzrástol o 6% YTD, zotavuje sa z minuloročného prepadu, ktorý za 12 mesiacov stiahol akcie o 26%. Twitter Jack Dorsey's Twitter tento rok tiež priniesol návrat, medziročne o 31% viac a 115%. Akcie vyhľadávacej gigantickej abecedy tiež prekonali širší trh, a to až o 3% YTD a 26% za 12 mesiacov.

Miláčik Wall Street Netflix, ktorý opäť prudko vzrástol na svojom poslednom výnose začiatkom tohto mesiaca, pričom jeho ročný zisk (YTD) a 12-mesačný zisk na 67% a 124%, ponúkli výnosový model založený na predplatnom, „Som veľmi rád, že sme tento obchod vybudovali tak, aby nebol podporovaný reklamou, ale aby bol predplatným. Sme veľmi odlišní od podnikania podporovaného reklamou. Takže si myslím, že sme podstatne naočkovaní pred ostatnými problémami, ktoré sa dejú v priemysle, a to je skvelé, “uviedol generálny riaditeľ Reed Hastings počas štvrťročného konferenčného hovoru spoločnosti Netflix.

Apple generuje 60% svojich tržieb z iPhone, ktorý mal v minulom roku priemernú predajnú cenu 796 dolárov.

Platené Facebook?

Zatiaľ čo Facebook už dlho ponúka prístup k všetkým ľuďom na celom svete, niektorí zvážili možnosť platenej verzie platformy. Nedávny prieskum výskumnej firmy Ponemon Institute zistil, že iba 27% spotrebiteľov dôveruje schopnosti Facebooku chrániť súkromie a údaje o ochrane v porovnaní so 79% v roku 2017, čo naznačuje, že model Facebooku by mohol byť zastaraný. Facebook, s aktívnymi používateľmi 2, 13 miliárd mesačne, zarába približne 26 dolárov ročne na používateľa a očakáva sa, že v tomto roku vygeneruje príjmy z reklamy 55 miliárd dolárov. Je však dôležité si uvedomiť, že digitálna reklama, napriek jej strasti, zostáva obchodom s kravskými kravami, pričom odhady analytikov odhadujú príjmy FB od začiatku roka 2018.

Posun zmenil podnikanie v najväčšom technologickom centre v USA. Podľa agentúry Prashant Fonseka, riaditeľa rizikového kapitálu založeného na Silicon Valley, nájdete spoločnosť CrunchFund.

„Od roku 2013 do roku 2016 sa technická komunita domnievala, že zákazníci sa už viac nezaujímajú o súkromie, “ povedal Fonseka spoločnosti Barron. „Mysleli sme si, že všetky údaje budú nakoniec vo verejnej sfére.“ Teraz navrhuje, aby otázky ochrany súkromia boli jednými z prvých a najdôležitejších, ktoré vzniesli potenciálni investori v oblasti technologických startupov. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Tech stále vládne nad trhom: Credit Suisse. )