Čo vlastne robia investiční bankári?

Pre tých, ktorí sa zaujímajú o kariéru na Wall Street, existuje niekoľko úloh, ktoré by mohli byť zaujímavé, vrátane obchodníka, analytika a investičného bankára. Mnohí chcú byť investičnými bankármi, ktorých priťahujú vysokoprofilové a pekné platy, ktoré tieto pracovné miesta ponúkajú. Čo teda robia investiční bankári?

Čo robia investiční bankári

Investiční bankári sú v zásade korporátnymi finančnými poradcami.

Po finančnej kríze 2007 - 2008 spoločnosť Wall Street prilákala najhorší svet a jej úloha v kríze viedla k väčšej kontrole a regulácii finančného sektora. Kríza, ktorá sa dostala na vrchol po tom, čo investičná banka Lehman Brothers v septembri 2008 požiadala o bankrot, odhalila podbrušku Wall Street.

Ale aj keď lesk toho, že je takzvaným Wall Street majstrom vesmíru, bol do istej miery pošpinený, kariéra na Wall Street stále zostáva remízou pre najlepších absolventov.

Úloha investičného bankára

Investičný bankár koná skôr ako poradca pre spoločnosti a vlády v oblasti kapitálových trhov, než aby jednal priamo s jednotlivými investormi. Investiční bankári pomáhajú svojim klientom získavať peniaze na kapitálových trhoch, poskytujú rôzne finančné poradenské služby a pomáhajú pri fúziách a akvizičných činnostiach.

Ak si teda kapitálové trhy vedú dobre, investiční bankári majú tendenciu robiť dobre, pretože môžu zo všetkých činností, ktoré vykonávajú, vytvárať väčšie príjmy.

Päť najlepších schopností, ktoré potrebuje investičný bankár

Sprostredkovanie financií

Ak chce veľká spoločnosť postaviť továreň a hľadá financovanie dlhopisov na financovanie svojej expanzie, môže požiadať o pomoc investičného bankára. Podobne, ak chce vláda financovať výstavbu letiska, diaľnice alebo iného veľkého mestského projektu, môže s investičným bankárom spolupracovať pri vydávaní dlhopisov na zvýšenie kapitálu.

V takom prípade by investičný bankár naplánoval emisiu dlhopisov, cenu emisie dlhopisov stanovil tak, aby existoval dostatočný dopyt po dlhopisoch, aby spolupracoval s emitentom na správe dokumentácie Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC) potrebnej na vydávanie dlhopisov, a pomôcť predať dlhopisy.

Investičný bankár tiež zohráva úlohu pri zabezpečovaní financovania vlastného kapitálu. Predpokladajme, že spoločnosť sa rozhodne, že potrebuje viac peňazí na rast, a rozhodne sa získať prostriedky tým, že pôjde o počiatočnú verejnú ponuku alebo o IPO. Investičný bankár by zostavil prospekt, v ktorom vysvetlí podmienky ponuky a riziká, ktoré so sebou prináša, riadi proces vydávania cenných papierov a pomôže cenotvorbe ponuky. Akcie by sa mali oceňovať správne. Ak sú ceny príliš vysoké, verejnosť ich nemusí mať záujem kúpiť. Ak sú ceny príliš nízke, môže investičný bankár nechať na stole nejaké peniaze, ktoré mohol pre klienta vygenerovať.

Upisovanie obchodov

V rámci sprostredkovania financovania kapitálových trhov pre svojich klientov sa investiční bankári zvyčajne tiež zaoberajú upisovaním obchodov. To znamená, že riadia riziko spojené s procesom tým, že nakupujú cenné papiere od emitentov a predávajú ich verejnosti alebo inštitucionálnym kupujúcim. Investiční bankári kupujú cenné papiere za jednu cenu a potom pripočítavajú prirážku k predajnej cene a vytvárajú tak zisk, ktorý kompenzuje riziko, ktoré preberajú. Toto rozpätie je rozpätie upisovania. Hlavný investičný bankár zvyčajne spolupracuje so skupinou investičných bankárov, ktorá sa nazýva syndikát, aby upísal problém tak, aby sa riziko medzi nimi rozložilo.

V niektorých prípadoch upisovateľ koná iba ako marketingový obchod pri obchodovaní s cennými papiermi a vynakladá maximálne úsilie na obchodovanie s cennými papiermi, ale nepreberá riziko upisovania. V tomto prípade majú investiční bankári možnosť predať cenné papiere a dostať províziu za skutočnú sumu cenných papierov, ktoré predávajú.

Súkromné ​​umiestnenia

Investičné bankári niekedy namiesto toho, aby prevzali náklady na verejnú ponuku, pomohli svojim klientom získať kapitál prostredníctvom súkromných umiestnení. Napríklad by mohli umiestniť ponuku dlhopisov s inštitucionálnym investorom, ako je poisťovacia spoločnosť alebo dôchodkový fond. Toto je zvyčajne rýchlejší spôsob, ako získať peniaze, pretože nie je potrebné registrovať tento druh ponuky v SEC.

Vláda považuje inštitucionálnych investorov za sofistikovanejších ako individuálni investori, takže pre súkromné ​​umiestňovanie existuje menej predpisov.

Fúzie a akvizície

Ďalšou oblasťou, v ktorej zohrávajú úlohu investiční bankári, je situácia, keď spoločnosť hľadá inú spoločnosť. Investičný bankár ponúka rady o tom, ako by spoločnosť mala postupovať pri akvizícii, vrátane stanovenia ceny ponuky. To znamená oceniť cieľovú spoločnosť a prísť s cenou, ktorá predstavuje jej hodnotu. Na druhej strane dohody, spoločnosti ponúkajúce na predaj tiež potrebujú investičných bankárov, aby vyhodnotili požadovanú cenu a ponuky. Fúzie a akvizície niekedy môžu zahŕňať zdĺhavé bitky.

Konflikt záujmov

Aj keď investiční bankári pomáhajú namazať kolesá kapitálových trhov, pritiahli kritiku. Po prvé, legitímnosť výskumu akcií Wall Street sa spochybnila, pretože sa od investičných bankárov tvrdilo, že vyvíjajú nátlak na analytikov, aby cenili cenné papiere tak, aby uspokojili svojich klientov pri vytváraní obchodov v oblasti investičného bankovníctva. SEC prijala právne predpisy na riešenie takýchto konfliktov záujmov medzi obchodnou činnosťou investičného bankovníctva a jeho výskumnými činnosťami v oblasti cenných papierov.

Ďalší konflikt záujmov sa môže vyskytnúť, keď investiční bankári, ktorí majú prístup k dôverným informáciám klientov týkajúcich sa ich podnikania a vyhliadok, môžu informácie odovzdať obchodníkom svojej firmy. Obchodníci môžu tieto dôverné informácie využiť na nespravodlivú výhodu pri rokovaniach s investormi, ktorí nemajú rovnaké informácie.

Spodný riadok

V kapitalistickej ekonomike zohrávajú investiční bankári úlohu pri pomáhaní svojim klientom získavať kapitál na financovanie rôznych aktivít a rozširovanie ich podnikania. Sú sprostredkovateľmi finančného poradenstva, ktorí pomáhajú cenovému kapitálu a alokujú ho na rôzne účely.

Aj keď táto činnosť pomáha vyhladzovať kolesá kapitalizmu, úloha investičných bankárov sa dostala pod kontrolu, pretože existuje určitá kritika, že sú platené príliš veľa v súvislosti so službami, ktoré poskytujú.