Cena do voľného cash flow
Cena za voľný peňažný tok je metrika ocenenia vlastného imania, ktorá sa používa na porovnanie trhovej ceny spoločnosti za akciu s jej objemom voľného peňažného toku na jednu akciu (FCF). Táto metrika je veľmi podobná hodnotiacej metrike ceny k peňažným tokom, ale je považovaná za presnejšiu mieru vzhľadom na skutočnosť, že používa voľný peňažný tok, ktorý odpočíta kapitálové výdavky (CAPEX) od celkových prevádzkových peňažných tokov spoločnosti, čím odráža skutočný peňažný tok, ktorý je k dispozícii na financovanie rastu nesúvisiaceho s aktívami. Spoločnosti používajú túto metriku, keď potrebujú rozšíriť svoje majetkové základne buď s cieľom rozvíjať svoje podniky, alebo jednoducho udržať prijateľnú úroveň voľného cash flow.
Kľúčové jedlá
- Cena za voľný tok hotovosti je metrika ocenenia vlastného imania, ktorá naznačuje schopnosť spoločnosti vytvárať ďalšie príjmy. Vypočíta sa vydelením trhovej kapitalizácie hodnotou voľného cash flow.
- Nižšia hodnota za cenu voľného peňažného toku naznačuje, že spoločnosť je podhodnotená a jej zásoby sú relatívne lacné. Vyššia hodnota za voľný peňažný tok znamená preceňovanú spoločnosť.
Pochopenie ceny do voľného cash flow
Voľný hotovostný tok spoločnosti je dôležitý, pretože je základným ukazovateľom jeho schopnosti generovať ďalšie príjmy, čo je kľúčovým prvkom pri oceňovaní akcií.
Metrika ceny voľného peňažného toku sa vypočíta takto:
Cena za voľný peňažný tok = hodnota trhovej kapitalizácie / celková výška voľného peňažného toku
Napríklad spoločnosť s celkovým prevádzkovým peňažným tokom vo výške 100 miliónov dolárov a kapitálovými výdavkami vo výške 50 miliónov dolárov má celkový voľný peňažný tok vo výške 50 miliónov dolárov. Ak je trhová hodnota spoločnosti 1 miliarda dolárov, potom sa akcie spoločnosti obchodujú s 20-násobným hotovostným tokom - 1 miliarda USD / 50 miliónov dolárov.
01:12Pochopenie voľného cash flow
Ako investori používajú cenu na uvoľnenie metriky peňažných tokov
Pretože cena za voľný peňažný tok je metrika hodnoty, nižšie čísla vo všeobecnosti naznačujú, že spoločnosť je podhodnotená a jej zásoby sú relatívne lacné vo vzťahu k jej voľnému peňažnému toku. Naopak, vyššie čísla za bezplatné peňažné toky môžu naznačovať, že zásoby spoločnosti sú relatívne nadhodnotené v porovnaní s jej voľnými peňažnými tokmi. Investori s hodnotami preto uprednostňujú spoločnosti s nízkymi alebo klesajúcimi cenami k hodnotám voľného peňažného toku, ktoré naznačujú vysoké alebo zvyšujúce sa celkové peňažné toky a relatívne nízke ceny akcií na akciách. Majú tendenciu vyhnúť sa spoločnostiam s vysokými hodnotami voľných peňažných tokov, ktoré naznačujú, že cena akcií spoločnosti je relatívne vysoká v porovnaní s jej voľnými peňažnými tokmi. Stručne povedané, čím nižšia je cena za bezplatný peňažný tok, tým viac akcií spoločnosti sa považuje za lepší obchod alebo hodnotu.
Ako pri každej metrike hodnotenia vlastného imania, je najužitočnejšie porovnať pomer ceny spoločnosti k hotovosti v hotovosti s inými podobnými spoločnosťami v rovnakom odvetví. Metriku ceny za voľný peňažný tok však možno vidieť aj v dlhodobom časovom rámci, aby ste zistili, či sa peňažný tok spoločnosti za hodnotu ceny akcií vo všeobecnosti zlepšuje alebo zhoršuje.
Pomer ceny k voľnému peňažnému toku môže byť ovplyvnený spoločnosťami manipulujúcimi s výpisom ich voľného peňažného toku v účtovnej závierke tým, že robí také opatrenia, ako je ochrana hotovosti odložením nákupu zásob až po období, na ktoré sa vzťahuje účtovná závierka.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.