Pochopenie zásob malých a veľkých spoločností

Význam veľkých písmen a malých písmen sa všeobecne chápe podľa ich mien. Akcie veľkých spoločností - tiež označované ako akcie veľkých spoločností - sú akciami väčších spoločností. Na druhej strane, akcie s malou kapitalizáciou sú akcie menších spoločností. Štítky, ako sú tieto, môžu byť často zavádzajúce, pretože mnohí ľudia sú presvedčení, že môžu zarobiť peniaze iba investovaním do akcií s veľkým kapitálom. A to nemôže byť ďalej od pravdy - najmä dnes. Ak si neuvedomujete, aké veľké zásoby akcií s malou kapitalizáciou sa stali, vynecháte nejaké dobré investičné príležitosti.

Akcie s malou kapitalizáciou sa považujú za dobrú investíciu z dôvodu ich nízkeho ocenenia a potenciálu rásť na zásoby s veľkou kapitalizáciou, ale definícia nízkej kapitalizácie sa postupom času zmenila. To, čo sa v roku 1980 považovalo za veľké zásoby, je dnes malé zásoby. V tomto článku sa vymedzia limity a poskytujú sa ďalšie informácie, ktoré investorom pomôžu pochopiť podmienky, ktoré sa často považujú za samozrejmé.

Kľúčové jedlá

• Pri zostavovaní rozmanitého portfólia by sa nemali prehliadať akcie s nízkou kapitalizáciou.
• Akcie s vysokou kapitalizáciou nie vždy znamenajú väčšiu návratnosť investícií.
• Akcie s malou kapitalizáciou majú spravidla trhovú hranicu od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov a je známe, že predčili svojich kolegov s vysokou kapitalizáciou.

Zvyšovanie zásob

Predtým, ako urobíme čokoľvek iné, musíme najprv definovať slovo cap - čo je pre kapitalizáciu skratka. Výrazom v celom rozsahu je však trhová kapitalizácia alebo trhová kapitalizácia. Toto je odhad trhu na celkovú dolárovú hodnotu nesplatených akcií spoločnosti. Ak chcete získať toto číslo, musíte vynásobiť cenu akcie počtom nesplatených akcií. Jedna vec však treba mať na pamäti, že hoci je to bežná koncepcia trhovej kapitalizácie, musíte skutočne pridať trhovú hodnotu ktoréhokoľvek z verejne obchodovaných dlhopisov spoločnosti, aby ste mohli vypočítať celkovú trhovú hodnotu spoločnosti.

Trhový strop ukazuje veľkosť spoločnosti, čo je pre väčšinu investorov niečo zaujímavé. Je to preto, že vo všeobecnosti poukazuje na niekoľko kľúčových charakteristík spoločnosti vrátane jej posúdenia rizika. Napriek tomu, že hodnota akcií s nízkou kapitalizáciou sa môže líšiť od sprostredkovateľa k sprostredkovateľovi, v súčasnosti je všeobecná zhoda v tom, že majú trhové limity v rozsahu od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov.

Jedna mylná predstava o malých kapitáloch spočíva v tom, že ide o začínajúce spoločnosti alebo o úplne nové subjekty, ktoré sa rozpadajú. Toto však nemôže byť ďalej od pravdy. Mnoho spoločností s malou kapitalizáciou je rovnako ako ich väčšie náprotivky v tom, že majú silné výsledky, sú dobre zavedené a majú veľké finančné prostriedky. A pretože sú menšie, ceny akcií s nízkou kapitalizáciou majú väčšiu šancu na rast. To znamená, že majú oveľa väčší potenciál pre investorov, aby zarábali rýchlejšie.

Pochopenie zásob malých a veľkých spoločností

The Big Boys

Akcie s vysokou kapitalizáciou sa týkajú najväčších verejne obchodovaných spoločností s trhovými limitmi viac ako 10 miliárd dolárov, ako sú General Electric a Walmart. Tieto spoločnosti sa tiež nazývajú zásoby modrých čipov - spoločnosti s históriou spoľahlivých ziskov, solídnou povesťou a silnými financiami. Zatiaľ čo spoločnosti, ako sú tieto, majú tendenciu dobre fungovať a poskytovať investorom bezpečnú návratnosť, nemôžete to použiť ako prikrývku pre všetky veľké limity. Niektorí investori majú mylnú predstavu, že trh s vysokou kapitalizáciou má kvôli svojej hodnote oveľa menšie riziko ako iné menšie akcie. Vo finančnej histórii sa vyskytlo niekoľko prípadov, ktoré poukazujú na pravý opak - Enron je len jedným z príkladov. Slúži na preukázanie, že čím väčšie sú, tým ťažšie padajú.

Spoločnosť, ktorá bola miláčikom energetického priemyslu, bola predmetom účtovného škandálu. Spoločnosť použila účtovníctvo podľa trhovej hodnoty (MTM), aby spoločnosť vyzerala ako oveľa výnosnejšia, než v skutočnosti bola. Jej dcérske spoločnosti strácali peniaze, ale spoločnosť naďalej skrývala svoje straty a dlhy a využíva podsúvahové jednotky na maskovanie toxických aktív. Spoločnosť sa prikláňala a nakoniec podala návrh na vyhlásenie konkurzu. Kľúčoví pracovníci vrátane generálneho riaditeľa Jeffreyho Skillinga a účtovníckej firmy spoločnosti čelili trestným obvineniam.

Lekcia, hodina? To, že ide o veľkú kapitolu, neznamená, že je to vždy veľká investícia. Stále musíte urobiť prieskum, čo znamená, že sa pozriete na ďalšie menšie spoločnosti, ktoré vám môžu poskytnúť skvelý základ pre vaše celkové investičné portfólio.

Dow vs. Nasdaq: Priemerný trhový strop pre Dow zostáva oveľa väčší ako priemerný trhový strop pre Nasdaq 100.

Klasifikácia Caps

Definície veľkých a veľkých kapitálov a akcií s nízkou kapitalizáciou sa medzi maklérskymi spoločnosťami mierne líšia a postupom času sa menili. Rozdiely medzi definíciami sprostredkovania sú relatívne povrchné a záleží iba na spoločnostiach, ktoré ležia na okraji spoločnosti. Klasifikácia je dôležitá pre hraničné spoločnosti, pretože spoločné fondy používajú tieto definície na určenie, ktoré akcie sa majú kúpiť.

Súčasné približné definície sú nasledujúce:

• Mega Cap: Trhový strop 200 miliárd dolárov a viac
• Big Cap: 10 miliárd dolárov a viac
• Mid Cap: 2 až 10 miliárd dolárov
• Small Cap: 300 miliónov až 2 miliardy dolárov
• Micro Cap: 50 miliónov až 300 miliónov dolárov
• Nano Cap: Menej ako 50 miliónov dolárov

Tieto kategórie sa spolu s trhovými indexmi časom zvyšovali. Je dôležité poznamenať, že tieto definície sú plynulé a nie sú pevne stanovené. Napríklad v niekoľkých kruhoch sa akcie s trhovými stropmi vyššími ako 100 miliárd dolárov považujú za mega stropy. Na začiatku osemdesiatych rokov minulého storočia mala kapitálová burza trhový strop 1 miliarda dolárov. Dnes je táto veľkosť považovaná za malú. Zostáva zistiť, či sa tieto definície vyfúknu aj vtedy, keď sa trh stane.

Radiace čísla

Akcie s veľkým kapitálom získajú väčšinu pozornosti na Wall Street, pretože tu nájdete lukratívne podnikanie v oblasti investičného bankovníctva. Akcie s veľkým kapitálom tvoria väčšinu akciového trhu v Spojených štátoch, a preto tvoria jadro portfólia mnohých investorov.

Na druhej strane zásoby megapixelov majú tendenciu sa pohybovať v číslach. V roku 2007 existovalo 17 z týchto zásob, ale tento počet sa do roku 2010 znížil na menej ako päť z dôvodu rozpadu hypotéky v roku 2008 a veľkej recesie. V rokoch 2017 a 2018 došlo k opätovnému nárastu zásob mega cap a monštrá, ako napríklad Apple (AAPL), dosiahli historické maximá na trhu. Celkový počet existujúcich zásob mega stropu ešte nie je k dispozícii na rok 2019.

Ale čo malé klobúky? Pamätajte si, že to, že majú menšie trhové obmedzenie, neznamená, že nenájdete hodnotu ani veľké výnosy. V skutočnosti možno veľkú časť hodnoty na akciovom trhu nájsť prostredníctvom akcií s malou kapitalizáciou, pretože majú niektoré z najsilnejších záznamov v okolí. Mnohé z nich tiež majú tendenciu prekonávať svojich rovesníkov.

Spodný riadok

Veľké a malé štítky sú tiež pripojené k hlavným burzám a indexom, čo tiež vedie k nejasnostiam. Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) sa považuje za skladajúci sa iba z akcií s veľkými kapitalizáciami, zatiaľ čo produkt Nasdaq sa často považuje za sklad s malými kapitalizačnými fondmi. Tieto vnímania boli vo všeobecnosti pravdivé pred rokom 1990, ale odvtedy sa zmenili. Od technologického boomu sa trhové stropy búrz a indexov líšia a prekrývajú sa.

Štítky ako veľké a malé, sú subjektívne, relatívne a časom sa menia. Veľké neznamená vždy menej riskantné, ale veľké limity sú akcie, ktoré analytici Wall Street najbližšie sledujú. Táto pozornosť však vo všeobecnosti znamená, že v aréne big-cap nie sú žiadne hodnotné hry.