Trading Trump: Reading Minul prezidentove Tweety

Nekonzistentná politika prezidenta Donalda Trumpa urobila z obchodovania s trhmi výzvu. Výnimkou je však jeho dôslednosť, pokiaľ ide o sebaochotu, čo je dôslednosť, ktorú môžu využívať krátkodobí obchodníci.

Pozrime sa na konkrétny príklad z prvého júnového týždňa:

Pred zverejnením sú prezident a jeho administratíva oboznámení s určitými informáciami. V tomto konkrétnom prípade mali prístup k údajom o zamestnaní.

Úrad pre štatistiku práce amerického ministerstva práce zverejňuje v prvý piatok každého mesiaca o 8:30 ráno EST verejne zhrnutie stavu zamestnanosti, známe ako „správa o zamestnaní“. Vedúci členovia administratívy sú informovaní o údajoch večer predtým.

Ako už vieme, Trump sa pri elektronickom obhajovaní svojich myšlienok často stáva kolísavým spôsobom. V piatok o 7:21 hod. Tweetoval:

Tešíme sa, až ráno uvidíme čísla zamestnania o 8:30.
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1. júna 2018

Počas svojho 17-mesačného funkčného obdobia získal Trump osobný kredit za dobré správy, politické aj ekonomické. V pokračovaní tohto trendu boli údaje o zamestnanosti pôsobivé. V máji miera nezamestnanosti v USA klesla na 18-ročné minimum 3, 8%, čo je lepšia hodnota ako predpovede 3, 9%. Zamestnávatelia pridali do svojich miezd 223 000 pracovných miest bez zamestnania. A mzdy rástli rýchlejšie, ako sa očakávalo, znamenie, že prísnejší trh práce vedie zamestnávateľov k tomu, aby viac platili pracovníkom. V skutočnosti máj viedol k 92. mesiacu rastu pracovných miest v USA: rekordná vlna. (Pozri tiež: Trumbový trh s bývaním je ďaleko od „ohromného“ )

Premena Tweety na akciu

Keď sa Trump potľapká po chrbte pred vydaním akéhokoľvek ekonomického ukazovateľa, očakáva sa, že čísla budú pôsobivé. Zvážte preto krátkodobé prijatie nasledujúcich trhových stratégií:

1. Choďte dlho za americký dolár. Ak národná ekonomika vykazuje známky posilnenia, má zmysel byť dlhou menou tejto krajiny. V tejto konkrétnej situácii meny, ktoré budú pravdepodobne obchodovať nižšie v porovnaní s americkým dolárom, majú tendenciu byť „bezpečnými“ menami ako japonský jen a švajčiarsky frank. Alternatívne, namiesto toho, aby ste sa púšťali do zložitých devízových obchodov, choďte dlho DXY, index, ktorý je dlhý americký dolár voči koši šiestich mien. Ďalším prístupom by bolo kúpenie amerického dolárového bývajúceho fondu Invesco DB (UUP) alebo amerického dolárového indexu USD (Wisdom Tree Bloomberg).
2. Krátke akcie na získavanie zlata a zlata. Nižší dopyt po investíciách do kvality tiež znamená oslabenie trhu so zlatom. Alternatívou k futures na skratky zlata, ktoré si vyžadujú aktívne a spoľahlivé riadenie rizika, je nákup Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . Akcie nájdete v Akciách Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Akcie ETF (DUST) a Direxion Daily Junior Miners Index Bear Bear 3X Akcie ETF (JDST) (všimnite si, že obidve akcie sú pákové).
3. Prejdite dlho na americké akciové trhy. Zmysel môžu mať index S&P 500, kompozitný index Nasdaq, index Russell 2000 alebo zmes všetkých troch: Na silné trhy práce majú úžitok veľké aj malé kapitálové zásoby. Napríklad 1. júna sa futures na akciový index výrazne zhromaždili medzi tweetom spoločnosti Trump a otváracím zvonom.
4. Nakoniec predajte dlhopisy alebo choďte dlhé sadzby. Lepšie počty pracovných miest sa premietajú do vyšších mier. Zoberme si ProShares krátky index vysokého výnosu (SJB), ProShares krátku 7-10 ročnú pokladnicu (TBX), iPath US Treasury 10-ročnú obchodovanú zmenku na burze (DTYS) alebo Barclays Inverse US Treasury Agregated ETN (TAPR). V prípade medveďovských investorov zvážte krátkodobé produkty s pákovým efektom, ako sú napríklad akcie 20+ Daily Treasury Bear 3X (TMV) denne.

Pamätajte však, že dobrá správa môže byť pre trhy zlá správa. Silnejšie počty zamestnaní by mohli znamenať hawkish Federal Reserve. To by podporilo ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb nad rámec tých, ktoré sa už očakávali. V tomto konkrétnom prípade sa však trh už v roku 2018 pečil v niekoľkých ďalších zvýšeniach sadzieb, zatiaľ čo bodový graf Fedu udržiava stabilný kurz zvyšovania sadzieb. (Prečítajte si viac: Trump Trade Talk stojí trhový trh 1 bilión dolárov: JPM )