Správny čas na prechod z podielových fondov na ETF

Podielové fondy sú už dlho obľúbenou voľbou pre mnohých investorov z dôvodu širokej škály dostupných možností a automatickej diverzifikácie, ktorú ponúkajú. Avšak v závislosti od toho, čo sa chcete dostať zo svojho portfólia a vašej individuálnej tolerancie rizika a stratégie investovania, môže nastať čas prejsť od podielových fondov k fondom obchodovaným na burze.

Podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) majú mnoho výhod. ETF sú okrem toho vo všeobecnosti nákladovo efektívnejšie a dostupnejšie ako tradičné vzájomné fondy. Rovnako ako akýkoľvek investičný produkt, ETF majú stále svoje nevýhody. Jasné pochopenie toho, čo ETF môžu ponúknuť a pre aký typ investora sú najvhodnejšie, vám pomôže určiť, či môžu byť pre vaše portfólio a súčasné investičné ciele chytrejšou voľbou.

ETF: Základy

ETF sú v zásade podielové fondy obchodované na voľnom trhu. Rovnako ako podielové fondy, ETF združujú príspevky akcionárov a investujú do rôznych cenných papierov. Podobne ako podielové fondy, ETF môžu investovať do rôznych cenných papierov v závislosti od cieľov príslušného fondu. Na rozdiel od podielových fondov sú však ETF predovšetkým pasívne spravované fondy, ktoré vo všeobecnosti investujú do rovnakých cenných papierov ako daný index.

Investori môžu kupovať a predávať ETF na sekundárnom trhu, ako sú akcie alebo dlhopisy, čím sa stávajú vysoko likvidnými. Okrem toho, trhové obchodovanie s ETF znamená, že nie je potrebné predávať aktíva na výplaty akcionárov, ako je to bežné v prípade podielových fondov. ETF môžu tiež použiť nepeňažné distribučné a odkupné procesy, pri ktorých investor vydáva alebo odkúpi akcie ETF výmenou za kôš akcií zodpovedajúci portfóliu fondu, a nie za hotovosť.

Výhody ETF

Medzi mnohé výhody ETF patrí ich relatívne nízka miera nákladov v porovnaní s podobnými investičnými fondmi. Samozrejme, tieto ETF, ktoré sú aktívne spravované, spôsobujú mierne vyššie náklady, ale vo všeobecnosti sú stále nižšie ako spoločné fondy. ETF nenesú zaťaženie alebo poplatky 12b-1 ako podielové fondy, hoci za nákup a predaj akcií sa účtujú provízne poplatky ako každá iná obchodná činnosť. Ak však hľadáte radšej jednu veľkú investíciu ako niekoľko malých nákupov v priebehu času, ETF môžu byť oveľa dostupnejšie ako podielové fondy. (Súvisiace čítanie nájdete v časti 12b-1: Pochopenie poplatkov za podielové fondy.)

Okrem toho vďaka pasívnej investičnej stratégii, ktorú používa väčšina ETF, sú tieto dane vysoko efektívne z hľadiska daní. Pretože tieto fondy nerobia veľa obchodov, pravdepodobnosť častého rozdelenia kapitálových výnosov zo strany ETF je nízka. Kedykoľvek investícia vyplatí kapitálové zisky alebo dividendy, zvyšuje daňovú povinnosť každého akcionára. Pretože ETFs rozdeľujú menej, sú daňovo efektívnejšie ako podielové fondy.

Skutočnosť, že finančné prostriedky sa zvyčajne nevyžadujú na likvidáciu aktív na krytie spätného odkúpenia akcionárov (keďže akcie sa môžu nakupovať a predávať na voľnom trhu alebo vyplácať na koše akcií), ďalej znižuje daňový dopad investovania ETF.

Pre koho sú ETF najvhodnejšie?

Pretože väčšina ETF sú indexované fondy, sú najvhodnejšie pre investorov, ktorí chcú využívať stratégiu nákupu a držania a veria, že trh prinesie pozitívne výnosy. Indexované ETF investujú iba do akcií do základného indexu, takže nevyžadujú, aby aktívny manažér analyzoval potenciálne obchody a vybral si spôsob investovania na základe výskumu a inštinktu. Na rozdiel od investícií do podielových fondov, ktoré si vyžadujú dôkladnú analýzu doterajších výsledkov manažéra, investovanie do indexovaného ETF vyžaduje iba to, aby ste bývali na podkladovom indexe.

To, či sú ETF pre vás dobrou voľbou, závisí od toho, čo chcete zo svojej investície získať. Ak hľadáte cenovo dostupnú investíciu, ktorá pravdepodobne prinesie mierny výnos, obetujete potenciál vyšších ziskov výmenou za nižšie riziko, potom ETF môžu byť vynikajúcou možnosťou. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Najväčšie riziká ETF.“)

Niektoré ETF sú, samozrejme, podstatne rizikovejšie - menovite pákové a inverzné ETF. Tieto fondy sú spravované s cieľom generovať niektoré násobky výnosov indexu, zvyčajne dvakrát alebo trikrát každý deň. Aj keď to môžu byť tvorcovia peňazí, ak trh spolupracuje, volatilita trhu má tendenciu tieto fondy z dlhodobého hľadiska znižovať. Pákový efekt ETF môže byť lukratívny, ak máte záujem o udržanie aktívneho obchodného štýlu, a nie o investíciu dlhšiu dobu, musíte však mať pomerne vysokú rizikovú toleranciu.

Kedy sú ETF tou pravou voľbou?

Možno bude správny čas prejsť na ETF, ak vzájomné fondy už nespĺňajú vaše potreby. Pre niektorých má zmysel prechod na ETF zmysel, pretože náklady spojené so vzájomnými fondmi môžu spotrebovať podstatnú časť ziskov. Okrem toho, ak nepotrebujete ročný investičný príjem a uprednostňujete investíciu, ktorá bude v priebehu času narastať bez toho, aby sa každý rok zvyšoval daňový záväzok prostredníctvom rozdelenia kapitálových výnosov, môže byť ETF vhodnejšou možnosťou.

Ak plánujete odchod do dôchodku, ETF môžu byť užitočným doplnkom vášho investičného portfólia, najmä ak investujete prostredníctvom sporiteľného účtu s odloženou daňou, ako je 401 (k) alebo IRA. Aj keď počet rozdelení, ktoré uskutočňujú ETF, je nízky, investovanie do dôchodkových fondov poskytuje ďalšiu úroveň daňovej ochrany. Výnosy z investícií držaných na dôchodkových účtoch sa nezdaňujú, kým ich nezrušíte. Keďže po odchode do dôchodku budete pravdepodobne v nižšej daňovej kategórii, ušetríte tým značné množstvo peňazí. Ak máte Roth IRA, akékoľvek kvalifikované výbery investičných výnosov sú oslobodené od dane. (Súvisiace čítanie nájdete v časti ETF, ktoré sa bežne nachádzajú na dôchodkových účtoch.)

Spodný riadok

Podielové fondy aj ETF majú svoje výhody, ale môže byť čas posúdiť, či investície do vášho portfólia slúžia vašim cieľom najefektívnejším spôsobom. Ak platíte poplatky za fond s vysokým pomerom výdavkov alebo ak zistíte, že každý rok platíte príliš veľa daní z dôvodu nežiaduceho rozdelenia kapitálových výnosov, prechod na ETF je pre vás pravdepodobne tou pravou voľbou.

Ak je vaša aktuálna investícia do indexovaného podielového fondu, vyhľadajte ETF, ktorý dosiahne to isté za oveľa nižšie náklady. Ak uprednostňujete aktívne spravovaný fond, ktorý sa snaží poraziť trh, vzájomné fondy určite ponúkajú viac možností ako ETF, aj keď vysokorizikové / vysoko výnosné ETF sú čoraz bežnejšie.

Ak podielové fondy a ETF uspokoja niektoré z vašich investičných potrieb rôznymi spôsobmi, samozrejme neexistuje dôvod, prečo si nemôžete jednoducho vybrať oboje. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Podielový fond verzus ETF: Ktorý je pre vás najvhodnejší?“)