Priemerná návratnosť Definícia
Priemerný výnos je jednoduchý matematický priemer série výnosov generovaných za určité časové obdobie. Priemerný výnos sa vypočíta rovnakým spôsobom, ako sa vypočíta jednoduchý priemer pre ľubovoľnú množinu čísel. Čísla sa spočítajú do jedného súčtu a potom sa súčet vydelí počtom čísel v množine.
Vzorec pre priemerný výnos je
Priemerná návratnosť = Súčet návratovPočet návratov \ text {Priemerný výnos} = \ dfrac {\ text {Súčet návratov}} {\ text {Počet návratov}} Priemerný výnos = Počet návratovSum návratov
Ako vypočítať priemerný výnos
Existuje niekoľko mier návratnosti a spôsobov ich výpočtu, ale pre aritmetický priemer návratnosti sa berie súčet výnosov a vydelí sa počtom návratových čísel.
Čo vám hovorí priemerný výnos?
Priemerný výnos informuje investora alebo analytika o tom, aké boli výnosy v prípade akcií alebo cenných papierov v minulosti alebo aké sú výnosy portfólia spoločností. Toto nie je to isté ako ročný výnos. Priemerný výnos ignoruje zloženie.
Kľúčové jedlá
- Priemerný výnos je jednoduchý matematický priemer série výnosov.
- Môže pomôcť zmerať výkonnosť cenných papierov v minulosti alebo výkonnosť portfólia.
- Geometrický priemer je vždy nižší ako priemerný výnos.
Príklad použitia priemernej návratnosti
Jedným z príkladov priemerného výnosu je jednoduchý aritmetický priemer. Napríklad predpokladajme, že investícia vráti každý rok za obdobie piatich celých rokov: 10%, 15%, 10%, 0% a 5%. Pri výpočte priemernej návratnosti investície za toto päťročné obdobie sa päť ročných výnosov sčítava a potom vydelí číslom 5. To vedie k priemernej ročnej návratnosti 8%.
Alebo zvážte Wal-Mart (NYSE: WMT). Akcie spoločnosti Wal-Mart sa v roku 2014 vrátili 9, 1%, v roku 2015 stratili 28, 6%, v roku 2016 získali 12, 8%, v roku 2017 získali 42, 9% a v roku 2018 stratili 5, 7%. Priemerný výnos spoločnosti Wal-Mart za týchto päť rokov je 6, 1%, alebo 30, 5% vydelené 5 rokmi.
Výpočet výnosov z rastu
Jednoduchá miera rastu je funkciou počiatočných a konečných hodnôt alebo zostatkov. Vypočíta sa odpočítaním konečnej hodnoty od počiatočnej hodnoty a potom vydelením počiatočnou hodnotou. Vzorec je nasledujúci:
Miera rastu = BV − EVBVwhere: BV = Začiatočná hodnotaEV = Konečná hodnota \ začiatok {zarovnané} & \ text {Miera rastu} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {BV} = \ text {Začiatočná hodnota} \\ & \ text {EV} = \ text {Konečná hodnota} \\ \ end {zarovnaný} Miera rastu = BVBV - EV, kde: BV = začiatočná hodnotaEV = konečná hodnota
Napríklad, ak do spoločnosti investujete 10 000 dolárov a cena akcií sa zvýši z 50 na 100 dolárov, návratnosť sa môže vypočítať z rozdielu medzi 100 a 50 USD a potom vydelením 50 USD. Odpoveď je 100 percent, čo znamená, že teraz máte 20 000 dolárov.
Rozdiel medzi priemerným výnosom a geometrickým priemerom
Pri pohľade na priemerné historické výnosy je geometrický priemer presnejší výpočet. Geometrický priemer je vždy nižší ako priemerný výnos. Jednou z výhod použitia geometrického priemeru je to, že skutočné investované sumy nemusia byť známe. výpočet sa zameriava výlučne na údaje o návratnosti a predstavuje porovnanie „od jablka k jablku“, keď sa pozrieme na výkonnosť dvoch alebo viacerých investícií v rôznych časových obdobiach.
Geometrický priemerný výnos sa niekedy nazýva časovo vážená miera návratnosti (TWRR), pretože odstraňuje skresľujúce účinky na mieru rastu spôsobené rôznymi prílevmi a odlevmi peňazí na účet v priebehu času.
Miera vážená výnosnosťou (MWRR) zahŕňa aj veľkosť a načasovanie peňažných tokov, čo predstavuje účinné opatrenie pre návratnosť portfólia, ktoré prijalo vklady, reinvestície dividend, výplaty úrokov alebo ktoré malo výbery. Peňažne vážený výnos je ekvivalentom vnútornej návratnosti, ak sa čistá súčasná hodnota rovná nule.
Obmedzenia používania priemerného výnosu
Jednoduchý priemer výnosov je jednoduchý výpočet, ale nie je príliš presný. Na presnejšie výpočty návratnosti analytici a investori často používajú aj geometrický priemer alebo peňažne vážený výnos.
Ďalšie informácie o priemernom výnose
Viac informácií o výpočte návratnosti investícií nájdete v súvisiacom prehľade.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.