Najlepšie dva spôsoby, ako korporácie zvyšujú kapitál

Podnikanie si vyžaduje veľké množstvo kapitálu. Kapitál môže mať rôzne formy, od ľudského a pracovného kapitálu po ekonomický kapitál. Keď však väčšina z nás počuje pojem finančný kapitál, prvá vec, ktorá sa vám napadne, sú zvyčajne peniaze. Aj keď to môže znamenať rôzne veci, nemusí to byť vždy pravda. Finančný kapitál predstavuje aktíva, cenné papiere a áno, hotovosť. Mať prístup k hotovosti môže znamenať rozdiel medzi spoločnosťami, ktoré expandujú alebo zostávajú pozadu a zostávajú v lurch. Ako však môžu spoločnosti získať kapitál, ktorý potrebujú, aby ich udržali v chode a aby financovali svoje budúce projekty? A aké možnosti majú k dispozícii?

Existujú dva typy kapitálu, ktoré môže spoločnosť použiť na financovanie operácií: Dlh a vlastný kapitál. Obozretné praktiky podnikového financovania zahŕňajú stanovenie kombinácie dlhu a vlastného kapitálu, ktorá je nákladovo najefektívnejšia. Tento článok skúma oba druhy kapitálu a ako ........

Kľúčové jedlá

• Podniky môžu na získavanie peňazí použiť buď dlh alebo vlastný kapitál - ak sú náklady na dlh obvykle nižšie ako náklady na kapitál, ktorý dlh získal.
• Držitelia dlhov zvyčajne účtujú úroky z podnikania, zatiaľ čo držitelia akcií sa spoliehajú na zhodnotenie zásob alebo dividendy.
• Preferované vlastné imanie má v súvislosti s aktívami spoločnosti prednostné právo v porovnaní s kmeňovým imaním, čím znižujú kapitálové náklady u preferovaného vlastného imania.

Dlhový kapitál

Dlhový kapitál sa označuje aj ako dlhové financovanie. K financovaniu prostredníctvom dlhového kapitálu dochádza, keď si spoločnosť požičiava peniaze a súhlasí s ich splatením veriteľovi neskôr. Najbežnejšími typmi spoločností, ktoré používajú dlhový kapitál, sú pôžičky a dlhopisy - dva najbežnejšie spôsoby, ako väčšie spoločnosti používajú na naplnenie svojich plánov expanzie alebo na financovanie nových projektov. Menšie podniky môžu dokonca použiť kreditné karty na zvýšenie vlastného kapitálu.

Spoločnosť, ktorá chce získať kapitál prostredníctvom dlhu, bude možno musieť požiadať o pôžičku banku, v ktorej sa banka stane veriteľom a spoločnosť sa stane dlžníkom. Výmenou za pôžičku banka účtuje úrok, ktorý spoločnosť zaznamená spolu s pôžičkou vo svojej súvahe. Druhou možnosťou je vydávať podnikové dlhopisy. Tieto dlhopisy sa predávajú investorom - známym tiež ako majitelia dlhopisov alebo veritelia - a sú splatné po určitom dátume. Pred dosiahnutím splatnosti je spoločnosť zodpovedná za vydávanie úrokov z dlhopisov investorom. Pretože vo všeobecnosti prichádzajú s vysokým rizikom - pravdepodobnosť zlyhania je vyššia ako pri dlhopisoch vydaných vládou - platia oveľa vyšší výnos. Peniaze získané z emisie dlhopisov môže spoločnosť použiť na svoje plány rozšírenia.

Aj keď je to skvelý spôsob, ako získať toľko potrebné peniaze, dlhový kapitál prichádza s nevýhodou: prichádza ďalšie bremeno záujmu. Tieto náklady, ktoré vznikli len za účelom prístupu k finančným prostriedkom, sa označujú ako náklady na dlhový kapitál. Úrokové platby sa musia vyplácať veriteľom bez ohľadu na obchodné výsledky. V mimosezónnej alebo zlej ekonomike môže mať spoločnosť s vysokou pákovou schopnosťou platby dlhov, ktoré prevyšujú jej príjmy.

Príklad dlhového kapitálu

Pozrime sa na príklad úverového scenára. Predpokladajme, že spoločnosť uzavrie obchodnú pôžičku vo výške 100 000 dolárov od banky, ktorá má ročnú úrokovú sadzbu 6%. Ak sa pôžička splatí o rok neskôr, celková splatená suma je 100 000 x 1, 06 alebo 106 000 dolárov. Väčšina úverov sa samozrejme nesplatí tak rýchlo, takže skutočná výška zloženého úroku z tak veľkej pôžičky sa môže rýchlo zvýšiť.

Teraz sa pozrime na príklad dlhopisov ako na dlhový kapitál. Spoločnosť A je letecká spoločnosť, ktorá chce financovať sériu nákupov niektorých nových lietadiel. Namiesto toho, aby si banka požičala pôžičku, môže sa rozhodnúť vydať dlh vo forme dlhopisov, ktoré sú splatné do desiatich rokov. Investori môžu tieto dlhopisy kupovať výmenou za výplaty úrokov.

Veriteľom je zaručená platba nezaplatených dlhov aj bez primeraných príjmov.

Vlastné imanie

Vlastné imanie sa naopak nevytvára pôžičkami, ale predajom akcií spoločnosti. Ak prevzatie väčšieho dlhu nie je finančne uskutočniteľné, spoločnosť môže získať kapitál predajom ďalších akcií. Môže ísť o kmeňové akcie alebo o prioritné akcie.

Akciové akcie dávajú akcionárom hlasovacie práva, ale v skutočnosti im z hľadiska dôležitosti neponúkajú veľa iného. Sú na spodku rebríka, čo znamená, že ich vlastníctvo nemá prioritu ako ostatní akcionári. Ak spoločnosť prepadne alebo zlikviduje, vyplatia sa prví veritelia a akcionári. Uprednostňované akcie sú jedinečné v tom, že výplata určitej dividendy je zaručená pred uskutočnením akýchkoľvek takýchto platieb na kmeňové akcie. Na oplátku majú prednostní akcionári obmedzené vlastnícke práva a nemajú hlasovacie práva.

Hlavnou výhodou získania základného imania je, že na rozdiel od dlhového kapitálu spoločnosť nie je povinná splácať investície akcionárov. Namiesto toho sa náklady na vlastný kapitál vzťahujú na mieru návratnosti, ktorú akcionári očakávajú na základe výkonnosti väčšieho trhu. Tieto výnosy pochádzajú z výplaty dividend a ocenenia akcií. Nevýhodou vo vlastnom imaní je, že každý akcionár vlastní malú časť spoločnosti, takže vlastníctvo sa stráca. Vlastníci podnikov sú tiež držiteľmi svojich akcionárov a musia zabezpečiť, aby spoločnosť zostala zisková, aby si udržala zvýšené ocenenie akcií pri súčasnom vyplácaní akýchkoľvek očakávaných dividend.

Majitelia dlhopisov sú všeobecne známi ako veritelia, zatiaľ čo majitelia akcií sú známi ako investori.

Pretože uprednostňovaní akcionári majú vyšší nárok na aktíva spoločnosti, riziko pre uprednostňovaných akcionárov je nižšie ako u bežných akcionárov, ktorí zaberajú spodnú časť platobného potravinového reťazca. Preto sú kapitálové náklady na predaj prioritných akcií nižšie ako na predaj kmeňových akcií. V porovnaní s tým sú oba typy základného imania zvyčajne nákladnejšie ako dlhový kapitál, pretože veriteľom je vždy zaručené, že ich splácanie je zo zákona zaručené.

Príklad vlastného kapitálu

Ako je uvedené vyššie, niektoré spoločnosti sa rozhodnú nepožičať si viac peňazí na zvýšenie svojho kapitálu. Možno, že už sú zadlžené a jednoducho si už nemôžu vziať dlh. Môžu sa obrátiť na trh, aby získali nejaké peniaze. Spúšťacia spoločnosť môže získavať kapitál prostredníctvom investorov anjela a investorov rizikového kapitálu. Na druhej strane súkromné ​​spoločnosti sa môžu rozhodnúť zverejniť vydaním počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Uskutočňuje sa to vydávaním akcií na primárnom trhu - zvyčajne inštitucionálnym investorom - potom sa investori obchodujú s akciami na sekundárnom trhu. Napríklad Facebook bol zverejnený v máji 2012 a jeho IPO získal kapitál vo výške 16 miliárd dolárov, čím sa hodnota spoločnosti zvýšila na 104 miliárd dolárov.