Syndikovaná pôžička

Čo je to syndikovaný úver?

Syndikovaná pôžička, známa tiež ako syndikovaná banková facilita, je financovanie ponúkané skupinou veriteľov - nazývanou syndikát -, ktorí spolupracujú pri poskytovaní finančných prostriedkov jedinému dlžníkovi. Dlžníkom môže byť spoločnosť, veľký projekt alebo suverénna vláda. Pôžička môže zahŕňať pevnú sumu finančných prostriedkov, úverový rámec alebo ich kombináciu.

Syndikované pôžičky vznikajú, keď projekt vyžaduje príliš veľkú pôžičku pre jedného veriteľa alebo ak projekt potrebuje špecializovaného veriteľa so skúsenosťami v konkrétnej triede aktív. Syndikovanie úveru umožňuje veriteľom šíriť riziká a zúčastňovať sa na finančných príležitostiach, ktoré môžu byť pre ich individuálnu kapitálovú základňu príliš veľké. Úrokové sadzby pre tento druh úveru môžu byť fixné alebo pohyblivé na základe referenčnej sadzby, ako je napríklad London Interbank Offered Rate (LIBOR). LIBOR je priemer úrokových sadzieb, ktoré si veľké svetové banky požičiavajú jeden od druhého.

01:29

Syndikovaná pôžička

Ako funguje syndikovaná pôžička

V prípade syndikovaných pôžičiek existuje zvyčajne vedúca banka alebo upisovateľ, známy ako aranžér, agent alebo hlavný veriteľ. Vedúca banka môže poskytnúť úmerne väčší podiel úveru, alebo môže vykonávať povinnosti, ako je napríklad rozdeľovanie peňažných tokov medzi ostatných členov syndikátu a administratívne úlohy.

Hlavným cieľom syndikovaného poskytovania úverov je šíriť riziko zlyhania dlžníka medzi viacerých veriteľov alebo banky alebo inštitucionálnych investorov, ako sú dôchodkové fondy a hedžové fondy. Pretože syndikované pôžičky sú zvyčajne oveľa väčšie ako štandardné bankové pôžičky, riziko zlyhania jedného dlžníka by mohlo ochromiť jedného veriteľa. Syndikované pôžičky sa používajú aj v komunite s odkúpením s využitím pákového efektu na financovanie veľkých podnikových prevzatí s prevažne dlhovým financovaním.

Kľúčové jedlá

• Syndikovaná pôžička alebo syndikovaný bankový nástroj je financovanie ponúkané skupinou veriteľov - zvanou syndikát -, ktorí spolupracujú pri poskytovaní finančných prostriedkov dlžníkovi.
• Dlžníkom môže byť spoločnosť, veľký projekt alebo suverénna vláda.
• Keďže ide o také veľké sumy, syndikované úvery sa rozdeľujú medzi niekoľko finančných inštitúcií, aby sa zmiernilo riziko v prípade zlyhania dlžníka.

Syndikované pôžičky sa môžu poskytovať na základe maximálneho úsilia, čo znamená, že ak nie je možné nájsť dostatok investorov, suma, ktorú dlžník dostane, je nižšia, ako sa pôvodne predpokladalo. Tieto pôžičky možno rozdeliť aj na duálne tranže pre banky, ktoré financujú štandardné revolvingové úverové linky, a inštitucionálnych investorov, ktorí financujú termínované úvery s pevnou úrokovou sadzbou.

Keďže ide o také veľké sumy, syndikované úvery sa rozdeľujú medzi niekoľko finančných inštitúcií, čo zmierňuje riziko v prípade zlyhania dlžníka.

Príklad syndikovanej pôžičky

Syndikované pôžičky sú zvyčajne príliš veľké na to, aby ich mohol zvládnuť jediný veriteľ. Napríklad čínska spoločnosť Tencent Holdings Ltd., najväčšia internetová spoločnosť v Ázii a majiteľ populárnych služieb zasielania správ WeChat a QQ, podpísala 24. marca 2017 syndikovanú pôžičku s cieľom získať 4, 65 miliárd dolárov. Úverová dohoda zahŕňala záväzky od tuctu bánk, pričom Citigroup Inc. pôsobila ako koordinátor, poverený aranžér a poskytovateľ kníh, čo je hlavný upisovateľ novej ponuky dlhov, ktorá spracováva „knihy“.

Tencent predtým 6. júna 2016 zvýšil veľkosť ďalšej syndikovanej pôžičky na 4, 4 miliárd dolárov. Túto pôžičku, ktorá bola použitá na financovanie akvizícií spoločností, upísalo päť veľkých inštitúcií: Citigroup Inc., Austrália a novozélandská banková skupina, Bank of China, HSBC Holdings PLC a Mizuho Financial Group Inc. Päť organizácií spolu vytvorilo syndikovaný úver, ktorý zahŕňal päťročné rozdelenie facility medzi termínovaný úver a revolver. Revolver je revolvingový úverový limit, čo znamená, že dlžník môže vyplatiť zostatok a znova si požičať.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia úveru od spoločnosti Swingline Úver od spoločnosti Swingline je typ úveru, ktorý umožňuje dlžníkom prístup k veľkému množstvu hotovosti na krátke časové obdobie, napríklad päť až 15 dní. Môže sa tiež použiť ako línia revolvingových úverov na čerpanie podľa potreby. viac Definícia konkurenčnej ponuky Možnosť Konkurenčná ponuka je formou syndikácie úveru, pri ktorej sa skupina bánk spojí pri predkladaní konkurenčných ponúk na pôžičku. viac Definícia syndrómu pôžičky Syndikácia pôžičky je systém zapojenia rôznych veriteľov do financovania konkrétnych častí úveru pre jedného dlžníka. Toto sa najčastejšie vyskytuje, keď dlžník vyžaduje príliš veľkú sumu, ktorú môže poskytnúť jeden veriteľ, alebo keď je pôžička mimo rozsahu rizikovej expozície veriteľa. viac Čo je zdieľaný národný úverový program? Národný úverový program bol vytvorený v roku 1977, aby poskytoval účinné a konzistentné preskúmanie a klasifikáciu veľkých syndikovaných úverov. viac Vedúca banka Vedúca banka je banka, ktorá dohliada na dojednanie syndikácie úveru alebo upisovania cenných papierov, nábor členov syndikátu a podmienky vyjednávania. viac Definícia úveru s pákovým efektom Úver s pákovým efektom je typ úveru, ktorý sa poskytuje spoločnostiam alebo jednotlivcom, ktorí už majú značné sumy dlhu a / alebo majú zlú úverovú históriu. ďalšie partnerské odkazy