Akciové stratégie pre vysoko volatilný trh

Po viac ako roku stabilných ziskov na akciovom trhu sa uspokojujúcich investorov potýkalo s oneskorenou korekciou a prudkým kolísaním cien. Podľa Barronových správ by sa im darilo prehodnotiť svoje stratégie, keďže makroekonomické prostredie sa tiež mení: rastúci globálny rast HDP; miera nezamestnanosti vo vyspelých ekonomikách OECD, ktorá je najnižšia od finančnej krízy v roku 2008; fiškálny stimul z rozsiahlej daňovej reformy v USA; vytváranie inflačných tlakov; a významný obrat vedenia vo Federálnom rezervnom systéme, okrem iných kľúčových síl.

Russel Kinnel, riaditeľ výskumu v ratingovej službe Morningstar Inc., navrhuje investorom štyri investičné stratégie, aby zvážili ďalší postup v poznámkach pre Barrona. Sú to: zásoby s malou kapitalizáciou; vysoké dividendy; ochrana inflácie; a zníženie rizika. 27 miliónov čitateľov spoločnosti Investopedia na celom svete v poslednom čase naznačovalo extrémne vysokú úroveň obáv z trhu s cennými papiermi, merané indexom úzkosti Investopedia (IAI). (Viac informácií nájdete aj v časti: Investori do akcií by mali zapnúť bezpečnostné pásy pre viac vrhov .)

Hodnota s malou kapitalizáciou

Rastové akcie s veľkou kapitalizáciou prekonali akcie s nízkou kapitalizáciou o najväčšiu maržu od roku 2007, hovorí Kinnel spoločnosti Barron. Poznamenáva, že v roku 1999 bola počas dotcom Bubble tiež porovnateľná medzera vo výkone. Rovnako ako vtedy verí, že je čas, aby investori s technologickým posadnutím zmenili kurz práve teraz. Obzvlášť sa mu páči Royce Special Equity Fund (RYSEX) a poznamenáva, že „drží svoje vlastné počas trhových zhromaždení, ale svieti v poklesoch“, ako to uvádza Barron's. Medzi ďalšie najvýznamnejšie ponuky spoločnosti Kinnel patrí fond Vanguard s indexom malých kapitálových hodnôt (VSIAX) a fond amerických kapitol s malou kapitalizáciou (AVPAX), ktorý index pomerne presne sleduje.

Platitelia dividend

Zníženie daní zvýšilo vyhliadky na zvýšenie dividend a výnosy dlhopisov sú stále nízke, aj keď sú na vzostupe, poznamenáva Kinnel. Mohol dodať, že zatiaľ čo kupónové sadzby na väčšinu dlhopisov sú pevné, akcie vyplácané dividendami ponúkajú vyhliadky na rastúce výplaty v priebehu času. Hovorí, že fond amerických fondov Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) sa dobre drží na poklesoch trhu s vysoko kvalitným portfóliom spoločností s investičným stupňom, ktoré vykazujú rekordný nárast dividend. Akciový fond amerického storočia (TWEIX) má tiež defenzívny charakter a Kinnel svoje výbery uzatvára prostredníctvom fondu indexu ocenenia dividend Vanguard Dividend (VDADX). Aktuálne výnosy z týchto fondov sú podľa Barrona 1, 74%, 2, 31% a 2, 14%. (Viac informácií nájdete tiež v: 10 bánk s rastúcimi výplatami dividend .)

Ochrana proti inflácii

Investori s veľkým podielom dlhopisov sú zraniteľní kapitálovými stratami spôsobenými kombináciou inflácie a zvýšením úrokovej sadzby, ktorú inflácia zvyšuje. Kinnel neodporúča, aby sa ochrana inflácie stala veľkou časťou portfólia, a varuje, že jeho výbery nie sú daňovo efektívne, takže by sa nemali držať na účte s odloženými daňami, ako je IRA alebo 401 (k). Pimco Commodity Strategy Strategy Strategy (PCRDX) tiež vlastní dlhopisy spojené s infláciou a má statný výnos 8, 54%. Fond indexov krátkodobých cenných papierov chránených pred infláciou (VTIPX) má nižší výnos, 1, 5%, ale tiež oveľa nižší pomer nákladov, 0, 15% oproti 1, 19% pre fond Pimco.

Zníženie rizika

Fond Vanguard pre krátkodobé oslobodenie od daní (VWSTX) poskytuje 1, 32% a Kinnel ho považuje za jeden z najrizikovejších fondov v okolí. Výnosový fond Vanguard Wellesley (VWINX) má výnos 3, 26% a je vyrovnávaným fondom, ktorý obsahuje vysoko kvalitné dlhopisy aj cenné papiere. Fond polmesiaca FPA (FPACX) poskytuje 1, 48% a jeho celková návratnosť za posledných 52 týždňov bola 7, 26%. „Po dlhej trase bol [Steve Romick, manažér fondu od roku 1993] zběhlý v miešaní defenzívnosti s agresiou, “ hovorí Kinnel Barronovi a dodáva: „Vracia pôdu v najvyššom decile v priebehu posledných 10 a 15 rokov.“ (Viac informácií nájdete aj v časti: Výpredaj zásob má znepokojivé podobnosti s krízou v roku 2008. )