Peňažná pridaná hodnota (CVA)

Čo znamená pridaná hodnota v hotovosti?

Peňažná pridaná hodnota (CVA) je miera schopnosti spoločnosti vytvárať peňažný tok, ktorý prevyšuje návratnosť investícií spoločnosti požadovanú z hľadiska peňažných tokov. CVA, vyvinutý spoločnosťou Boston Consulting Group, sa považuje za ekvivalent ekonomickej pridanej hodnoty (EVA), ale na strane peňažných tokov. CVA aj EVA sa niekedy označujú ako reziduálny príjem.

Pochopenie pridanej hodnoty (CVA)

Podľa spoločnosti Boston Consulting Group existujú dve metódy výpočtu CVA: priame a nepriame.

Priamy:

CVA = hrubý peňažný tok - ekonomické odpisy - kapitálová požiadavka

nepriama:

CVA = (CFROI - kapitálové náklady) x hrubá investícia

Kde:

• CFROI je návratnosť investícií v hotovosti alebo [(hrubý peňažný tok - ekonomické odpisy) / hrubá investícia]
• Ekonomické odpisy sú [WACC / (1 + WACC) ^ n -1]
• Hrubý peňažný tok je upravený zisk + úrokové náklady + odpisy
• Kapitálová požiadavka je cena kapitálu x hrubá investícia
• Hrubé investície sú čisté obežné aktíva + historické počiatočné náklady

Peňažná pridaná hodnota vs. ekonomická pridaná hodnota

CVA je variácia na tému EVA, ktorú pôvodne navrhla poradenská firma Stern Stewart & Co. EVA v zásade meria príjmy, ktoré prevyšujú kapitálové náklady. Vážená priemerná cena kapitálu spoločnosti sa odpočíta od návratnosti investícií (NI) a vynásobí sa množstvom investovaného kapitálu, aby sa dospelo k hodnote EVA. Rozdiel medzi CVA a EVA je v tom, že CVA sa zameriava na aspekt cash flow firmy. Výška pridanej hodnoty predstavuje hotovostný tok, ktorý prevyšuje CFROI požadované investormi.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ekonomická pridaná hodnota (EVA) Ekonomická pridaná hodnota je ukazovateľ finančnej výkonnosti založený na zvyškovom bohatstve, vypočítaný odpočítaním kapitálových nákladov spoločnosti od prevádzkového zisku. viac Ako funguje pridaná hodnota pre akcionárov Pridaná hodnota pre akcionárov (SVA) je miera prevádzkového zisku, ktorý spoločnosť vytvorila nad rámec svojich nákladov na financovanie alebo kapitálových nákladov. viac Index pridaného bohatstva (WAI) Index pridaného bohatstva je metrika, ktorá sa pokúša merať hodnotu vytvorenú (alebo zničenú) pre akcionárov spoločnosťou. viac Prevádzkový dopyt po peňažných tokoch (OCFD) Požiadavka na prevádzkové peňažné toky je mierou objemu prevádzkových peňažných tokov potrebných na pokrytie kapitálových nákladov na strategické investície spoločnosti. viac Ako funguje technika zárobkovej sily Hodnota zárobkovej sily (EPV) je technika oceňovania zásob pomocou predpokladov týkajúcich sa udržateľnosti súčasných výnosov a kapitálových nákladov. viac Reziduálny príjem Reziduálny príjem je výška čistého príjmu vytvoreného nad minimálnu mieru návratnosti. ďalšie partnerské odkazy