Cena Discovery
Zisťovanie cien je celkový proces, či už výslovný alebo odvodený, stanovovania okamžitej ceny alebo správnej ceny aktíva, cenného papiera, komodity alebo meny. Proces zisťovania cien sa zameriava na niekoľko hmatateľných a nehmotných faktorov vrátane ponuky a dopytu, postojov investorov k riziku a celkového hospodárskeho a geopolitického prostredia. Jednoducho povedané, je to miesto, kde sa kupujúci a predávajúci dohodnú na cene a dôjde k transakcii.
Pochopenie zisťovania cien
Hlavným cieľom zisťovania cien je nájsť miesto, kde sa stretáva ponuka a dopyt. V ekonómii sa krivka ponuky a krivka dopytu pretína za jednu cenu, čo potom umožňuje uskutočnenie transakcie. Tvar týchto kriviek podlieha mnohým faktorom, od veľkosti transakcie po pozadie predchádzajúceho alebo budúceho nedostatku alebo hojnosti. Úlohu zohrávajú aj umiestnenie, skladovanie, transakčné náklady a psychológia kupujúceho / predávajúceho. Neexistuje žiadny špecifický vzorec, ktorý by všetky tieto faktory používal ako premenné. Vzorec je skutočne dynamický proces, ktorý sa môže často, ak nie z obchodu na obchod, meniť.
Zatiaľ čo samotný termín je relatívne nový, zisťovanie cien je už celé tisícročia ako proces. Staroveké souqy na Strednom východe a na trhoch v Európe, na indickom subkontinente a v Číne spájali veľké zbierky obchodníkov a kupujúcich, aby určili ceny tovaru. V modernej dobe obchodníci s derivátmi v boxoch Chicago Mercantile Exchange (CME) používali signály z rúk a slovné narážky na určovanie cien za danú komoditu. Elektronické obchodovanie nahradilo väčšinu manuálnych procesov zmiešanými výsledkami. Elektronické obchodovanie síce výrazne zvýšilo objemy obchodov a likviditu, ale viedlo aj k väčšej volatilite a menšej transparentnosti, pokiaľ ide o veľké pozície.
Zisťovanie cien ako proces
Namiesto toho, aby sa zisťovanie cien považovalo za špecifický proces, malo by sa považovať za ústrednú funkciu na akomkoľvek trhu, či už ide o finančnú výmenu alebo trh miestneho farmára. Samotný trh spája potenciálnych kupujúcich a predávajúcich spolu, pričom členovia každej strany majú veľmi odlišné dôvody obchodovania a veľmi odlišné štýly. Tým, že umožnia všetkým kupujúcim a predávajúcim stretnúť sa, tieto trhy umožňujú všetkým stranám komunikovať a tým sa stanovuje cena za konsenzus. Bez toho, aby o tom vedeli, všetci hráči to robia znova, aby si stanovili úplne nasledujúcu cenu, atď.
Na zisťovanie cien má vplyv celý rad faktorov. Medzi tieto faktory patrí fáza vývoja trhu, jeho štruktúra, typ zabezpečenia a informácie dostupné na trhu. Strany s najčerstvejšími alebo najkvalitnejšími informáciami môžu mať výhodu, pretože môžu konať skôr, ako ich získajú iní. Keď prídu nové informácie, zmení súčasný aj budúci stav trhu, a preto môže zmeniť cenu, za ktorú sú obe strany ochotné obchodovať. Príliš veľká transparentnosť informácií však môže byť pre trh škodlivá, pretože zvyšuje riziko pre obchodníkov, ktorí sa pohybujú vo veľkých alebo významných pozíciách.
Kľúčové jedlá
- Zisťovanie cien je ústrednou funkciou trhu a je proces zisťovania ceny daného aktíva alebo komodity.
- Závisí to od mnohých faktorov, od štruktúry trhu po likviditu až po tok informácií.
Zisťovanie cien verzus oceňovanie
Zistenie ceny nie je to isté ako ocenenie. Ak je zisťovanie cien mechanizmom riadeným trhom, oceňovanie je mechanizmom riadeným modelom. Oceňovanie je súčasná hodnota predpokladaných peňažných tokov, úrokových sadzieb, konkurenčnej analýzy, zavedených a predpokladaných technologických zmien a mnohých ďalších faktorov.
Ostatné názvy pre ocenenie majetku sú reálna hodnota a vnútorná hodnota. Porovnaním trhovej hodnoty s ocenením môžu niektorí analytici určiť, či je majetok na trhu nadhodnotený alebo podcenený. Trhová cena je samozrejme skutočná správna cena, ale akékoľvek rozdiely môžu poskytnúť obchodné príležitosti, ak a keď sa trhová cena upraví tak, aby zahrnula akékoľvek informácie do oceňovacích modelov, ktoré sa predtým nezvažovali.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.