kniha
Kniha je záznam o všetkých pozíciách, ktoré má obchodník. Kniha zobrazuje celkový počet dlhých a krátkych pozícií, ktoré obchodník prijal. Inštitucionálni obchodníci vedú knihu na uľahčenie obchodov pre svojich zákazníkov a na sledovanie rizika a príležitostí. Môže to zahŕňať obchodovanie s pozíciami v knihe so zákazníkmi alebo pokus o zachytenie rozpätia medzi cenou a požiadavkou.
Kniha sa označuje aj ako obchodná kniha.
Kľúčové jedlá
- Kniha je aktuálnym záznamom o pozícii obchodníka.
- Termín sa všeobecne používa v súvislosti s inštitucionálnymi obchodníkmi, ktorí obchodujú s účtovnými pozíciami na základe pokynov klientov.
- Kniha má vo financiách viac významov a môže sa vzťahovať aj na knihu objednávok, zoznam zákazníkov alebo účtovnú hodnotu spoločnosti.
Pochopenie knihy
Obchodník s jednoduchou knihou môže držať dve pozície: jedna dlhá pozícia akcií XYZ s 1500 akciami a krátka pozícia 1700 akcií v akciách ABC. Vedenie aktuálnej knihy umožňuje obchodníkovi poznať jeho pozície a vystavenie sa riziku spojené s týmito pozíciami.
Tieto pozície potom monitorujú a hľadajú príležitosti na obchodovanie so svojimi pozíciami na základe pokynov klientov. To môže klientovi poskytnúť lepšiu cenu ako iné dostupné ponuky / ponuky a tiež to umožní obchodníkovi kompenzovať časť svojej vlastnej pozície. Môžu tiež využiť svoje pozície na zachytenie rozpätia ponuky / dopytu. Napríklad, ak obchodník môže kúpiť a ponuka a klient od nich kupuje na požiadanie, môžu zachytiť spread za malý zisk.
Mnoho obchodníkov vytvára trh na konkrétnom trhu s akciami, dlhopismi, futures, menovými pármi alebo opciami, čo znamená, že uľahčujú transakcie pre zákazníkov. Obchodníci používajú kapitál svojej firmy na vedenie knihy dlhých a krátkych pozícií a na predloženie ponuky a požadovanie ceny pre investorov. Ponuka je najvyššia inzerovaná cena na kúpu cenného papiera, zatiaľ čo dopyt alebo ponuka je najnižšia inzerovaná cena na predaj cenného papiera.
Hodnoty pozícií v knihe sa budú meniť, keď ceny cenných papierov rastú a klesajú. Ovplyvní to ziskovosť obchodníka a firmy, pre ktorú pracujú.
Maloobchodníci môžu tiež označovať svoje vlastné pozície ako knihy, hoci tento výraz sa väčšinou spája s inštitucionálnymi obchodníkmi alebo obchodníkmi, ktorí majú klientov.
Iné spôsoby, ako sa používa termínová kniha
Termín kniha sa používa mnohými spôsobmi vo finančnom alebo obchodnom kontexte.
Termín kniha sa môže vzťahovať na účtovnú hodnotu, čo je účtovný pojem používaný na opis kľúčového ocenenia hodnoty spoločnosti. Účtovná hodnota sa týka súvahového vzorca aktív - pasív = vlastného imania. Účtovná hodnota termínu je ďalším spôsobom definovania vlastného imania a obidva pojmy sa vzťahujú na aktíva spoločnosti mínus záväzky spoločnosti.
Účtovná hodnota na akciu na akciu je pomer, ktorý meria sumu vlastného imania, ktorú spoločnosť udržiava na akciu na akciu. Teoreticky, ak by spoločnosť predala všetky svoje aktíva a splatila všetky svoje záväzky, zostávajúca suma by bola vlastným imaním. Ak je na jednu akciu k dispozícii viac vlastného imania, potom je každá akcia pre akcionára teoreticky cennejšia. Niektoré ceny akcií sa však obchodujú pod účtovnou hodnotou, zatiaľ čo iné sa mnohokrát obchodujú s účtovnou hodnotou, preto je užitočná metrika, ale pri rozhodovaní o obchodovaní s akciami je to len jeden z faktorov.
Pre mnoho firiem predstavuje kniha objednávok objednávky zákazníkov, ktoré budú vyplnené v budúcich mesiacoch. Hodnota dolára v objednávke je údajom o budúcom predaji a perspektívach rastu podniku. Na finančných trhoch sú knihy objednávok všetky objednávky na nákup a predaj, ktoré sú aktuálne predložené v cennom papieri.
Kniha sa môže vzťahovať aj na zoznam zákazníkov vedený konkrétnym predajcom alebo vlastníkom malej firmy.
Príklad knihy na akciovom trhu
Predpokladajme, že obchodník s akciami obchoduje s akciami spoločnosti Apple Inc. (AAPL). V tomto prípade ich kniha pozostáva iba z jednej akcie, ale musí stále presne ukazovať, koľko akcií má obchodník dlhý alebo krátky. Pre aktívneho obchodníka sa to môže počas dňa podstatne zmeniť. Kniha tiež typicky zobrazuje dolárovú hodnotu pozícií, pretože to pomôže obchodníkovi riadiť svoje riziko a kapitál.
Obchodník môže otvoriť deň s dlhou pozíciou 10 000 akcií. V závislosti od ich názoru, či cena celkovo porastie alebo klesne, môžu uprednostniť viac nákupu alebo predaja. Napríklad, ak sú negatívne na vyhliadky dňa, ak nákupné objednávky bijú do ponuky, obchodník s podlahovými krytmi môže využiť príležitosť na predaj 3 000 akcií v ponuke. V ich knihe sa teraz nachádza dlhá pozícia 7 000 akcií.
Cena sa stáva silnejšou a pohľad obchodníka s podlahou sa stáva býčí. Keď cena stúpa, môžu hľadať príležitosti na nákup počas krátkodobých ústupkov alebo keď sa ponuka stáva častejšie zasiahnutou. Na základe ponuky kúpia 2 000 akcií. Ich kniha teraz zobrazuje 9 000 akcií.
Keď cena stúpa, využijú príležitosť predať 5 000 akcií z ponuky a hľadajú zisk. V ich knihe sa teraz nachádza 4 000 akcií.
Stáva sa to celý deň a pre mnohých inštitucionálnych obchodníkov bude ich kniha obsahovať viac akcií alebo aktív.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.