Bariéra zľavy
Čo je možnosť zľavy prirážky?Bariérová možnosť zľavy je bariérová možnosť, ktorá obsahuje ustanovenie o zľave. Tieto typy opcií ponúkajú investorom zľavu na základe stanovenej ceny podkladového aktíva, ktorá sa nazýva bariérová cena. Zľavy spojené s bariérovými opciami sa poskytujú investorom, keď nie je možné bariérové opcie uplatniť.
Ako fungujú možnosti zliav na zľavy
Možnosti bariéry prirážky sú príkladom štandardných možností prekážky, ktoré zahŕňajú ustanovenie o zľave pre investorov, keď sa táto možnosť nemôže uplatniť. Bariérové možnosti môžu byť ponúkané v dvoch všeobecných podobách a štyroch rôznych formách, ktoré sú vysvetlené nižšie. Všetky formy bariérových opcií môžu obsahovať ustanovenie o poskytovaní zliav alebo platieb držiteľom, ak opcia nedosiahne bariérovú cenu a po jej uplynutí sa stane bezcennou. Takéto možnosti sa označujú ako možnosti prekážok pri rabatoch. Zľavy v takýchto prípadoch majú formu percentuálneho podielu prémie zaplatenej majiteľom za opciu druhej zmluvnej strane.
Možnosti zábrany zliav môžu byť zložité a patria do kategórie exotických možností. Exotické možnosti sú známe tým, že majú zložité štruktúry, ktoré vychádzajú zo základných konceptov holých vanilkových opcií, ale obsahujú neštandardné pojmy.
Kľúčové jedlá
- Opcia bariérová zľava je druh exotickej opcie, ktorá obsahuje rezervu na zľavy vyplatenú investorom, ak nie je možné opciu uplatniť.
- Ustanovenia o zľavách môžu byť zahrnuté do variácií knock-in (down and in; up and in) alebo knock out (down and out; up and out).
- Zľavy majú často formu percentuálneho podielu na prémii zaplatenej držiteľom za opciu.
Varianty bariéry zľavy
Rovnako ako všetky opcie, aj bariérové opcie dávajú držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať finančné aktívum za dohodnutú cenu na základe ich opčnej pozície. Bariérové opčné zmluvy sú zvyčajne americké opcie, ktoré držiteľovi umožňujú vykonávať svoje práva kedykoľvek až do uplynutia platnosti. Ak sa bariérové opcie líšia od štandardných opcií, je ich bariérová cena, ktorá môže túto alternatívu zefektívniť alebo poškodiť.
Všeobecne existujú dva široké typy bariérových možností známych ako knock in alebo knock out. Knock v možnosti môžu byť dole alebo dovnútra alebo hore a dovnútra. Knock out možnosti môžu byť dole a von alebo hore a von. Každý z týchto rôznych typov opcií môže obsahovať ustanovenie o zľave.
Knock In
Zakúpiť možnosti nadobudne účinnosť, keď sa v závislosti od podmienok dosiahne alebo prekročí určitá cena bariéry. Po dosiahnutí bariérovej ceny má držiteľ možnosť uplatniť sa až do uplynutia platnosti. Tieto možnosti by mohli majiteľovi poskytnúť zľavu, ak nie je nikdy aktivovaná.
- Down and in : Down a in the bariéra možnosť nadobudne účinnosť, keď cena dosiahne alebo klesne pod bariérovú cenu.
- Hore a dovnútra: Možnosť v prekážke vstúpi do platnosti, keď cena dosiahne alebo sa posunie nad cenu prekážky.
Knock Out
Možnosti knock-outu sú opakom knock-inu a pri dosiahnutí ceny bariéry sa stanú chybnými. Ak sa dosiahne bariérová cena, možnosť sa už nemôže uplatniť. Tieto možnosti prekážky môžu držiteľovi poskytnúť zľavu, ak sa táto možnosť stane chybnou.
- Down and out : V prípade down-and-out sa opcia stáva chybnou, keď cena dosiahne alebo klesne pod bariéru.
- Hore a von : V opcii hore a dole sa opcia stáva chybnou, keď cena dosiahne alebo prekročí bariéru.