Obyčajný vanilkový swap
Obyčajný vanilkový swap je jedným z najjednoduchších finančných nástrojov dohodnutých na mimoburzovom trhu medzi dvoma súkromnými stranami, ktoré sú zvyčajne firmami alebo finančnými inštitúciami. Aj keď existuje niekoľko druhov jednoduchých vanilkových swapov vrátane úrokového swapu, komoditného swapu a swapu v cudzej mene, tento termín sa najčastejšie používa na označenie úrokového swapu, pri ktorom sa pohyblivá úroková sadzba vymieňa za pevnú sadzbu alebo naopak.
Pochopenie obyčajného vanilkového swapu
Čistý vanilkový úrokový swap sa často robí na zabezpečenie expozície s pohyblivou úrokovou sadzbou, hoci sa dá urobiť aj s využitím prostredia s klesajúcou úrokovou sadzbou prechodom z fixnej na pohyblivú sadzbu. Obe časti swapu sú denominované v rovnakej mene a výplaty úrokov sú započítané. Fiktívna istina sa počas životnosti swapu nemení a neexistujú žiadne vložené možnosti.
Príklad obyčajného vanilkového swapu
V jednoduchom vanilkovom úrokovom swape si spoločnosť A a spoločnosť B vyberajú splatnosť, sumu istiny, menu, pevnú úrokovú sadzbu, index pohyblivej úrokovej sadzby, dátum obnovenia úrokovej sadzby a dátum splatnosti. V určených termínoch splácania počas životnosti swapu spoločnosť A zaplatí spoločnosti B sumu úroku vypočítanú použitím fixnej sadzby na sumu istiny a spoločnosť B zaplatí spoločnosti A sumu odvodenú z použitia pohyblivej úrokovej sadzby na istinu čiastka. Ruky sa menia iba o čistý rozdiel medzi úrokovými platbami.
Pohyblivá sadzba
Najbežnejším indexom s pohyblivou úrokovou sadzbou je londýnska medzibanková úroková sadzba (LIBOR), ktorá je stanovovaná denne Medzinárodnou komoditnou burzou (ICE}). LIBOR sa zverejňuje pre päť mien: americký dolár, euro, švajčiarsky frank, japonský jen a britský Splatnosť sa pohybuje od noci do 12 mesiacov, sadzba je stanovená na základe prieskumu medzi 11 a 18 hlavnými bankami.
Platobné obdobie
Najbežnejšia doba na obnovenie pohyblivej sadzby je každé tri mesiace s polročnými platbami. Konvencia počítania dní na pohyblivej vetve je vo všeobecnosti skutočná / 360, pre americký dolár a euro, alebo skutočná / 365, pre britskú libru, japonský jen a švajčiarsky frank. Úrok z časti s pohyblivou úrokovou sadzbou sa časovo rozlišuje a zvyšuje po dobu šiestich mesiacov, zatiaľ čo platba s pevnou sadzbou sa počíta na základe jednoduchého 30/360 alebo 30/365, v závislosti od meny. Úroky splatné v časti s pohyblivou úrokovou sadzbou sa porovnávajú s úrokmi splatnými v časti s pevnou úrokovou sadzbou a platí sa iba čistý rozdiel.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.