ABC tried akcií podielových fondov

Pri investovaní do podielových fondov staré príslovie, že vysoké náklady naznačujú kvalitu, nemôže byť ďalej od pravdy. Neexistuje dôkaz, že zaplatenie vyššieho poplatku vedie k vyšším výnosom. Správca podielového fondu vysokorýchlostného fondu by sa mohol v snahe dosiahnuť vyššiu návratnosť riskovať viac. Ak sa riskantné pohyby manažéra nevysunú, zvýšili ste viac peňazí na náklady a vzali ste kapitálové straty.

Aby ste sa vyhli plateniu vysokých poplatkov iba za straty, je potrebné zvážiť, ktorá trieda podielových listov je pre vás vhodná. Trieda akcií pomáha určiť, aké poplatky budete platiť, keď investujete do podielového fondu. Tu uvádzame prehľad týchto rôznych tried.

ABC tried vzájomných fondov

KĽÚČOVÉ POSTUPY

• Akcie triedy A účtujú poplatky vopred a majú nižšie náklady, takže sú lepšie pre dlhodobých investorov.
• Akcie triedy A tiež znižujú počiatočné poplatky za väčšie investície, takže sú lepšou voľbou pre bohatých investorov.
• Akcie triedy B účtujú vysoké výstupné poplatky a majú vyššie pomerové náklady, ale konvertujú sa na akcie A, ak sú držané po dobu niekoľkých rokov.
• Akcie triedy C majú vyššie nákladové pomery ako akcie A a malý výstupný poplatok, ktorý sa zvyčajne máva po jednom roku.
• Akcie triedy C sú obľúbené u retailových investorov a sú najlepšie pre krátkodobých investorov.

Čo sú triedy podielových fondov?

Zatiaľ čo triedy akcií označujú počet hlasovacích práv na akciu, triedy podielových fondov označujú druh a počet poplatkov účtovaných za akcie vo fonde.

Spoločnosti podielových fondov môžu mať pre konkrétny fond sedem alebo viac tried akcií. Existujú však tri hlavné typy tried podielových fondov: A, B a C. Sú známe aj ako akcie A, B a C. Každá z týchto tried má rôzne výhody a nevýhody. Poďme si ich postupne preveriť.

Akcie triedy A

Akcie A účtujú počiatočný predajný poplatok alebo front-end zaťaženie, ktoré je stiahnuté z vašej počiatočnej investície.

Pros

• Nižšie poplatky 12b-1: Akcie triedy A majú tendenciu mať nižšie poplatky 12b-1, čo sú marketingové a distribučné poplatky zahrnuté v nákladovom pomere fondu. Ak plánujete držať tieto akcie niekoľko rokov, z dlhodobého hľadiska by mohlo byť prospešné zaťaženie front-end.
• Body prerušenia: Tieto poskytujú zľavu z bežných sadzieb front-end zaťaženia vždy, keď vaša investícia dosiahne určitú sumu v sérii. Ak je prvý bod prerušenia 25 000 dolárov, môžete spočiatku investovať túto sumu, aby ste dostali prvú zľavu. Body prerušenia jednoznačne zvýhodňujú tých, ktorí majú viac peňazí na investovanie.
• Právo akumulácie: To vám umožní získať zľavu na front-end zaťaženie, ak dosiahnete prvý bod prerušenia s druhou splátkou. Predpokladajme, že prvý bod zlomu je 25 000 dolárov, ale vaša počiatočná investícia bola 10 000 dolárov. Ak investujete ďalších 15 000 dolárov, aby ste dosiahli zlom v druhej splátke, dostanete zľavu za predzásobenie. Je to užitočné pri sporení na dôchodok, pretože dospelí v produktívnom veku sú často schopní každoročne viac investovať.
• Letter of Intent: Niektoré spoločnosti ponúkajú vopred front-end zľavy pre jednotlivcov, ktorí spočiatku vyjadrujú zámer investovať viac. Musia naznačovať zámer investovať sumu v konkrétnom bode prerušenia v konkrétnom časovom okamihu.

Zápory

• Vysoká počiatočná investícia: Investori, ktorí nemajú prostriedky na dosiahnutie bodu zlomu pred konečným termínom stanoveným v liste o úmysle, budú musieť platiť pravidelné počiatočné poplatky.
• Dlhodobý horizont: Tieto fondy nie sú optimálne pre investorov s krátkym časovým horizontom. Predpokladajme, že vaša počiatočná investícia je 4 750 dolárov po 250 USD v poplatkoch za predzásobenie a vaša investícia sa v priebehu roka zvýši o 3%. Ak predáte na konci roka, skutočne by ste prišli o peniaze: (4 750 $ x 1, 03) - 5 000 $ = - 107, 50 USD alebo strata 2, 15%.

Akcie triedy B

Akcie B sú klasifikované podľa ich spätného alebo podmieneného odloženého predaja. Tento poplatok sa platí, keď predávate akcie v určitom období rokov po pôvodnom nákupe. Tieto akcie sú zvyčajne dobré pre investorov s malou investičnou hotovosťou a dlhým investičným horizontom.

Pros

• Žiadne front-end poplatky: Celý váš počiatočný investičný príspevok ťaží z kapitálových výnosov a úrokových výnosov. Je to významný prínos pre nových investorov, ktorí sporia na dôchodok z dôvodu zložených výnosov. Zvážte akciový fond, ktorý zarába 10% ročne počas tridsiatich rokov. Potom bude počiatočná investícia na konci stáť viac ako 17-krát. Niekoľko stoviek dolárov uložených na vstupných poplatkoch znamená niekoľko tisíc dolárov v dôchodku.
• Odložené predajné poplatky: Čím dlhšie držíte akcie, tým nižšie sú vaše odložené predajné poplatky. Je to ďalšia výhoda pre investorov s dlhodobými horizontmi.
• Konverzia na triedu A: Akcie triedy B sa automaticky konvertujú na akcie triedy A po určitom období držby. Táto konverzia je výhodná, pretože akcie triedy A majú nižší ročný nákladový pomer ako akcie triedy B (pozri nižšie).

Zápory

• Vyžaduje sa dlhodobý horizont: Ak vyberiete prostriedky v určitom časovom období, bude vám účtovaný poplatok za spätný predaj alebo odložený predajný poplatok. Jeden musí obvykle zostať vo fonde päť až osem rokov, aby sa vyhnul poplatku za výstup.
• Žiadne body prerušenia: Akcie triedy B neposkytujú body prerušenia predaja. Bez ohľadu na to, koľko investujete, na tieto poplatky neexistuje žiadna zľava. Pre bohatých investorov to môže byť výrazná nevýhoda.
• Vyššie náklady: akcie triedy B účtujú vyššie náklady ako akcie triedy A a C, až kým akcie nie sú oprávnené na konverziu do triedy A.

Akcie triedy C

Akcie triedy C sú typom fondu s rovnomerným zaťažením, ktorý účtuje ročný poplatok. Táto trieda funguje dobre pre jednotlivcov, ktorí budú v krátkom čase vyplácať podiely.

Pros

• Žiadne front-end poplatky: Celý váš počiatočný investičný príspevok je príjmom úrokov.
• Malé zaťaženie typu back-end: Typické zaťaženie typu back-end je zvyčajne iba 1%.
• Možnosť vyhnúť sa zaťaženiu typu back-end: zaťaženie typu back-end sa zvyčajne odstraňuje po tom, čo boli akcie držané jeden rok.

Zápory

• Spätné zaťaženie: Spätné zaťaženie, aj keď malé, sa zvyčajne účtuje, ak sa prostriedky vyberú v prvom roku.
• Vyššie nákladové pomery: Aj keď sú nákladové podiely akcií triedy C nižšie ako podiely akcií triedy B, stále sú vyššie ako podiely akcií triedy A.
• Bez konverzie: Na rozdiel od akcií triedy B nemožno akcie triedy C konvertovať na akcie triedy A. Tým sa odstráni príležitosť na zníženie nákladov. Ak máte dlhý časový horizont, akcie triedy C nie sú pre vás optimálne, pretože vyššie poplatky za správu pretrvávajú donekonečna. Bohužiaľ, vaša návratnosť investícií sa zníži, čím dlhšie budete investovať, pretože poplatky sa časom zvýšia.
• Žiadne zľavy: Akcie triedy C neponúkajú zľavy na výdavky, keď účet dosiahne určitú úroveň.

Miznúca stredná trieda

Aj keď sme sa zamerali na všetky tri triedy, stredná trieda podielových fondov - akcie B - mizla z odvetvia podielových fondov. Existuje niekoľko dôvodov, ale hlavným z nich bolo viac regulačného zamerania na poplatky. Poplatky za poplatky 12b-1 boli napadnuté a slúžili ako zdroj súdnych sporov s akcionármi proti fondovým spoločnostiam za údajné zneužitie. Mnohé fondy tieto poplatky znižujú a zmenšujú ponuku tried, aby mohli konkurovať fondom obchodovaným na burze (ETF). Samotné ETF vyvíjajú tlak na akcie triedy B poskytovaním lacnejšej alternatívy pre investorov s obmedzeným investičným kapitálom. Stručne povedané, akcie triedy B stále existujú, ale ide o umierajúce plemeno.

Uplatňovanie kladov a záporov

Pozrime sa, ako vyššie uvedené charakteristiky a výhody a nevýhody fungujú v nasledujúcich triedach akcií hypotetického dlhopisového fondu spoločnosti ABC.

Dlhopisový fond spoločnosti ABC, porovnanie verzus C.

Zdroj: Hypotetický dlhopisový fond založený na modeli od spoločnosti PIMCO

V tomto príklade môžete vidieť, ako sú tieto dve rôzne triedy akcií lepšie pre rôzne typy investorov a situácie. Predpokladajme, že plánujete investovať do tohto fondu na dôchodok a váš dôchodok je vzdialený 20 rokov. Akcie triedy A by fungovali najlepšie, pretože ponúkajú náklady, ktoré sa časom znižujú. Ak máte v úmysle investovať iba jednu paušálnu sumu a stačí sa uchádzať o bodovú zľavu, trieda A by bola tiež najlepšia v čase. Pri veľkej počiatočnej investícii by ste dostali zľavu na zaťaženie. Váš pomer ročných výdavkov a poplatky 12b-1 by boli tiež veľmi nízke, čo by umožnilo rast vašej investície.

Akcie triedy C by fungovali najlepšie, ak plánujete investovať na obmedzené obdobie dlhšie ako jeden rok, ale menej ako tri. Týmto spôsobom sa vyhnete prednému aj zadnému zaťaženiu. Aj keď váš pomer výdavkov bude zvyčajne vyšší ako podiel triedy A, vaša investícia získa počas investovania úrok. Keďže ste vo fonde len niekoľko rokov, ročné poplatky nemajú šancu sa nahromadiť.

Spodný riadok

Pri rozhodovaní, ktorú triedu podielových listov si vybrať, nezabudnite si prečítať prospekt. Okrem toho musíte vziať do úvahy svoj investičný horizont a sumu, ktorú máte k dispozícii na investovanie. Frekvencia vašich investícií a pravdepodobnosť, že budete musieť včas vybrať prostriedky, sú tiež základnými úvahami.