Prevádzková marža peňažných tokov
Marža prevádzkových peňažných tokov je pomer peňažných tokov, ktorý meria hotovosť z prevádzkových činností ako percento z tržieb za dané obdobie. Rovnako ako prevádzková marža, je to dôveryhodná metrika ziskovosti a efektívnosti spoločnosti a jej výnosovej kvality.
Prevádzková marža peňažných tokov
Prevádzková marža toku hotovosti meria, ako efektívne spoločnosť prevádza predaj na hotovosť. Je to dobrý ukazovateľ kvality výnosov, pretože zahŕňa iba transakcie, ktoré zahŕňajú skutočný prevod peňazí - na rozdiel od prevádzkovej marže, ktorá zahŕňa odpisy - - a účtuje akékoľvek zvýšenie prevádzkového kapitálu a kapitálové výdavky, ktoré sú potrebné na udržanie výroby.
Pretože peňažný tok je poháňaný príjmami, režijnou a prevádzkovou efektívnosťou, trendy v oblasti peňažných tokov môžu byť veľmi príznačné, najmä pri porovnávaní výkonnosti s konkurenciou v rovnakom odvetví. Zmenil sa prevádzkový hotovostný tok na negatívny, pretože spoločnosť investuje do svojich operácií, aby sa zvýšila ich ziskovosť? Alebo potrebuje spoločnosť injekciu vonkajšieho kapitálu, aby si kúpila čas, aby pokračovala v činnosti v zúfalej snahe otočiť firmu?
Rovnako ako spoločnosti môžu zlepšiť maržu prevádzkového cash flow, efektívnejšie využívajú pracovný kapitál, môžu tiež dočasne vyrovnať maržu operačného cash flow oneskorením platby splatných účtov, prenasledovaním zákazníkov na platbu alebo vyčerpaním zásob. Ak sa však marža prevádzkových peňažných tokov spoločnosti z roka na rok zvyšuje, naznačuje to, že sa zlepšuje jej voľný peňažný tok, ako aj jej schopnosť rozširovať základňu aktív a vytvárať pre akcionárov dlhodobú hodnotu.
Rozpätie voľného hotovostného toku je ďalším opatrením s hotovostným rozpätím, ktoré tiež zohľadňuje kapitálové výdavky. V kapitálovo náročných odvetviach s vysokým pomerom fixných a variabilných nákladov môže malý nárast predaja viesť k značnému nárastu prevádzkových peňažných tokov vďaka prevádzkovému pákovému efektu.
Výpočet marže peňažných tokov
Prevádzkový hotovostný tok = čistý príjem + nepeňažné výdavky (odpisy a amortizácia) + zmeny pracovného kapitálu
Za predpokladu, že spoločnosť X zaznamenala za minulý rok nasledujúce obchodné informácie:
Predaj = 5 000 000 dolárov
Odpisy = 100 000 dolárov
Amortizácia = 125 000 dolárov
Ostatné bezhotovostné výdavky = 45 000 dolárov
Pracovný kapitál = 1 000 000 dolárov
Čistý príjem = 2 000 000 dolárov
A zaznamenali nasledujúce informácie o tohtoročných obchodných aktivitách:
Predaj = 5 300 000 dolárov
Odpisy = 110 000 dolárov
Amortizácia = 130 000 dolárov
Ostatné bezhotovostné výdavky = 55 000 dolárov
Pracovný kapitál = 1 300 000 dolárov
Čistý príjem = 2 100 000 dolárov
Počítame peňažný tok z prevádzkových činností za bežný rok. V tomto príklade by to bolo:
Peňažný tok z prevádzkových činností = 2 100, 00 $ + (110 000 $ + 130 000 $ + 55 000 $) + (1 300 000 - 1 000 000 USD) = 2 695 000 $
Na dosiahnutie marže prevádzkového hotovostného toku sa toto číslo vydelí predajom:
Marža prevádzkového cash flow = 2 695 000 $ / 5 300 000 $ = 50, 8%
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.