Ponúka memorandum
Ponuková listina je právny dokument, ktorý uvádza ciele, riziká a podmienky investície súvisiacej so súkromným umiestnením. Tento dokument obsahuje položky, ako sú finančné výkazy spoločnosti, životopisy vedenia, podrobný opis obchodných operácií a ďalšie.
Akciové memorandum slúži na informovanie kupujúcich o ponuke a na ochranu pred predajcom pred zodpovednosťou za predaj neregistrovaných cenných papierov.
Kľúčové jedlá
- Ponuková listina je dokument vydaný potenciálnym investorom v rámci dohody o súkromnom umiestňovaní.
- V memorande o ponuke sa uvádzajú ciele, riziká, finančné a obchodné podmienky súkromného umiestnenia.
- Ponukové memorandum je v podstate dôkladný obchodný plán určený pre náročných investorov, ktorí ich používajú pri hĺbkovej analýze.
Pochopenie ponukového memoranda
Majitelia podnikov súkromných spoločností využívajú ponukové memorandum, známe tiež ako memorandum o súkromnom umiestňovaní (PPM), aby prilákali konkrétnu skupinu externých investorov. Pre týchto vybraných investorov je ponukové memorandum spôsob, ako pochopiť investičný nástroj.
Ponúkajúce memorandá obvykle zostavuje investičný bankár v mene vlastníkov firiem. Bankár používa memorandum na uskutočnenie dražby medzi konkrétnou skupinou investorov na vyvolanie záujmu kvalifikovaných kupujúcich.
Akciové memorandum, ktoré sa používa na investičné financovanie, je v podstate dôkladný obchodný plán. V praxi sú tieto dokumenty formalitou používanou na splnenie požiadaviek regulátorov cenných papierov, pretože väčšina sofistikovaných investorov vykonáva svoju rozsiahlu hĺbkovú analýzu. Ponúkané memorandá sú podobné prospektom, ale sú určené na súkromné umiestňovanie, zatiaľ čo prospekty sa týkajú verejne obchodovaných emisií.
Príklad ponukového memoranda
V mnohých prípadoch chcú akciové spoločnosti zvýšiť svoju úroveň rastu bez toho, aby sa zadlžili alebo verejne zverejnili. Ak sa napríklad výrobná spoločnosť rozhodne rozšíriť počet svojich závodov, môže navrhnúť memorandum o ponúkaní ako spôsob financovania expanzie. Keď sa to stane, podnik najprv rozhodne, koľko chce zvýšiť a za akú cenu za akciu. V tomto príklade spoločnosť potrebuje 1 milión dolárov na financovanie svojho rastu na úrovni 30 dolárov za akciu.
Spoločnosť začína spoluprácou s investičnou bankou alebo bankárom na vypracovaní ponukového memoranda. Toto memorandum je v súlade so zákonmi o cenných papieroch uvedenými Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC). Po splnení súladu sa dokument rozošle medzi konkrétny počet zainteresovaných strán, ktoré si zvyčajne vyberie samotná spoločnosť. Toto je v ostrom protiklade k počiatočnej verejnej ponuke (IPO), kde si každý verejnosť môže kúpiť kapitál spoločnosti.
V ponukovom memorande sa informujú potenciálni investori o všetkom, čo o spoločnosti potrebujú: podmienky investície, povaha podnikania a potenciálne riziko investície. Dokument takmer vždy obsahuje zmluvu o upisovaní, ktorá predstavuje právnu zmluvu medzi vydávajúcou spoločnosťou a investorom.
Ponúka memorandum verzus súhrnný prospekt
Zatiaľ čo ponukové memorandum sa používa na súkromné umiestnenie, súhrnným prospektom je zverejňovací dokument poskytnutý investorom spoločnosťami podielových fondov pred alebo v čase predaja verejnosti.
Tento písomný dokument je skrátenou verziou konečného prospektu, ktorá umožňuje investorom vidieť príslušné informácie o investičných cieľoch a cieľoch fondu, poplatkoch za predaj a nákladoch, zameranej investičnej stratégii a údajoch o riadiacom tíme fondu. V informačnom dokumente sú zahrnuté aj príslušné daňové informácie a kompenzácia sprostredkovateľa. Súhrnný prospekt poskytuje investorom informácie, ktoré potrebujú z konečného prospektu, rýchlo a jednoducho v angličtine.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.