Bude pre vás fungovať systematický plán výberu?

Systematický plán výberu (SWP) je jednou z najbežnejšie používaných a nepochopených metód štruktúrovania dôchodkového príjmu. Klamlivé vo svojej jednoduchosti sú potenciálne prínosy často zdôrazňované a podceňované riziká.

Rovnako ako u všetkých dôchodkových plánov, aj SWP sa musí dôkladne zvážiť pred rozhodnutím, či je to pre vás tá správna voľba.

Kľúčové jedlá

• Vytvorenie systematického plánu výberu zamestnancov na správu dôchodkového príjmu nie je také jednoduché, ako sa môže zdať.
• Je dôležité pochopiť, ako funguje miera návratnosti a vplyv trhu s medveďmi na množstvo výberov potrebných na udržanie vášho životného štýlu.
• Systematický plán výberu je možné vytvoriť pomocou jednotlivých cenných papierov, podielových fondov alebo anuít, ale kombinácia týchto troch môže byť dobrý nápad.
• Po implementácii plánu nezabudnite na svoje portfólio, pretože predpokladaný dôchodkový príjem by sa mohol skrátiť.

Základy SWP

Základnou myšlienkou SWP je, že investujete do širokého spektra tried aktív a každý mesiac vyberáte primeranú sumu na doplnenie svojho príjmu. Predpokladá sa, že v priebehu času SWP vytvorí priemer miera návratnosti dostatočná na zabezpečenie potrebného príjmu, ako aj zabezpečenie proti inflácii, počas odchodu do dôchodku.

Pochopenie toho, ako funguje miera návratnosti

Vytvorenie plánovaného plánu výberu investícií počas odchodu do dôchodku môže znieť jednoduchšie, ako je v skutočnosti. Zložitosť a potenciálny problém predstavuje priemernú mieru návratnosti.

Väčšina investorov sa pozerá na priemernú mieru návratnosti portfólia, aby určila, či majú alebo nemajú dostatok peňazí na dôchodok. Ale dôchodca sa zvyčajne nezaujíma o priemernú, ale skôr o ročnú mieru návratnosti. Nezáleží na tom, že portfólio bolo v priemere 8%, keď v prvom roku odchodu do dôchodku stratilo 20%. V tomto prípade ste si vykopali veľkú dieru a môže trvať dlho, kým sa dostanete von.

Ďalším problémom, ktorý sa nepodobá stratégii zameranej iba na úroky (v ktorej kupujete investície s pevným výnosom a žijete mimo úroku), je likvidita. V SWP sú investície vo všeobecnosti dosť likvidné, čo znamená, že sa môžu predať, ak je suma istiny potrebná v prípade núdze alebo pri veľkých nákladoch. Problém je v tom, že ak ste predpokladali príjem na základe vašej celkovej sumy aktív, potom výber veľkého množstva zmení budúcu mieru návratnosti, ktorú budete potrebovať.

Povedzme napríklad, že odchádzate do dôchodku s 1 miliónom dolárov a potrebujete 7% mieru návratnosti. Máte nečakanú potrebu kapitálu a vyberáte 50 000 dolárov. Vaša potrebná miera návratnosti sa zvyšuje zo 7% na 7, 37% (70 000 $ / 950 000 $). Aj táto malá zmena môže mať dlhodobý veľký vplyv. To znamená, že investície musia byť na vyššej úrovni, ako sa pôvodne očakávalo.

Rovnako ako v prípade cenných papierov zameraných iba na úroky, SWP fungujú najlepšie pre investorov s prebytkovými investovateľnými dolármi. Ak je teda výber nevyhnutný, alebo ak váš predpoklad návratnosti nevyjde celkom dobre, môžete si zachovať svoju životnú úroveň.

Ako zostaviť SWP

SWP sa môžu zostavovať pomocou jednotlivých cenných papierov, podielových fondov a anuít alebo kombináciou týchto troch.

Základné základy SWP naznačujú, že miera rastu investícií musí byť vyššia ako vyplatené peniaze.

Jednotlivé cenné papiere

Nákup jednotlivých cenných papierov je zložitejším spôsobom, ako zostaviť plán, ale mnohí investori uprednostňujú vlastníctvo jednotlivých akcií a dlhopisov podielových fondov. Problém s týmto prístupom je v tom, že väčšina brokerských spoločností neposkytuje program SWP pre jednotlivé cenné papiere. V závislosti od harmonogramu provízií vašej maklérskej spoločnosti vám použitie poskytnutých produktov môže pomôcť ako dôchodca diverzifikovať držby a znížiť transakčné náklady.

Podielové fondy

Bežnejším spôsobom zostavenia SWP sú spoločné fondy. Podielové fondy sa môžu často predávať bez vysokých transakčných poplatkov (v závislosti od fondu, ktorý vlastníte a triednych akcií), a väčšina brokerských spoločností poskytuje automatický program SWP. S automatickým programom SWP stačí vyplniť formulár a povedať svojej maklérskej spoločnosti, koľko chcete dostávať každý mesiac a odkiaľ ho môžete vziať, a predaj sa uskutoční automaticky. Je to pohodlná funkcia, ktorá investorom dáva pocit prijatia dôchodku alebo anuity.

Problém je v tom, že keď už raz dôjde k automatickému pilotnému konaniu, účty nie sú investorom správne analyzované, aby sa zistilo, či portfólio dosahuje dostatočne vysokú mieru návratnosti, aby si udržalo mieru výberu. Investor často vyhľadáva odbornú pomoc len vtedy, keď je zrejmé, že portfólio sa čerpá rýchlejšie, ako sa očakávalo. Rovnako ako v prípade individuálneho portfólia cenných papierov, prebytok hotovosti môže pomôcť vyrovnať riziko.

renty

Ďalšou možnosťou je použitie anuity na ochranu pred vyčerpaním peňazí. Existuje veľa rôznych druhov anuít a nie všetky sú vhodné na vytvorenie SWP.

Druh anuity, ktorá môže pomôcť pri SWP, je ten, ktorý poskytuje zaručenú minimálnu výhodu pri výbere (GMWB). Pri tomto druhu anuity poisťovňa zaručuje výšku peňažných tokov na základe vašej pôvodnej investície. Ak ste investovali 1 milión dolárov do anuity s GMWB, dostali by ste do konca života dostávať platby s vopred stanovenou sadzbou, zvyčajne medzi 5% a 7%.

Ak portfólio neposkytlo dostatočný výnos na udržanie miery peňažných tokov a hodnota vašich investícií klesla na medvedom trhu, GMWB by poskytovala pravidelné platby na kompenzáciu počiatočnej hodnoty portfólia. Prirodzene, že by ste všetky svoje peniaze nevložili na tento druh anuity - alebo na akúkoľvek investíciu - v tomto prípade by to však mohol byť užitočný nástroj pre investorov, ktorí sú na pokraji obáv o vyčerpanie svojich aktív.

Úskalia, ktorým sa treba vyhnúť

Kombinovaný prístup k SWP je pravdepodobne najlepším prístupom. Ktorákoľvek z vyššie uvedených možností môže byť efektívne využitá, ale dôkaz je v pudingu. Nezabudnite sa vyhnúť nasledujúcim nástrahám.

Chybné predpoklady týkajúce sa miery návratnosti alebo inflácie môžu byť pre akékoľvek portfólio nebezpečné. Aj nesprávne riadenie alebo zanedbávanie môže zničiť najlepšie stanovený plán. Vyhliadky na narušenie vášho portfólia sú vysoké. Jediným spôsobom, ako zabrániť katastrofe, je venovať zvýšenú pozornosť tomu, čo sa deje vo vašom portfóliu.

Ako už bolo spomenuté, dôležitá je ročná alebo aktuálna miera návratnosti, nie priemer. Predstavte si, že investujete 1 milión dolárov a potrebujete 7% hotovostný tok, keď trh poklesol o 40% v dôsledku recesie. Aj keď je vaše portfólio 50% akcií a 50% dlhopisov, môžete predpokladať, že by klesli približne o 20%.

Povedzme, že v prvom roku vyberiete 70 000 dolárov a portfólio klesne o 20%. Hodnota vášho portfólia by sa potom znížila na 730 000 dolárov. Ak v druhom roku vyberiete zo 730 000 dolárov 70 000 dolárov, vyberáte 9, 6% portfólia za predpokladu stabilných cien akcií a dlhopisov.

Tento príklad je založený na výbere raz za rok, ale väčšina ľudí vyberá mesačne, takže získate obraz. Odporúčaný percentuálny predpoklad udržateľnej miery čerpania je približne 4%, čo ponecháva priestor na infláciu. A dokonca aj pri 4% by ste mohli po veľkom poklese akciových trhov do istej miery vyčerpať svoje portfólio.

Spodný riadok

SWP sú užitočné a efektívne pri správnom zaobchádzaní a pri nesprávnom zaobchádzaní môžu byť katastrofálne. Najlepšie je zvážiť všetky typy dôchodkových dôchodkových plánov a vyhľadať radu odborníka, aby ste si boli skutočne istí, že si dokážete udržať svoju životnú úroveň a / alebo nechať svojich dedičov finančné dedičstvo.