Psychológia trhu
Psychológia trhu sa týka prevládajúceho sentimentu účastníkov finančného trhu v ktoromkoľvek okamihu. Nálada investora môže a často vedie výkonnosť trhu v smeroch, ktoré sú v rozpore so zásadami. Napríklad, ak investori náhle stratia dôveru a rozhodnú sa ustúpiť, trhy môžu klesnúť.
BREAKING DOWN Psychológia trhu
Chamtivosť, strach, očakávania a okolnosti sú faktory, ktoré prispievajú k celkovej mentalite investovania alebo sentimentu na trhoch. Schopnosť týchto stavov mysle vyvolať pravidelné „riziko zapnuté“ a „vypnuté riziko“, inými slovami boom a busta, cykly na finančných trhoch je dobre zdokumentovaná. Tieto zmeny v správaní sa na trhu sa často označujú ako „zvieracie liehoviny“. Tento výraz pochádza z opisu Johna Maynarda Keynesa v jeho knihe z roku 1936 „Teória zamestnania, úrokov a peňazí“. V písaní po Veľkej depresii opisuje zvieracích duchov skôr ako „spontánne nutkanie konať ako nečinnosť“.
Zatiaľ čo konvenčná finančná teória, konkrétne účinná hypotéza trhu, opísala situácie, v ktorých sa všetci hráči na trhu správajú racionálne, nezohľadňovanie emočného aspektu trhu môže niekedy viesť k neočakávaným výsledkom, ktoré nemožno predpovedať jednoduchým prihliadnutím na základy. Inými slovami, teórie trhovej psychológie sú v rozpore s presvedčením, že trhy sú racionálne.
Psychológia trhu: teórie a obchodovanie
Niektoré typy obchodných alebo investičných prístupov sa pri posudzovaní príležitostí nespoliehajú na základnú analýzu. Napríklad technickí analytici používajú trendy, vzorce a iné ukazovatele na hodnotenie súčasného psychologického stavu trhu, aby predpovedali, či trh smeruje nahor alebo nadol. Trendové kvantitatívne obchodné stratégie využívané hedžovými fondmi sú príkladom investičných techník, ktoré sa čiastočne spoliehajú na využitie zmien v psychológii trhu, využívanie signálov, na generovanie ziskov.
Štúdie skúmali vplyv trhovej psychológie na výkonnosť a návratnosť investícií. Ekonóm Amos Tversky a psychológ a nositeľ Nobelovej ceny Daniel Kahneman boli prvými, ktorí spochybnili akceptované teórie výkonnosti ekonomiky a akciového trhu, že ľudia boli racionálni tvorcovia rozhodnutí a že finančné trhy odrážajú verejne dostupné a relevantné informácie v cenách (takže nie je možné poraziť trhu). Pritom boli priekopníkmi v oblasti behaviorálnej ekonomiky (nazývanej aj behaviorálne financovanie). Odvtedy sa ich publikované teórie a štúdie o systematických chybách v ľudskom rozhodovaní, ktoré vychádzajú z kognitívnych predpojatostí vrátane averzie voči stratám, predčasného zaujatosti a ukotvenia, začali vo veľkej miere akceptovať a uplatňovať na stratégie investovania, obchodovania a riadenia portfólia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.