Úroveň 2
Prvý stupeň uvedený na trh v roku 1983 ako Nasdaq Quotation Disemination Service (NQDS), je služba založená na predplatnom, ktorá poskytuje prístup k knihe objednávok NASDAQ v reálnom čase. Účelom je ukázať obchodníkom a investorom hĺbku a dynamiku trhu.
Táto služba poskytuje cenové ponuky od tvorcov trhu registrovaných vo všetkých cenných papieroch kótovaných na burze NASDAQ a OTC Bulletin Board. V okne Úroveň 2 sú na ľavej strane zobrazené ponukové ceny a veľkosti a na pravej strane sú uvedené ceny a veľkosti.
Kľúčové jedlá
- Služba predplatného služby Nasdaq úrovne 2 poskytuje obchodníkom štatistiku hĺbky trhu a dynamiky. Účelom je poskytnúť vtáčej perspektíve akcie na trhu.
- Dodatočné informácie týkajúce sa oceňovania a trhovej dynamiky dávajú obchodníkom a investorom prehľad o vykonávaní obchodných stratégií.
Základy úrovne 2
Úroveň 2 poskytuje používateľom hĺbkové informácie o cenách vrátane všetkých dostupných cien, ktoré zverejňujú tvorcovia trhu a elektronické komunikačné siete (ECN).
Úroveň 1 ponúka dostatok informácií na uspokojenie potrieb väčšiny investorov, poskytuje vnútornú alebo najlepšiu cenovú ponuku a ponuku. Aktívni obchodníci však často uprednostňujú úroveň 2, pretože zobrazujú ponuku a dopyt po cenových hladinách nad alebo mimo vnútroštátnej ceny za najlepšiu ponuku (NBBO). To dáva užívateľovi vizuálne zobrazenie cenového rozpätia a súvisiacej likvidity na každej cenovej hladine. Na základe týchto informácií môže obchodník určiť vstupné a výstupné body, ktoré zaisťujú likviditu potrebnú na dokončenie obchodu.
Cenový pohyb na úrovni 2 nie je nevyhnutne skutočným odrazom zaznamenaných obchodov; Úroveň 2 je iba ukážkou dostupnej ceny a likvidity. Toto je dôležité rozlíšenie, pretože programy vysokofrekvenčného obchodovania často upravujú ponuku na úrovni 2 a žiadajú, aby ceny násilne otriasali stromami a panikárskymi divákmi napriek nedostatku skutočne vykonaných obchodov. Tento postup je bežný v prípade hybných zásob.
Úroveň 2 a Rezervné a skryté objednávky
Mnoho ECN, čo sú automatizované systémy, ktoré spájajú nákup a predaj objednávok cenných papierov, ponúka obchodníkom možnosť účtovať rezervné a skryté objednávky. ECN vo všeobecnosti zobrazujú najlepšiu dostupnú ponuku a pýtajú sa na ponuky od viacerých účastníkov trhu a tiež automaticky porovnávajú a vykonávajú objednávky.
ECN ponúkajú možnosť rezervnej objednávky, ktorá sa skladá z ceny a veľkosti zobrazenia spolu so skutočnou veľkosťou. Táto objednávka zobrazuje iba špecifickú veľkosť displeja na úrovni 2, pretože skryje skutočnú veľkosť celej objednávky.
Skryté príkazy, ktoré sú možnosťou, keď investori môžu skrývať veľké príkazy z trhu v ECN, fungujú podobným spôsobom, ale na úrovni 2 sú neviditeľné. To umožňuje väčšiu voľnosť pri určovaní cien. Najlepším spôsobom, ako môžu používatelia určiť stav rezervných alebo skrytých objednávok, je skontrolovať čas a predaj obchodov za uvedené ceny.
Výhody obchodovania pomocou ponúk na úrovni 2
Hlavnou výhodou použitia ponúk úrovne 2 je získanie prístupu k množstvu informácií týkajúcich sa trhu. Tieto informácie sa dajú využiť rôznymi spôsobmi na dosiahnutie zisku. Napríklad môžete zistiť objemy likvidity a veľkosti objednávok pre akcie obchodované na Nasdaq. Trendy môžete identifikovať aj pomocou informácií o ponukách a žiadaní objednávok.
- Dôležité informácie týkajúce sa tvorcov trhu a inštitucionálnych investorov sú k dispozícii aj v kotáciách úrovne 2. Obchodníci môžu tieto informácie využiť vo svoj prospech. Napríklad môžu zmerať záujem inštitucionálneho investora o veľké akcie z ich veľkosti príkazov a umiestniť rovnaké pokyny. Podobnú stratégiu je možné použiť pri rezervných objednávkach, ktoré sú veľké objednávky rozdelené na menšie časti. Akonáhle identifikujú skryté príkazy z kotácií L2, môžu obchodníci zadávať podobné príkazy, pretože akcia inštitucionálnych investorov pomôže úrovni podpory a odolnosti pre cenu tejto akcie.
Príklad cenovej ponuky úrovne 2
V ponuke úrovne 2 pre danú zásobu je šesť dôležitých stĺpcov. Prvý z nich je MMID . Tento stĺpec identifikuje štvorpísmenovú identifikáciu tvorcov trhu. Druhým stĺpcom je ponuka alebo cena, ktorú je tvorca trhu ochotný za túto akciu zaplatiť. Tretí stĺpec je Veľkosť. Tento stĺpec predstavuje počet objednávok, ktoré tvorca trhu zadal v tejto veľkosti.
Zostávajúce tri stĺpce na pravej strane sú podobné. Jedinou výnimkou je Ask, čo je cena, ktorú je tvorca trhu ochotný predať túto cenu akcií. Obchodníci môžu použiť rozdiel medzi ponukovou a dopytovou cenou na stanovenie cenového tlaku a implementáciu obchodných stratégií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.