Výnos peňažných tokov zadarmo

Čo je výnos hotovosti?

Výnos vo voľnom peňažnom toku je ukazovateľ finančnej solventnosti, ktorý porovnáva voľný peňažný tok na akciu, ktorý má spoločnosť získať, s jeho trhovou hodnotou na akciu. Tento pomer sa vypočíta tak, že sa voľný peňažný tok na jednu akciu vydelí aktuálnou cenou akcie. Výnos vo voľnom peňažnom toku je svojou povahou podobný výnosovej metrike výnosov, ktorá je zvyčajne určená na meranie výnosov na akciu podľa GAAP (všeobecne uznávané účtovné zásady) vydelených cenou akcie.

Vzorec pre výnos hotovosti zdarma je:

Výnos bezplatných peňažných tokov = bezplatný peňažný tok na jednu trhovú cenu na ShareFree \ Cash \ Flow \ Yield = \ frac {Bezplatný \ peňažný tok \ tok \ na \ Share} {Trh \ Cena \ per \ Share} Výnos peňažných tokov zadarmo = trhová cena na zdieľaný tok hotovosti na jednu akciu

01:38

Výnos peňažných tokov zadarmo: základný ukazovateľ

Čo odhalí výnos hotovosti?

Všeobecne platí, že čím nižší je tento pomer, tým menej atraktívna je spoločnosť ako investícia, pretože to znamená, že investori do spoločnosti vkladajú peniaze, ale za to nedostávajú veľmi dobrú návratnosť. Vysoký výnos vo voľnom toku hotovosti znamená, že spoločnosť vytvára dostatok hotovosti na ľahké uspokojenie svojich dlhov a iných záväzkov vrátane výplaty dividend.

Niektorí investori považujú voľný peňažný tok, ktorý vylučuje kapitálové výdavky, ale za presnejšiu reprezentáciu výnosov, ktoré akcionári dostanú z vlastníctva podniku, za ďalšie priebežné náklady, ktoré vznikajú podniku, považuje. Uprednostňujú voľný výnos peňažných tokov ako metriku ocenenia pred výnosovým výnosom.

Peňažný tok z operácií je okrem udržiavania prebiehajúcich operácií aj zdrojom financovania dlhodobých kapitálových investícií spoločnosti. Predtým, ako spoločnosť začne využívať akékoľvek vonkajšie financovanie, spoločnosť najprv použije svoj prevádzkový cash flow na splnenie požiadaviek na kapitálové výdavky. Čokoľvek, čo zostane, sa označuje ako voľný peňažný tok a je dostupné pre majiteľov podielov.

Pre investorov, ktorí uprednostňujú výnos peňažných tokov ako metriku ocenenia pred násobkom ocenenia, by bol výnos voľného peňažného toku presnejšou reprezentáciou návratnosti investícií v porovnaní s výnosmi založenými na peňažných tokoch, ktoré nie sú úplne návratné alebo na základe účtovných výnosov.

Kľúčové jedlá

• Vyšší výnos bezplatných peňažných tokov je ideálny, pretože to znamená, že spoločnosť má dostatok peňažných tokov na splnenie všetkých svojich záväzkov.
• Ak je výnos bezplatného cash flow nízky, znamená to, že investori nedostávajú veľmi dobrú návratnosť peňazí, ktoré investujú do spoločnosti.
• Výnos voľného peňažného toku dáva investorom predstavu o tom, ako finančne schopná je spoločnosť v prípade neočakávaných dlhov alebo iných záväzkov rýchly prístup k hotovosti, alebo o koľko hotovosti by bola k dispozícii, keby sa spoločnosť musela zlikvidovať.

Rozdiel medzi peňažným tokom a ziskom

Bezplatný peňažný tok je odvodený od prevádzkového peňažného toku, ktorý je čistým výsledkom skutočnej hotovosti prijatej a vyplatenej počas operácií spoločnosti. Použitie peňažných tokov na meranie prevádzkových výsledkov sa líši od vykazovania ziskov na základe účtovníctva. Výnosy sledujú každý prvok výnosov a výdavkov, bez ohľadu na finančné prostriedky.

Zatiaľ čo zisky v zásade sumarizujú celkový čistý príjem spoločnosti na účte, peňažný tok sa týka schopnosti spoločnosti udržať svoje pokračujúce činnosti. Čím viac hotovosti spoločnosť získava z operácií, tým ľahšie bude pokračovať vo svojom podnikaní a v konečnom dôsledku bude generovať väčší zisk. Schopnosť dosiahnuť hotovostný tok môže byť lepším ukazovateľom dlhodobého ocenenia spoločnosti.

Výnos peňažných tokov versus násobok ocenenia

Investori môžu hodnotiť hodnotu spoločnosti porovnaním svojich peňažných tokov (výnos z podnikania) s hodnotou ich vlastného imania. Peňažný tok môže byť správnym vyjadrením návratnosti a trhová cena je blízkou hodnotou hodnoty vlastného imania. Investori môžu posúdiť hodnotu spoločnosti na základe percentuálneho podielu jej peňažného toku nad trhovou cenou akcie, ktorý sa označuje ako výnos peňažného toku.

Investori sa môžu tiež pozrieť na hodnotu spoločnosti pomocou násobku ocenenia vypočítaného ako trhová cena jej vlastného imania nad výškou peňažných tokov. Vyhodnotenie investície pomocou výnosov z peňažných tokov môže byť intuitívnejšie ako násobok ocenenia, pretože výnos z peňažných tokov priamo ukazuje vrátenú hotovosť ako percento z investície.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Hodnota podniku - definícia EV Hodnota podniku (EV) je miera celkovej hodnoty spoločnosti, ktorá sa často používa ako komplexná alternatíva k kapitalizácii na akciovom trhu. EV zahŕňa do svojho výpočtu trhovú kapitalizáciu spoločnosti, ale aj krátkodobý a dlhodobý dlh, ako aj akúkoľvek hotovosť v súvahe spoločnosti. viac Čo vám hovorí pomer cena-kniha - pomer P / B? Spoločnosti používajú pomer ceny k knihe (pomer P / B) na porovnanie firemného trhu s účtovnou hodnotou a sú definované vydelením ceny za akciu hodnotou knihy za akciu. viac Účtovná hodnota na jednu akciu Účtovná hodnota na jednu akciu (BVPS) je vzorec používaný na výpočet hodnoty na akciu spoločnosti založenej na kmeňovom imaní akcionárov v spoločnosti. viac pomer nahor / nadol Pomer nahor / nadol je ukazovateľom šírky na trhu, ktorý ukazuje vzťah medzi objemami postupujúcich a klesajúcich emisií na burze. viac Čo je to Trhy na trhu je miera celkového sentimentu na trhu, ktorý môže podporiť nákup a predaj s trendmi na trhu a proti nim. viac Čo ukazuje účtovná miera návratnosti Účtovná miera návratnosti (ARR) meria výšku zisku alebo návratnosti očakávanú pri investícii v porovnaní s počiatočnými nákladmi. ARR vydelí priemerný výnos z majetku jeho pôvodnými nákladmi, aby sa získal očakávaný výnos. ďalšie partnerské odkazy