Investičná analýza
Investičná analýza je všeobecný pojem zahŕňajúci mnoho rôznych aspektov hodnotenia finančných aktív, sektorov a trendov. Môže zahŕňať analýzu minulých výnosov s cieľom predpovedať budúcu výkonnosť, výber typu investičného nástroja, ktorý najlepšie vyhovuje potrebám investora, alebo hodnotenie cenných papierov, ako sú akcie a dlhopisy alebo kategória cenných papierov, z hľadiska rizika, výnosu alebo cenových pohybov.
Investičná analýza je kľúčom k akejkoľvek správnej stratégii správy portfólia.
Ako funguje analýza investícií
Investičná analýza môže pomôcť určiť, ako je pravdepodobné, že investícia vykoná a ako je vhodná pre daného investora. Medzi kľúčové faktory v investičnej analýze patrí vstupná cena, očakávaný časový horizont držania investície a úloha, ktorú bude investícia zohrávať v portfóliu.
Napríklad pri vykonávaní investičnej analýzy podielového fondu sa investor zameriava na také faktory, ako je výkonnosť fondu v porovnaní s jeho referenčným hodnotením alebo porovnávacími indexmi. Porovnanie medzi fondmi zahŕňa skúmanie rozdielov vo výkonnosti, pomeroch výdavkov, stabilite riadenia, váhe sektora, investičnom štýle a alokácii aktív.
Pri investovaní jedna veľkosť nie vždy vyhovuje všetkým. Rovnako ako existuje veľa rôznych typov investorov s rôznymi cieľmi, časovými horizontmi a príjmami, existujú aj cenné papiere, ktoré sa najlepšie zhodujú v rámci jednotlivých perimetrov. Starší investor môže byť viac averznejší voči riziku ako mladý investor, ktorý práve začína šetriť na dôchodok.
Investičná analýza môže zahŕňať aj hodnotenie celkovej investičnej stratégie z hľadiska myšlienkového procesu, ktorý v tom čase prebiehal, potrieb a finančnej situácie, toho, ako rozhodnutia ovplyvnili výkonnosť portfólia a potreby opravy alebo úpravy, ak nejaké existujú.
Investori, ktorí nie sú spokojní s vykonaním svojej investičnej analýzy, môžu požiadať o radu investičného poradcu alebo iného finančného odborníka.
Kľúčové jedlá
- Investičná analýza zahŕňa skúmanie a hodnotenie cenných papierov s cieľom určiť ich budúcu výkonnosť a vhodnosť vzhľadom na potreby, ciele a toleranciu rizika investora.
- Investičná analýza môže zahŕňať aj hodnotenie celkovej finančnej alebo portfóliovej stratégie.
- Typy investičných analýz zahŕňajú zdola nahor, zhora nadol, základné a technické.
Druhy investičných analýz
Aj keď existuje nespočet individuálnych spôsobov analýzy cenných papierov, sektorov a trhov, investičná analýza sa dá rozdeliť do niekoľkých rôznych kategórií.
Zhora nadol a zdola nahor
Pri investičných rozhodnutiach môžu investori použiť prístup založený na analýze investícií zdola nahor alebo prístup zdola nahor. Analýza investícií zdola nahor zahŕňa analýzu jednotlivých akcií z hľadiska ich zásluh, ako je hodnotenie, kompetencia v oblasti riadenia, sila stanovovania cien a ďalšie jedinečné vlastnosti akcií a podkladových spoločností. Investičná analýza zdola nahor sa pri rozhodovaní o alokácii kapitálu nezameriava na ekonomické cykly alebo trhové cykly. Namiesto toho sa zameriava na nájdenie najlepších spoločností a akcií bez ohľadu na zastrešujúce hospodárske, trhové alebo konkrétne odvetvové makro trendy. Investovanie zdola nahor v podstate vyžaduje viac než mikroekonomický prístup - malý ekonomický - skôr ako prístup založený na národnom hospodárstve alebo globálnom makroekonómii.
Makroekonomický prístup je charakteristickým znakom investičnej analýzy zhora nadol. Zdôrazňuje ekonomické, trhové a priemyselné trendy predtým, ako sa prijme podrobnejšie investičné rozhodnutie o pridelení kapitálu konkrétnym spoločnostiam. Príkladom prístupu zhora nadol je investor, ktorý hodnotí rôzne sektory spoločnosti a zistí, že finančné podniky budú pravdepodobne mať lepšiu výkonnosť ako priemyselné odvetvia. Výsledkom je, že investor rozhodne, že investičné portfólio bude mať nadváhu a financie s podváhou. Potom pokračujú v hľadaní najlepších zásob vo finančnom sektore. Naopak, investor zdola nahor možno zistil, že priemyselná spoločnosť investovala za presvedčivú investíciu a pridelila mu značné množstvo kapitálu, hoci výhľad pre jej širšie odvetvie bol negatívny.
Základná verzus technická analýza
Medzi ďalšie metódy investičnej analýzy patrí fundamentálna analýza a technická analýza. Základná analýza zdôrazňuje hodnotenie finančného zdravia spoločností, ako aj hospodárskych výhľadov. Odborníci vykonávajúci fundamentálnu analýzu hľadajú zásoby, o ktorých sa domnievajú, že ich trh bol nesprávne ocenený - obchodovanie za cenu nižšiu, ako je cena zaručená ich vnútornou hodnotou. Títo investori často zahŕňajú analýzu zdola nahor, aby zhodnotili finančnú spoľahlivosť spoločnosti, budúce obchodné vyhliadky, potenciál dividend a ekonomický priekop, aby určili, či budú investovať uspokojivo. Medzi zástancov tohto štýlu patrí Warren Buffett a jeho mentor Benjamin Graham.
Pri technickej analýze sa kladie dôraz na hodnotenie vzorcov cien akcií a štatistických parametrov prostredníctvom počítačom vypočítaných grafov a grafov. Na rozdiel od základných analytikov, ktorí sa pokúšajú vyhodnotiť vnútornú hodnotu cenného papiera, sa technickí analytici zameriavajú na vzorce pohybu cien, obchodné signály a rôzne ďalšie nástroje analytického mapovania na vyhodnotenie sily alebo slabosti zabezpečenia. Deň obchodníci často využívajú technickú analýzu pri navrhovaní svojich stratégií a načasovaní vstupov a výstupov svojich pozícií.
Príklad investičnej analýzy v reálnom svete
Analytici výskumu neustále zverejňujú správy o analýze investícií o jednotlivých cenných papieroch, triedach aktív a trhových sektoroch, vyhodnocujú výhľad a odporúčajú kúpiť, predať alebo držať pozíciu v tomto sektore. Napríklad 28. marca 2019 Charles Schwab vydal analýzu akcií spotrebiteľských strižných akcií. Správa vychádza z makroekonomického prístupu a zameriava sa na rôzne pozitívne a negatívne politické a hospodárske zmeny, ktoré by mohli mať vplyv na toto odvetvie. Zamerali sa na úsilie maloobchodníkov o zníženie nákladov, zvýšenie fúzií a akvizícií (M&A), obchodné spory a geopolitické obavy. Analytici potom pridelili celkové neutrálne hodnotenie „výkonnosti trhu“. Toto neutrálne hodnotenie v podstate znamená, že predmet analýzy by mal poskytovať výnosy v súlade s hodnotami S&P 500.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.