Ako finanční poradcovia vyberajú klientske investície

Finančné poradcovia sú poverení výberom najlepších investícií pre svojich klientov. Ako teda poradca prechádza tisíckami dostupných produktov a vytvára portfólio, ktoré je pre vás to pravé?

hlavné cesty

• Pri výbere investícií pre klienta začínajú finanční poradcovia tým, že posudzujú toleranciu a schopnosť rizika pre investora.
• Väčšina poradcov pracuje s modelovými portfóliami, ktoré prispôsobujú tak, aby vyhovovali potrebám a preferenciám jednotlivých klientov.
• Klienti by mali mať základné vedomosti o investičnom prístupe svojich poradcov a spôsobe náhrady - títo môžu ovplyvniť výber aktív.

Prvý krok: Posúdenie rizika

Takmer všetci poradcovia začínajú od podobného bodu. Výber portfólia sa realizuje po tom, ako poradca určí toleranciu rizika klienta. Inými slovami, ako sa bude klient cítiť a reagovať v prípade, že jeho investičné portfólio poklesne na hodnote?

S toleranciou rizika úzko súvisí kapacita rizika: schopnosť klienta zvládať finančné búrky merané podľa toho, koľko času má do dôchodku, koľko majetku má a ich príjem.

Tieto dva syndrómy spoločne hodnotia, aké riziko je klient schopný zvládnuť. Aj keď často idú ruka v ruke, môžu sa líšiť. Klient môže mať dostatočné zdroje na zvládnutie zlyhania trhu (vysokoriziková kapacita), avšak psychicky môže byť veľmi znepokojený sledovaním poklesu hodnoty svojich aktív (nízkoriziková tolerancia).

Nakoniec musí poradca porozumieť cieľom klienta. Napríklad Ryan môže byť v polovici šesťdesiatych rokov a blížil sa k odchodu do dôchodku; vo svojom portfóliu hľadá najmä ochranu kapitálu. Keďže Michelle má 30 rokov; jej cieľom je kúpiť si domov, financovať vysokoškolské vzdelávanie svojich detí za desať rokov a ušetriť na dôchodok.

Budovanie portfólia

Keď poradca vytvorí „rizikový profil“ klienta a zistí ciele klienta, začne sa proces výberu majetku. Väčšina poradcov alebo poradenských spoločností má celý rad vopred určených „klientskych portfólií“, známych aj ako „modelové portfóliá“. Bolo by neefektívne budovať od začiatku nové portfólio pre každého jednotlivého klienta. Tieto portfóliá klientov sú založené na investičnej politike a stratégii spoločnosti; potom sú integrovaní do konkrétnych potrieb jednotlivých klientov.

Morningstar, Inc. (MORN), poradcovia pre dimenzionálne fondy a mnoho ďalších výskumných firiem poskytujú finančnú pomoc poradcom v oblasti portfólia, najmä ak sú samostatnými odborníkmi. Napríklad spoločnosť Morningstar poskytuje nástroje, ktoré poradcom pomáhajú od začiatku do konca. Spolu s podporou typu back-end majú poradcu spôsob, ako zostaviť, analyzovať a monitorovať portfólio klientov. Tieto nástroje sú informované výskumom v triede aktív. Jednotliví poradcovia môžu dokonca umiestniť svoju známkovú značku na vopred vybrané portfóliá spoločnosti Morningstar.

Potom sú k dispozícii automatickí finanční poradcovia s vylepšenými technológiami, niekedy označovaní ako „robotickí poradcovia“, ktorí pri výbere svojich investícií zakladajú na strategických algoritmoch Invesco Jemstep, najmä licencovávajú svoju platformu pre finančných plánovačov na použitie pod menom poradcu.

Väčšie finančné poradenské spoločnosti - najmä tie, ktoré sú aktívnymi správcami peňazí - majú často výskumný tím alebo oddelenie venované analýze investícií a výberu aktív. Títo finanční a výskumní analytici tiež používajú techniku ​​nazývanú alfa, ktorá pomáha určiť, do akej miery sa realizovaný výnos portfólia líši od návratnosti, ktorú malo dosiahnuť.

Modelové portfóliové stratégie

Niektoré spoločnosti poskytujúce investičné poradenstvo podporujú výskum, ktorý naznačuje, že je veľmi ťažké „poraziť trh“, a preto vytvárajú ponuky indexových fondov v rôznych variantoch v závislosti od rizikového profilu investora. Napríklad poradcovia dimenzijných fondov ponúkajú nízkorozpočtový sortiment fondov (predávaný iba prostredníctvom profesionálnych poradcov) založený na výskume ekonómov, ako je Eugene Fama, Kenneth French, a Myron Scholes, ktorý získal Nobelovu cenu.

Simulácie Monte Carlo sa niekedy používajú na pomoc poradcom pri výbere investícií klienta. Model Monte Carlo vytvára štatistické rozdelenie pravdepodobnosti alebo hodnotenie rizika pre konkrétnu investíciu. Poradca potom porovnáva výsledky s toleranciou rizika klienta a určuje účinnosť konkrétnej investície. Spustenie modelu Monte Carlo vytvára rozdelenie pravdepodobnosti alebo hodnotenie rizika pre danú investíciu alebo posudzovanú udalosť. Porovnaním výsledkov s toleranciami rizika sa manažéri môžu rozhodnúť, či pokračovať v určitých investíciách alebo projektoch.

Spodný riadok

To, ako si poradcovia vyberajú investičné portfóliá, je rôznorodý proces a investori sa múdre oboznámia so svojím konkrétnym finančným poradcom, aby zistili, ako si vyberajú svoje investičné rozhodnutia.

Okrem toho je dôležité sa opýtať, ako sa odmeňuje váš finančný poradca - pretože to môže ovplyvniť výber konkrétnych investícií. Pokiaľ nebude poradca platený ako percento aktív alebo paušálny poplatok, mohol by mať motiváciu vybrať si produkty alebo značku produktov, ktoré platia vyššiu províziu. Dôraz je kladený na „mohol“: Mnoho finančných plánovačov založených na províziách sa prihlásilo k zvereneckej povinnosti a odporúča len vozidlá a stratégie, ktoré sú pre investora v prvom rade najdôležitejšie. Klientom aj poradcom sa však bude najlepšie venovať diskusia o tom, ako sa vyberajú aktíva na začiatku ich vzťahu.