Ako fungujú dividendy ETF?

Hoci fondy obchodované na burze (ETF) sú primárne spojené s sledovaním indexov a investovaním do rastu, existuje veľa, ktoré ponúkajú príjem vlastnením akcií vyplácaných dividend. Ak tak urobia, vyberajú pravidelné výplaty dividend a potom ich rozdeľujú akcionárom ETF. Tieto dividendy sa môžu na základe uváženia vedenia fondu rozdeliť dvoma spôsobmi: peniaze vyplatené investorom alebo reinvestície do podkladových investícií ETF.

Načasovanie vyplácania dividend ETF

Podobne ako v prípade jednotlivej spoločnosti ETF stanovuje dátum ex dividend, rekordný dátum a dátum splatnosti. Tieto dátumy určujú, kto dostane dividendu a kedy bude dividenda vyplatená. Načasovanie týchto výplat dividend je na inom rozvrhu, ako je časový rozvrh podkladových akcií a líši sa v závislosti od ETF.

Napríklad dátum ex-dividend pre populárny SPDR S&P 500 ETF (SPY) je tretí piatok posledného mesiaca fiškálneho štvrťroka (marec, jún, september a december). Ak sa tento deň nestane obchodným dňom, pripadne dátum ex-dividend na predchádzajúci pracovný deň. Rekordný dátum prichádza dva dni pred ex-dividendovým dátumom. Na konci každého štvrťroka SPDR S&P 500 ETF rozdeľuje dividendy.

Každý ETF stanovuje načasovanie svojich dátumov dividend. Tieto dátumy sú uvedené v prospekte fondu, ktorý je verejne prístupný všetkým investorom. Rovnako ako v prípade akcií akejkoľvek spoločnosti, cena ETF často stúpa pred dátumom ex-dividend - odráža nával nákupnej činnosti - a potom klesá, pretože investori, ktorí vlastnia fond pred dátumom dividend, dostávajú dividendu a tí, ktorí nákup potom nie.

Dividendy vyplatené v hotovosti

SPDR S&P 500 ETF vypláca dividendy v hotovosti. Podľa prospektu fondu SPDR S&P 500 ETF rozdeľuje všetky dividendy, ktoré získa zo svojich podkladových akcií na neúročený účet, kým nenastane čas na vyplatenie. Na konci fiškálneho štvrťroka, keď sa majú vyplatiť dividendy, SPDR S&P 500 ETF stiahne dividendy z neúročeného účtu a rozdelí ich úmerne investorom.

Niektoré iné ETF môžu dočasne reinvestovať dividendy z podkladových akcií do držby fondu, až kým nenastane čas uskutočniť výplatu dividend v hotovosti. Toto samozrejme vytvára vo fonde malé množstvo pákového efektu, čo môže mierne zlepšiť jeho výkonnosť na býčích trhoch a mierne poškodiť jeho výkonnosť na medvedích trhoch.

Reinvestované dividendy

Správcovia ETF môžu mať tiež možnosť reinvestovať dividendy svojich investorov do ETF, a nie ich rozdeliť ako hotovosť. Výplata akcionárom sa môže uskutočniť aj reinvestíciou do základného indexu ETF v ich mene. V zásade to platí rovnako: Ak akcionár ETF dostane 2% reinvestíciu dividend od ETF, môže tieto akcie zmeniť a predať, ak by mal radšej hotovosť.

Niekedy sa tieto reinvestície môžu považovať za výhodu, pretože investorovi nestojí obchodný poplatok za nákup ďalších akcií prostredníctvom reinvestície dividend. Ročné dividendy každého akcionára sú však zdaniteľné v roku, v ktorom boli prijaté, aj keď sú prijaté reinvestíciou dividend.

Dane z dividend v ETF

ETF sa často považujú za priaznivú alternatívu k podielovým fondom, pokiaľ ide o ich schopnosť kontrolovať výšku a načasovanie dane z príjmu pre investora. Dôvodom je predovšetkým to, ako a kedy sa zdaniteľné kapitálové zisky zachytia v ETF. Je dôležité pochopiť, že vlastníctvo ETF produkujúcich dividendy neodkladá daň z príjmu vytvorenú dividendami vyplatenými ETF počas daňového roka. Dividendy, ktoré vypláca ETF, sa zdaňujú investorovi v podstate rovnakým spôsobom ako dividendy vyplácané v podielovom fonde.

Alternatívne príjmy ETF a vaše portfólio

Príklady ETF s výplatou dividend

Tu je päť veľmi populárnych ETF zameraných na dividendy.

SPDR S&P Dividend ETF

DDR dividend ETF (SDY) SPDR S&P je najextrémnejšia a najexkluzívnejšia z dividendových ETF. Sleduje index aristokratov dividend S&P s vysokým výnosom, ktorý zahŕňa iba spoločnosti zo spoločnosti S&P Composite 1500 s najmenej 20 po sebe idúcimi rokmi zvyšujúcich sa dividend. Vzhľadom na dlhú históriu spoľahlivého vyplácania týchto dividend sa tieto spoločnosti často považujú za menej rizikové pre investorov, ktorí sa usilujú dosiahnuť úplný výnos.

Ocenenie Vanguard Dividend ETF

Ocenenie dividend spoločnosti Vanguard Dividend ETF (VIG) sleduje index NASDAQ USA Dividend Achievers Select Index, skupinu spoločností s trhovou kapitalizáciou, ktorá zvýšila dividendy minimálne na 10 po sebe nasledujúcich rokov. Jej aktíva sú investované na domácom trhu a portfólio zahŕňa mnoho legendárnych spoločností s bohatými platbami, ako sú Microsoft Corp. (MSFT) a Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Vyberte možnosť Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) je najväčší ETF na sledovanie indexu váženého na dividendy. Podobne ako VIG je tento ETF úplne domáci, ale zameriava sa na menšie spoločnosti. Zhruba jedna tretina zo 100 akcií v portfóliu DVY patrí spoločnostiam poskytujúcim služby. Medzi ďalšie významné zastúpené odvetvia patria finančné, cyklické, necyklické a priemyselné zásoby.

iShares Core s vysokou dividendou ETF

BlackRock je iShares Core High Dividend ETF (HDV) je mladší a používa menšie portfólio ako iné významné možnosti spoločnosti s vysokým výnosom, DVY. Tento ETF sleduje index 75 akcií USA, ktorý vytvorila spoločnosť Morningstar a ktorý je sledovaný dividendovou udržateľnosťou a potenciálom výnosov, čo sú dva znaky základnej školy Benjamina Grahama a Warrena Buffetta. Hodnotenia udržateľnosti spoločnosti Morningstar sú v skutočnosti poháňané Buffettovou koncepciou „ekonomického priekopy“, okolo ktorej sa firma izoluje od konkurentov.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Výnos Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) je charakteristický lacný a jednoduchý, podobný väčšine iných ponúk Vanguard. Sleduje FTSE High Dividend Yield Index efektívne a demonštruje vynikajúcu obchodovateľnosť pre všetky demografické údaje investorov. Jedným z zvláštnych pochybností o metóde váženia VYM je zameranie sa na budúce prognózy dividend (väčšina fondov s najvyššou dividendou vyberie akcie namiesto toho na základe histórie dividend). To dáva VYM silnejší technologický sklon ako väčšina jej konkurentov.

Iné ETF zamerané na príjem

Okrem týchto piatich fondov existujú ETF zamerané na dividendu, ktoré využívajú rôzne stratégie na zvýšenie výnosu z dividend. ETF, ako je iShares S&P US Preferovaný akciový indexový fond (PFF), sledujú kôš preferovaných akcií od amerických spoločností. Výnosy z dividend pre preferované akciové ETF by mali byť podstatne vyššie ako výnosy tradičných kmeňových akcií ETF, pretože preferované akcie sa správajú skôr ako obligácie ako akcie a nemajú rovnaký úžitok z ocenenia ceny akcií spoločnosti.

Dôvera ETF v investovanie do nehnuteľností, ako napríklad Vanguard REIT ETF (VNQ), sleduje verejne obchodované investičné fondy investičné do nehnuteľností (REIT). V dôsledku povahy REITov sú dividendové výnosy zvyčajne vyššie ako výnosy z ETF kmeňových akcií.

Existujú aj ETF s medzinárodným kapitálom, ako napríklad fond kapitálových výnosov z rozvíjajúcich sa trhov Wisdom Tree (DEM) alebo prvý fond trustových indexov globálneho dividendového indexu (FGD), ktoré sledujú spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy s vyššou úrovňou obvyklej hodnoty, so sídlom mimo USA.,

Spodný riadok

Aj keď sú ETF často známe sledovaním rozsiahlych indexov, ako sú S&P 500 alebo Russell 2000, existuje aj veľa ETF, ktoré sa zameriavajú na akcie vyplácané dividendami. Z historického hľadiska tvorili dividendy niekde okolo 40% celkových výnosov akciového trhu a silná história výplaty dividend je jedným z najstarších a najbezpečnejších znakov podnikovej ziskovosti.