Ako môžem použiť trhovú kapitalizáciu na vyhodnotenie zásob?
Trhová kapitalizácia sa vzťahuje na celkovú trhovú hodnotu dolára nesplatených akcií spoločnosti. Hovorovo nazývaný „trhový strop“ sa vypočíta vynásobením celkového počtu akcií spoločnosti súčasnou trhovou cenou jednej akcie. Investičná komunita používa toto číslo na určenie veľkosti spoločnosti a hlavne toho, ako akciový trh oceňuje spoločnosť.
dividenda za akciu
Medzi obľúbené hodnotiace ukazovatele, ktoré využívajú trhovú kapitalizáciu, patria:
- Pomer ceny k zisku: vypočítaný vydelením trhového stropu 12-mesačným čistým výnosom; môžu odkazovať na koncové zárobky alebo predpokladané budúce zárobky
- Pomer ceny k peňažným tokom zadarmo: vypočítaný vydelením trhového stropu 12-mesačným peňažným tokom zadarmo (odvodeným odčítaním kapitálových výdavkov od peňažného toku z operácií, môže tiež použiť historické alebo predpokladané výnosy)
- Cena k účtovnej hodnote: vypočítaná vydelením trhového stropu celkovým vlastným imaním (zostatok celkových aktív a pasív).
- Hodnota podniku k EBITDA (zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou): funguje podobne ako pomer ceny k zisku; podniková hodnota sa vypočíta ako súčet trhovej hodnoty spoločného a prednostného vlastného imania, menšinového podielu a čistého dlhu. EBITDA meria prevádzkové výnosy v krátkodobom horizonte.
Neexistuje žiadna oficiálna prekážka pre rôzne kategórie akcií na základe veľkosti, ale veľké kapitálové limity sú často spoločnosti s trhovými stropmi nad 10 miliárd dolárov, zatiaľ čo stredné kapitálové limity sú 2 až 10 miliárd dolárov a malé kapitálové limity sú nižšie ako 2 miliardy dolárov.
Trhová kapitalizácia sa používa na stanovenie očakávaní investorov a formovanie investičnej stratégie. Rôzne typy investičných stratégií sa zameriavajú na rôzne skupiny trhových kapitálov a uplatňujú sa rôzne metódy oceňovania v závislosti od veľkosti spoločnosti. Veľmi vysoké trhové limity sú zvyčajne spojené so zrelými spoločnosťami s nízkym rastom, ktoré vyplácajú dividendy. Malé limity sú často rastové spoločnosti s vyšším rizikovým profilom a vo všeobecnosti nevyplácajú dividendy.
01:23